クルーズの需要が急増し、投資機会が見込まれるクルーズ株3株

火曜日には、 $カーニバル (CCL.US)$ 2024年第2四半期の収益は過去最高の58億ドル、営業利益は5億6000万ドルで、2023年から5倍近く増加し、目覚ましい成果を報告しました。純利益は前年比5億ドル増加し、9,200万ドルに達しました。

同社は、2024年通年の純利益予想を約2億7,500万ドル引き上げ、純利益率を 10.25% に引き上げました。、3月の予想から約75ベーシスポイント上昇しました。これは、2024年の残りの予約が引き続き堅調に推移し、価格が過去最高になったためです。2025年通年の累積予約ポジションは、価格と占有率の両面で2024年よりもさらに高くなっています。

これらのポジティブなシグナルにより、カーニバルの株価は過去2取引日で11.81％上昇しました。 $ロイヤル・カリビアン・クルーズ (RCL.US)$ と $ノルウェージャン・クルーズライン・ホールディングス (NCLH.US)$ また、それぞれ 4.44% と 6.80% 上昇しています。Truist Securitiesのパトリック・ショールズは、同社が初めて2025年の予測を書いたのは前向きな進展だと述べています。

今年、クルーズ業界の需要はかつてないほど急増し、クルーズ事業者は運営指標が過去最高を記録しました。見通しは明確で、将来の収益もはっきりと見えています。

"2024年の予約はすでに 85% を超えており、2025年を見据えています。予約数はすでに過去のレベルを上回っています、」JPモルガンのレジャーおよび小売部門の責任者であるマット・ボスは言いました。「私たちは、この業界が今後5年間で一桁台の高成長率で収益を伸ばし、2028年までに世界のバケーション市場の約3.8％を占めると予測しています。」

カーニバルコーポレーションの2024年第2四半期の収益レポートは、業界の継続的な回復を裏付けています。旅客クルーズデー（PCD）あたりのチケット収益は154.49ドルで、前年比7.2％増加しました。PCDあたりの機内収益も前四半期比で2.9％増加しました。これは、消費者支出が堅調に伸びていることを示しています。 稼働率は104％に達し、予想の103.3％を上回りました。

Carnival Corp. のCEO兼社長であるJosh Weinsteinは、「過去3か月で、2024年以降のセーリングの予約件数が年内のセーリングよりも多くなっただけでなく、第2四半期に行われた今後の予約件数が過去最高を記録しました。短期的には、第2四半期に予約された予約の価格は、第3四半期に予約された予約の価格が第3四半期ごとにかなり高くなり続けています。と第4四半期。」

ロイヤル・カリビアン・インターナショナルは、第1四半期の決算発表で、顧客の半数がミレニアル世代以下であると述べました。JPモルガンの報告によると 2021年から2023年の間に、初めてのクルーザーは12％増加し、36％が40歳未満で、82％がすでに次のクルーズを計画しています。 カーニバルクルーズラインは第1四半期の決算発表で、2025年の予約の大部分が初めてのクルーザーによるもので、顧客ベースは昨年の同時期と比較して30％以上増加したと報告しました。

クルーズバケーションは通常、陸路での休暇よりも費用対効果が高いです。JPモルガンのレポートによると、同様のクルーズ商品と陸上旅行商品の価値格差は、2017年の20％の2倍の約40％に拡大しています。

JPモルガンのレポートによると、公共用の大型クルーズ船を生産できる造船所は世界で4〜5か所しかないため、クルーズ旅行の年間需要の伸びは約6％で、年間供給能力の3％をはるかに上回り、クルーズ事業者はより高い価格決定力を持っています。

2024年4月、ノルウェージャンクルーズラインは、クルーズ旅行の需要の高まりに応えるため、史上最大の注文を出しました。2026年から2036年の間に8隻の新しい船が加わる予定です。カーニバルクルーズラインは、2025年にオープン予定のグランドバハマのプライベートビーチ「セレブレーションアイランド」を開発中です。

クルーズ株は、2023年に米国の旅行およびレジャー株の大幅な反発を牽引し、3大クルーズ株は過去最高の上昇を記録しました。ロイヤルカリビアンは年間で156％という驚異的な上昇を示し、続いてカーニバルが125％、S＆P 500にランクインし、ノルウェージャンクルーズラインが60％上昇しました。

しかし、 $クルーズ (LIST2447.US)$ は、市場全体を下回り、ロイヤルカリビアンだけが24.64％上昇しました。一方、カーニバルとノルウェージャンクルーズラインはそれぞれ 0.92% と 7.19% 下落しました。大手高級リバークルーズ事業者、 $バイキング・ホールディングス (VIK.US)$、4月のIPO以来、株価は30％以上上昇しています。

カーニバルの2024年第2四半期の収益報告を受けて、アナリストは会社の業績と予約動向についてより楽観的になり、価格目標の引き上げにつながりました。

シティは、カーニバルの目標価格を18ドルから22ドルに引き上げました。これは、パンデミック後の時代における同社の継続的な成長と価格設定能力を強調したものです。同様に、同社はロイヤルカリビアンの目標価格を165ドルから204ドルに引き上げました。一方、マッコーリーのアナリスト、ポール・ゴールディングは、カーニバルの目標価格を24ドルから25ドルに引き上げ、株式のアウトパフォーム格付けを維持しました。

Moomooのデータは、クルーズ株の現在の平均目標価格を示しています。カーニバルは21.56ドル（+ 17％）、ノルウェージャンクルーズラインは20.31ドル（+ 9％）、ロイヤルカリビアンは170.62ドル（+ 6％）、バイキングは35.88ドル（+ 15％）で、すべて現在の価格から上昇する可能性があることを示しています。

クルーズ業界の評価額を見ると、カーニバルの現在のEV/EBITDAは8.3倍で、2年間の平均である9.4倍を下回っています。一方、ロイヤル・カリビアンの現在のEV/EBITDAは10.3倍で、過去2年間で37パーセンタイルに入っています。これらの数字は、クルーズ株が現在バリュエーションの観点から魅力的であることを示しています。