景気後退が迫っているのでしょうか？クレジットカードやカーローンの債務不履行がコロナ前の水準を超える

moomoo ニュース キキの報告による

10月のCPIレポートの発表に伴い、米国のインフレが急速に減速しており、多くのアナリストが景気がソフトランディングを実現することを予想しています。しかし、いくつかの主要な経済指標は楽観的ではありません。市場は完全な除却反転に注目しており、一部の主要な指標の悪化を無視しています。これらの指標は景気後退を示唆している場合があります。

ニューヨーク地区連邦準備銀行が発表した家計債務とクレジットに関する第3四半期レポートによると、クレジットカード残高はこの四半期に480億ドル増加し、年々8四半期連続の増加を記録しました。クレジットカード残高の1540億ドルという名目上の年間増加は、1999年の時間系列開始以来最大の増加を記録しました。

意思は、「政府基準金利から住宅ローンやクレジットカードの金利に影響を及ぼすため、日常消費者にも影響が出ます。従って、高い利率になると、その返済額がより高額になり、消費者がますます借入を続けるのであれば、債務不履行率が大幅に上昇します。」と、意思決定支援会社Morning Consultのエコノミストであるソフィア・ベイグは述べました。クレジットカードの支払遅れ率はコロナ前を上回りました。

出典：ニューヨーク地区連邦準備銀行/エクイファックス、アポロ最高エコノミスト

出典：FRBNY Consumer Credit Panel、エクイファックス、ハーバーデータ分析、アポロ最高エコノミスト

コーポレート・エンティティがより長い道のりを乗り切るにつれて、デフォルト率は引き続き上昇し続けるでしょう。これに加えて成長の鈍化が重なり、最も低い格付けを持つ多くの企業がすでに債務超過に陥っています。

さらに、米国の大手銀行の貸付成長が抑制されます。

1955年以降、唯一の前回の収縮は「2008/2009年」であり、すべての前の急激な減少は景気後退を引き起こしています。

「貸出成長は急激に鈍化しています」とモルガン・スタンレーの銀行アナリスト、Betsy Graseck氏はクライアント向けにノートに書いています。「弱い貸出成長は、2024年までにNII成長を減速させると考えています」。モルガン・スタンレーによると、資産規模に基づく25大銀行のうち、今年から貸出成長率は1.5％に減速し、前年同期の8％から大幅に低下しました。

出典：FRB、ハバーアナリティクス、アポロの主任エコノミスト

インフレーションは緩和されていますが、連邦政府の目標金利率である2％までまだ遠く及ばない状況です。連邦準備制度理事会は近い将来に金利を引き下げる可能性は低く、それにより金利がしばらく高止まりすることが予想されます。その結果、より多くのアメリカ人がクレジットカードや自動車ローンの支払いを滞納し、企業倒産件数が増え、経済的な後退は景気後退の可能性を示唆しています。

出典：ニューヨーク連邦準備銀行、アポロ・アカデミー、S＆Pグローバル、ブルームバーグ、CNNビジネス