暗号通貨ウィークリーダイジェスト | ビットコインが「16歳の誕生日」に歴代最高値に迫る。11月の市場は複数のカタリストにどう影響されるのか？

先週の水曜日早朝、北京時間に、 $ビットコイン (BTC.CC)$ なんと73,000ドルを超え、一時的に史上最高値に達した後、約72,000ドルに戻りました。先週の金曜日には、ビットコインは週間の利益を失い、日曜日に一時的に68,000ドルを下回りました。

$イーサリアム (ETH.CC)$ also broke through the $2,700 mark later last Wednesday. Last Friday, it experienced a sharp decline, at one point dropping below $2,500.

先週の水曜日、IBItは87200万ドルの流入を記録し、単一日の資本流入の新記録を樹立しました。10月31日現在、BlackRockの最新情報によると、IBItは10月30日時点で429,185ビットコインを所持しており、合計ビットコイン供給量の2%を超えています。保有資産の時価総額は300億ドルを超え、史上最高に達しました。現在、スポットビットコインETF発行者は合計で約100万ビットコインを保有しています。Bloombergはまた予測しています：年末までに機関投資家の保有量が、ビットコインの創設者であるサトシ・ナカモトが保有するビットコインの数量を超えるだろうと。

10月31日に、CoinSharesの新たに発表された第3四半期のマイニングレポートによると、ビットコインの採掘コストは過去最高水準に上昇しています。現金支出のみを考慮すると、BTCあたりの生産コストは約49,500ドルに達しています。減価償却費や株式報酬などの追加費用を含めると、平均コストは96,100ドルに急騰します。ビットコインの総ネットワークハッシュレートは一時的に800 EH/sを超え、803.75 EH/sに達し、過去最高を更新しました。現在、過去7日間のネットワークの平均ハッシュレートは約750 EH/sです。

CoinSharesの研究者ジェームズ・バターフィルは、高いコストでもマイナーとマイニング企業がインフラの拡充やさらなる投資を行うことを阻止できないと指摘しています。収入源の多様化が別の解決策かもしれません。

全取引所を通じたビットコイン契約のオープンインタレストが歴史的な高値を記録しました。10月31日時点のデータによると、この数字は433億ドルを超えました。

米証券取引委員会（SEC）は、Grayscale Digital Large Cap Fund（ティッカーシンボルGDLC）をETFに転換する申請を公式に受け入れ、より広範な一般の意見を求めています。この混合ファンドには、Bitcoin、Ethereum、Solana、XRP、Avalancheなどの仮想通貨が含まれています。

11月1日、The Blockの報告によると、フロリダ州CFOであるJimmy Patronisは、先週木曜日（米国時間）のCNBCのインタビューで、州が約80000万ドルの「暗号通貨関連」投資を保有していると述べました。今週初め、州財務担当官は、州の退職システム資金の一部を暗号通貨に投資することを提案しました。

$マイクロストラテジー A (MSTR.US)$ 先週水曜日の米国株市場の取引終了後に、同社は第3四半期の業績を発表しました。第3四半期終了時点で、同社は約252,220 BTCを保有し、当座BTCリターン率は17.8％でした。マイクロストラテジーは総額420億ドルのキャピタルプランを発表しました。CEOのMichael Saylorは、今後3年で同社が210億ドルの株式を調達し、210億ドルの債券を発行する予定であると述べました。これらの追加的な資金は、財務的準備資産としてさらなるBitcoinを購入し、より高いBTCリターンを達成するために使用されます。

ブルームバーグによると、マイクロストラテジーは過去2年間でほとんどの米国株を上回り、AIチップの巨大企業であるエヌビディアを含む。

アナリストたちは、特に収益の減少と限られたキャッシュ・フローを考慮すると、マイクロストラテジーの株価プレミアム（基礎資産価値の2倍以上）が高すぎるかどうかで意見が分かれています。

アナリストの平均期待に届かないことが明らかになると、 $コインベース グローバル A (COIN.US)$ 第3四半期の総売上高は12.1億ドルで、前年同期比で79%増加しましたが、前期比で17%減少しました。Coinbaseは10億ドルの自社株買い戻しプログラムを発表しました。しかし、総取引高は185億ドルで、前期比18%減少しました。

機関投資家の取引高は151億ドルで、総取引高の81.6%を占め、優位な地位を維持しています。

小売投資家の取引高は34億ドルで、18.4%を占めています。

暗号資産取引構造を見てみましょう:

– ビットコインの取引シェアは前四半期と比べて2%増の37%に上昇しました。

– イーサリアムは15%の水準を維持しました。

– USDtの取引シェアは10%から15%に回復しました。

– Solanaの取引収益における割合は11%に達し、新興のパブリックチェーンの重要性が高まっていることを示しています。

– その他の暗号資産のシェアは33%に減少しました。

10月31日、RedditがSECに提出した発表書によると、ミーム株で知られるソーシャルメディアウェブサイトは、 $レディット インクA (RDDT.US)$ 第3四半期にほとんどの暗号通貨を売却し、"財務準備金として使用された"ビットコインとイーサリアムを清算した。

同社は2月にIPOを申請して以来、これらの資産を"無形"と表現してきました。未監査の財務諸表からは、デジタル資産売却による収益が約686.9万ドルであることがわかります。

10月31日、 $マイクロソフト (MSFT.US)$ 株主は同社がビットコインに投資すべきかどうかの事前投票も開始しました。

11月1日、ステーブルコイン発行会社Tetherが発表した第3四半期の業績報告によると、同社のQ3の純利益は25億ドルでした。この利益の約半分は米国債保有からの収益から得られ、残りの部分は同社の保有金の未実現評価から得られました。財務報告によると、同社の米国債（マネーマーケットファンドや逆再販契約を含む）への直接および間接的露出は1000億ドルを超えました。準備資産には約50億ドル相当の金と48億ドル相当のBitcoinが含まれています。

ハイライト：Tetherのステーブルコイン発行は、ほぼ1200億ドルの新記録に達しました — 2024年以降のUSDt発行は30%増加し、約278億トークン増加。第3四半期末時点で、Tetherの資産準備額は1255億ドルで、負債は1194億ドルでした。Tetherステーブルコインを裏付ける超過準備は60億ドルを超えました。

スタンダードチャータードのグローバルデジタルアセットリサーチ責任者であるジェフ・ケンドリックは、ビットコイン価格のボラティリティが選挙前にさらに激化すると述べています。今週BTC契約のオープンインタレストが歴史的高値に達したため、トレーダーは選挙前にポジションを解消しようとしています。これらの取引は潜在的な下落のための「アンプリファイアー」として機能する可能性があります。

アルベロス・マーケットのCEOジョシュア・リムは、現在、BTCが11月末までに85,000ドルを超えると予測する派生ベッドの数が多いと述べています。選挙の後に続く。

Matrixportによると、過去2週間で下降路線が突破されました。彼らは選挙とETFへの流入を重点にしています。

10月28日、CoinDeskの市場アナリスト、Omkar Godbole氏は、BTCが今年に入ってほぼ60%上昇したことに言及しました。しかし、この成長のほとんどはQ1に集中し、その後、雄牛たちは70,000ドルを超える新たなサポートレベルを確立することができませんでした。

銅/金比率は5月以降減少しており、リスク回避感情を示しています。この下降トレンドは7月に加速し、BTCは8月に短期間のリスク回避期を示唆して、65,000ドルから50,000ドルまで下落しました。さらに、BTCの最高年は2013年、2016-17年、2020-21年で、すべて銅/金比率の上昇トレンドと一致しています。今年下半期以降の銅/金比率の低下は、再びビットコインが新たな史上最高値に達する可能性についての疑問を投げかけています。

注意：銅-金比率は、銅価格と金価格の比率で、経済サイクルと市場のリスク選好を観察する指標として使用されています。

2021年10月28日、ArkインベストのCEOであるキャシーウッドは、「世界経済での不確実性とボラティリティが高ければ高いほど、ビットコインに対する自信が増す」と述べました。Arkインベストのビットコイン現物ETFであるARKbの資産管理額は既に36億ドルを超えています。

10月31日、jpモルガンチェースのNikolaos Panigirtzoglou率いるアナリストチームが先週発表したレポートによると、トランプ氏がホワイトハウスに入ることでビットコインの強さがさらに確固たるものになると述べています。これは、小売投資家による通貨価値の低下の文脈での利益確保取引と呼ばれるものに起因しています。

アナリストはまた、「ミームコインとAIトークンも小売投資家に好まれるだろう」と述べています。

ウェルスマネジメント企業Mirabaud Groupのアナリスト、John Plassard氏は、「トランプ政権下での暗号通貨業界への規制緩和はさらなる投資と革新を呼び込む可能性があります。しかし、これは小売投資家にとって詐欺リスクが高まり、リスクにさらされる機会も増加するかもしれません。

10X Researchのアナリストは、BTCが来年初めに10万ドルに達する可能性があると予測しており、ステーブルコインと機関投資家のETFからの流入が牽引要因となると述べています。もう1つの要因は「ビットコイン・ブラックホール効果」であり、トークンがさらに発行されるにつれて、Bitcoinの支配力がますます顕著になり、資金が徐々に他のトークンから引き離されているという点です。

Cointelegraphによると、Bitcoinの価格が先週水曜日にほぼ歴代最高値に上昇したにもかかわらず、「Bitcoin」のGoogle検索は依然としてトラフィック面で「AI」を大きく下回っています。Google Trendsのデータによると、「Bitcoin」の検索興味指数は100のうち23のみであり、2021年5月後半の歴史的ピークと比較しています。

過去のデータによると、小売投資家の関心が強まるとBTCバブル市場時にCoinbaseはApp Storeのランキングでトップ50に上昇する傾向があります。しかし、現在のSensor Towerのデータによると、Coinbaseアプリは現在308位です。それでも、10月28日と29日の急騰時にCoinbaseは167ランク上昇しました。これは、上昇する仮想通貨価格が徐々に小売投資家を引き寄せていることを示しています。CryptoQuantによれば、小売投資家はゆっくりと戻りつつある一方で、今年の大口ビットコイン投資家の活動により、この回帰は比較的「無視できる存在」に見えると指摘しています。

短期的には、今週の米国選挙に関連するTrump関連の取引と連邦準備制度の金融政策方針は、Bitcoinの価格の2大原動力です。選挙前後の大規模な契約清算は価格変動を増幅する可能性があります。

長期的には、Bitcoinが徐々に資産管理機関の主要な割り当て資産となり、Bitcoinおよび他の仮想通貨派生商品（現物および先物ETF、ETFオプション）が中央集権取引所で完成されるにつれて、機関需要は価格サポートと流動性保証を提供します。Bitcoinの優位市場ポジションは堅固であり、現時点でのBitcoinファンドがオルトコインに流れる傾向はありません。

現在、短期と長期のポジティブ要因が絡み合い、新たなビットコインの上昇勢に拍車がかかることが期待されています。

11月1日のデータによると:

米国ビットコイン現物ETFの純流入総額は22.202億ドルで、内訳は次の通りです:

IBItは先週、21.489億ドルの流入がありました;

FBTCは先週、8980万ドルの流入がありました;

GBTCは先週、$53.9 millionの純流出を記録しました;

BITbは先週、$12.3 millionの純流出を記録しました;

ARKbは先週、$38.9 millionの純流出を記録しました。

11月1日のデータによると:

米国Ethereum現物ETFの合計流入額は$13 millionで、以下を含みます:

ETHAは先週、$65.5 millionの純流入を記録しました;

ETHEは先週、$62.4 millionの純流出を記録しました。

11月1日、Lookonchainのモニタリングによると、BTCが金曜日に急落した後、1つのウェールが所有数量を550 BTC（$3868万）増やしました。

今年の3月14日から11月1日までのモニタリングによると、あるアドレスが1BTCを$66,953で平均価格で取得し、11,658 BTCを蓄積しました。この保有資産は約$78000万で、未実現利益は$4230万以上です。