Coinbase 2024年第二四半期の財務報告の分析

$コインベース グローバル A(COIN.US)$ 重要な財務データ

1. 総収入:

• 総収入は14.4963億ドルで、予想を上回る14.2732億ドルでした。

• 収入は前年同期比で増加し、多様化された収益ストリームと市場の需要に強い適応力を示しています。

• 実際の値は1.07ドルで、0.9593ドルの予想を上回りました。

3. 当期純利益:

• 第2四半期の当期純利益は3600万ドルです。

各業務部門の実績

1. 取引収入:

• 取引収入は7.81億ドルで、暗号資産の変動性の低下による現物取引量の減少が主な原因で前年同期比で27%減少しています。

• デリバティブおよびCoinbaseウォレットの取引手数料の増加が現物取引収入の減少の一部を相殺しました。

2. サブスクリプションおよびサービス収入:

• サブスクリプションおよびサービス収入は17%増の5.99億ドルに達し、主にステーブルコイン収入とブロックチェーン報酬収入によるものです。

3. 運営費用:

• 総運営費用は11億ドルで、前四半期比で2.29億ドル増加しました。これは、暗号資産の運営収益変動、販売およびマーケティング費用の増加、およびポリシー費用の増加が主な原因です。

主要なハイライト

1. 規制の透明度:

• Coinbaseは、特に米国と国際市場において、暗号資産の立法推進に重大な進展を遂げています。

• 最高裁判所が「Chevron Deference」の判例を覆し、規制当局による法律解釈への疑念を示す積極的な信号となったことは、Coinbaseにとってプラスの影響を与えました。

2. 技術および製品の革新:

• Layer 2ベースのBaseプラットフォームに基づくもので、世界中の取引のコストを1セントに低減し、1秒以内に完了することができます。

• スマートウォレットを発売し、生体認証技術（指紋など）による高速かつ安全なログインを実現し、12ワードのリカバリーフレーズを覚える必要がありません。

3. 協力と市場拡大:

• CoinbaseはStripeやShopifyなどの企業と協力し、暗号資産の採用を推進しています。

• Coinbaseは、特に欧州でMiCAコンプライアンスを通じて、グローバルでUSDCの採用を推進しています。

市場の見通しと課題

1. 将来の収入の見通し:

• Coinbaseは、2024年第3四半期の総収入が9.5億ドルから10.3億ドルの間にあることを予想しています。

• サブスクリプションとサービス収入は、イーサリアムの価格の変動と利息率の見通しの変化により、わずかな逆風に直面する可能性があります。

• デリバティブ市場は、Coinbase取引量の中で徐々に増加しており、現時点ではわずかですが、将来的には重要な収入源になる可能性があります。

3. コスト管理と拡大:

• Coinbaseは、2024年下期に可変性マーケティング費用を増やし、市場の需要と機会に適応することを計画しています。

• 企業は固定コストを引き続き慎重に管理し、製品および国際的な拡大に戦略的投資を行う予定です。

結論

Coinbaseは、2024年第2四半期において、収入の多様化と市場拡大において著しい進展を遂げました。技術革新と規制の明確化に取り組むことで、将来の成長のための強固な基盤を築きました。市場の波動や規制環境の不確実性に直面しながらも、Coinbaseは収入ストリームの多様化と戦略的投資を通じて、暗号資産業界における競争優位性と長期的な成長潜在力を維持しています。