金利に関する7つの自家トレード戦略の包括的な概要

1. 富/安の取引：概念：

この戦略は、市場利回りと債券の理論的利回りの相違を利用しています。

実行：この戦略は、楽器が「安い」と見なされるときに買い、定義されたS=YMarket−YTheoryとして定義された「リッチ/チープ」スプレッドに基づいて「リッチ」の場合に売ることです。

Zスコアは、富さや安さのレベルを決定するために使用されます。

2. 債券/スワップ取引：この戦略は、債券とスワップの収益率スプレッドの違いを活用しています。

実行：収益率スプレッドが極端な値になったときに通常、債券と金利スワップの相殺ポジションを取ることが含まれます。

例：スプレッド分析に基づいて、スペイン政府債券（SPGB）のロングポジションに対して5年スワップを売ることが提案されました。

3. 曲率取引：

収益率曲線の曲率の変化に基づいて、主にツイスト動きの実行。実行：レベルとツイスト要因を使用して収益率曲線の動きを説明する2要素モデルを使用します。

4. スプレッド取引:

債券投資商品またはセクター間の収益率スプレッドの不均衡を利用した取引。例えば、企業債と政府債のようなセクター間のもの。取引方法：他の戦略と比較してリスキーであるが、特に非ドル建ての債券／スワップ市場においてより高い利益ポテンシャルを提供します。

5. ジェネリック収束取引戦略:

最小の市場露出で楽器の線形組み合わせを作成する統計的アービトラージ戦略。取引方法：相関の高い楽器の価格パターンが収束することに基づいて取引が行われ、分散を最小化し価格シグナルのノイズに焦点を当てます。

6. ボックストレード:オプションや先物の組み合わせを使用してシンセティックな新規買売ポジションを作成する複雑なアービトラージ戦略。取引方法：注意深いヘッジが必要であり、複数の取引を同時に実行する必要があります。主に関連する楽器間で価格の不均衡が存在する際に使用されます。

7. OAt Floater取引:この戦略はフランス国債（OATs）および10年定常満期収益率indexに連動するフローティングレートノートを取り扱います。取引方法：

取引は、レベルシフトに最小限の露出とカーブツイストに大きな露出を持つOAtフローターのポートフォリオを構築することを含みます。取引は、フローターの観察された価格の極値に基づいて実行されます。