カバードコールETF：安定収益の投資ツール

投資の分野では、さまざまな戦略がさまざまな学校の秘密の武道のマニュアルに似ていて、それぞれが独自の腕前を発揮しています。

今日は、そのような実用的で比較的保守的なアプローチの1つである、カバードコール戦略と、その上に構築された金融商品、つまりボタンをクリックするだけでこの戦略をシームレスに実行するETFについて詳しく説明します。

あなたが「ABC」という会社の株式を保有していて、将来の業績にある程度自信があるが、株価を押し下げる可能性のある市場の変動に警戒していると想像してみてください。このようなシナリオでは、カバードコール戦略は株式の「保険契約」として機能します。

仕組みは次のとおりです。

1。株式を所有しています： 何よりもまず、ABCの株式を所有している必要があります。まさにこれらの株に対してコールオプションを売ることになるので、これがカバードコール戦略の基礎となります。

2。コールオプションの販売： コールオプションは、購入者に、将来の特定の日付までに所定の価格（行使価格と呼ばれる）で株式を購入する権利を与えます。販売者には、前払い金（プレミアムと呼ばれる）が支払われます。たとえば、ABCの現在の株価が50ドルの場合、行使価格が55ドルの1か月のコールオプションを売って、1ドルのプレミアムをポケットに入れることができます。

3。デュアルペイオフ: 1か月後、ABCの株価が55ドルを下回っている（行使価格に達していない）場合、買い手はオプションを行使せず、1ドルのプレミアムを安全に獲得できます。株価が55ドルを超えた場合、買い手は行使することを選択し、あなたは55ドルで株を売ることになります。以前に受け取ったプレミアムを追加すると、実効販売価格は56ドル（55ドル+1ドル）になります。どちらの場合でも、あなたは利益を上げました。

要約すると、カバードコール戦略では、株式を保有すると同時に、対応するコールオプションを売却することで、プレミアムを獲得して収入源を増やすことができます。株価の急騰を望んでいない場合があることに注意してください。コールの行使価格を超えると、買い手は設定された執行価格で株式を購入する権利を行使でき、株価の大幅な上昇による潜在的な利益が失われる可能性があるためです。

カバードコール戦略を理解したので、カバードコールETFを見てみましょう。

ETF、または上場投資信託は、基本的に、投資家が取引所で直接売買できるさまざまな資産が入った大きなバスケットで、便利でスピーディーです。

カバードコールETFは、カバードコール戦略をETF商品にまとめたものです。これにより、一般の投資家はオプションを直接扱うことなくこの戦略のメリットを享受できます。どうやってこれを達成するんですか？

1。株式ポートフォリオの構築： ファンドマネージャーはまず、優良株、ハイテク株、消費者向け必需品などの多様な株式で構成される投資ポートフォリオを組み立て、投資家に代わって「ABC」や他の企業の株式を効果的に購入します。

2。コールオプションの定期販売： その後、ファンドマネージャーは定期的に（たとえば、毎月または四半期ごとに）ポートフォリオの株式に対応するコールオプションを売却し、保険料を徴収します。これらの収益はETFの全体的な収益を高めます。

3。投資家の参加しやすさ： 投資家は、通常の株式と同様に、取引所でカバードコールETFを購入するだけで、カバードコール戦略を間接的に実施し、株式の上昇とオプションプレミアムの両方から得られる二重のリターンを享受できます。自分で戦略を立てる場合と比較して、このアプローチは時間効率が良く、特定のオプション取引の資格を必要としません。

このETFはNASDAQ 100インデックス（QQQ）に基づいており、利回りを高めボラティリティを減らすために短期（通常は1か月）のコールオプションを定期的に売却するカバードコール戦略を採用しています。

-長所：QYLDはテクノロジー株と成長株に重点を置いており、投資家にテクノロジーセクター内でカバードコール戦略を実施する機会を提供しています。これは、テクノロジーに強気だが、ボラティリティを軽減したい投資家に特に適しています。ETF形式は戦略の実行を簡素化します。

-短所：テクノロジー株のパフォーマンスが好調な時期には、QYLDのパフォーマンスはカバードコール戦略を採用していない純粋なNASDAQ 100インデックスファンドよりも大幅に遅れる可能性があります。これは、売却されたコールオプションが利益を制限する可能性があるためです。規制の変更や技術変化など、テクノロジーセクター内の特定のリスクに非常に敏感です。

このETFは、カバードコール戦略と配当成長投資哲学を組み合わせ、S＆P 500配当貴族指数の構成銘柄に投資し、それに対応するコールオプションを売却して、安定した収入源を提供することを目的としています。

-長所：配当の伸びが確かな実績のある企業を対象にカバードコール戦略を実施し、配当とオプションプレミアムからの二重収入源を投資家に提供します。特に長期的に安定した収入を求める人に適しています。ポートフォリオには高品質で高配当の優良株が含まれており、ある程度の防御力を高めています。

-短所：ターゲット指数自体は資本増価よりも配当の安定に重点を置いているため、KNGは強気相場では比較的保守的な業績を上げる可能性があります。戦略は選択した株式の継続的な配当支払い能力に依存しており、構成銘柄からの配当の減少または一時停止は全体的なリターンに影響を与える可能性があります。

このETFはS＆P 500指数を綿密に追跡し、リターンを高めるためにアット・ザ・マネーまたはわずかにアウト・オブ・ザ・マネーのコールオプションを毎月販売しています。インデックスよりも高いトータルリターンと低いボラティリティを提供することを目指しています。

長所：オプションの売却を通じて追加の収入を生み出し、全体的なボラティリティを減らし、オプションを直接取引しなくてもカバードコール戦略に参加するためのシンプルなアプローチを投資家に提供します。

短所：強気相場では、売られたコールオプションが行使され、ETFがインデックスの上昇ポテンシャルを十分に捉えられなくなる可能性があります。管理手数料が比較的高く、戦略の有効性は、特に持続的に下落する市場では、市場の状況に大きく影響されます。

JPモルガンが発行するアクティブに運用されているETFであるJEPIは、主要なベンチマークであるS＆P 500指数に関連するリターンのほとんどを提供すると同時に、投資家にボラティリティの低減とリスクの軽減を提供しながら、収益を増やすことを目指しています。通常、ファンドは資産の少なくとも80％を株式に投資し、S＆P 500インデックスに含まれていない他の株式にも投資することがあります。

-長所：従来のインデックスよりも高い正規分布を提供し、単一地域のリスクを軽減するために多様なグローバル株式市場投資を実現し、JPモルガンの投資調査の専門知識を活用して動的に管理されています。

-短所:リターンは市場のボラティリティとオプション市場の状況の影響を受ける可能性があります。管理手数料が比較的高いと、純利益が減少する可能性があります。オプション戦略のリターンの上限を設定すると、株式市場が大幅に上昇している間、資本増価の機会を逃す可能性があります。

このETFのポートフォリオには、主に主要なベンチマークであるナスダック100指数の株式が含まれています。従来のテクノロジーファンドとは異なり、JEPQはポートフォリオの最大20％を銀行などの取引相手が発行する株式連動債（ELN）に割り当てることができます。これにより、追加収入が生まれ、リスクをある程度軽減できます。

-長所：テクノロジー株の要素を統合し、リスクを抑えながら収入を生み出します。

-短所：パッシブ運用のETFと比較して、JEPQのようなアクティブ運用のETFは通常、より高い管理手数料を請求します。また、主要なテクノロジー株を大量に保有しているため、テクノロジー株が好調に上昇している時期には、保有するコールオプションのパフォーマンスが低下する可能性があります。

さまざまな指数に連動するETFに加えて、個々の企業に関連するカバードコールETFもあります。たとえば、YieldMax ETFが発行したものは、高い配当利回りで投資家を引き付けます。

チャート：イールドマックスのコーポレートETF商品

その中で、最高のパフォーマーは間違いありません $YIELDMAX NVDA OPTION INCOME STRATEGY ETF(NVDY.US)$:

カバードコール戦略は、コールオプションを売ってプレミアムを獲得し、株を守るための防護服のようなものです。追加の収入を生み出しながら、株価が下落するリスクをある程度防ぐことができます。

カバードコールETFは、この戦略を単一の商品に統合し、投資家がオプションを個人的に管理しなくても戦略のメリットを享受できるようにします。