さらなるカナダの利下げが期待される中で投資戦略を展開する

カナダ銀行は、市場の予想に沿って利下げを25ベーシスポイント（4.5％）とし、将来的な利下げを示唆しました。これは、カナダが最初のG7諸国になり、緩和局面に入った6月の最初の利下げ以来、2回目の行動です。インフレ圧力の緩和が利下げの主な理由で、CPIは5月の高値から2.7％（6月）に下落しています。コアインフレーション指標は数か月間3％未満であり、価格の上昇は歴史的な通常のレベルに近づいています。

カナダ銀行は、賃金成長が依然として高いものの、労働市場の減速に伴いこの傾向が逆転し始めていると指摘している。住宅やサービス価格が消費者物価指数を支え、弱い家計支出がインフレを抑制している。コアインフレは2024年下半期に2.5%に減速することが予想され、2025年にも冷え込みが続く。CPIインフレは短期的にコアインフレよりも低くなると予想され、その後2%の目標に徐々に上昇する。

中央銀行総裁のマクレムは、インフレが引き続き減速する場合、さらなる利下げがあるかもしれないと述べました。同時に、中央銀行は各会議で利率政策を評価します。経済における供給過剰と家計支出の低迷がダウンサイドリスクを高めています。カナダ銀行の姿勢は大幅に変化し、冷却インフレの証拠に焦点を当てることから、価格圧力が管理されているとの確信に変わり、経済のソフトランディングの可能性により関心が向けられるようになりました。このシフトは、米ドルがカナダドルに対して上昇し、カナダ政府債券の2年物利回りが低下したことに反応し、金融市場から注目を集めました。

利下げ環境下では、新規公開債券は金利が低下し、既存債券の相対的価値が高まり、債券価格が上昇する可能性があります。債券ETFは、複数の債券をバスケットに投資する便利な方法を提供し、債券価格の上昇を可能にすることがあります。同時に、預金金利や債券利回りの低下に伴い、高配当株の比較的高い配当利回りはより魅力的になります。

VSCは、カナダクレジット債券指数のパフォーマンスを再現することで投資機会を提供するように設計された範囲指数ファンドです。ETFは主にカナダの短期投資適格社債に投資し、インデックスサンプリング戦略を使用して管理されます。このETFの目的は、Bloomberg Global Aggregate Canadian 1-5 Year Credit Bond Indexまたはその後継の代替指数として、関連する主要なリスク要因およびその他の主要な特性に基づいて、自らのベンチマーク指数のパフォーマンスをできるだけ正確に追跡することです。この戦略により、ETFは、ベンチマーク指数の主要なリスク要因やその他の主要な特性に応じて投資ポートフォリオを調整します。

また、ETFは0.1％という低い管理手数料で、カナダの短期投資適格社債市場に最適な選択肢となっています。 7月25日現在、VSCの資産規模は9,100万カナダドルに達し、配当利回りは3.38％です。

ZAGはトロント証券取引所（TSX）に上場しているETFであり、カナダの投資適格固定収益市場のさまざまな債券に主に投資しています。これらの証券には、一般的に1年以上の満期を持つ連邦政府、州政府、および企業債が含まれます。カナダの投資適格固定収益市場に参加するのに比較的低コストで多様な方法を提供し、その過去のリターンはわずかに変動していますが、全体的に安定しています。

7月25日現在、ETFの資産規模は94.41億カナダドルで、配当利回りは3.52％で、TLTの配当利回りとほぼ同じです。

TLtは、長期米国債のパフォーマンスを追跡するETFであり、主に20年以上の償還期間のある米国政府債券に投資しています。長期国債ETFとして、TLtの利回りは長期金利のトレンドに密接に関連し、市場のリスク回避が高まるか、将来の利上げが期待される場合には通常よくパフォーマンスを発揮します。長期の利上げリスクに晒されることを目的とした効果的なツールを提供し、安定したキャッシュフローと安全なヘッジ資産割当を求める投資家に適しています。

2024年7月時点で、ETFの資産規模は540億ドルに達し、設立以来最大の一日流入資本額の記録を樹立し、月曜日だけで27億ドルの流入資本額を集めました。TLtの配当利回りは7月25日現在、銀行の金利よりわずかに高い3.88％です。その基礎となる資産が米国債であるため、利率引き下げの期待下では株式は上昇する可能性があります。

このETFはFTSE Canada High Dividend Yield Indexを追跡し、調査した10製品の中で最も大きな時価総額を有しています。現在、グローバル市場から56の高配当株が投資ポートフォリオに含まれており、主に金融業界（特に銀行に焦点を当てたもの）とエネルギー業界に集中しており、合計保有資産の80％以上を占めています。金利を下げることが銀行業界に与える最も直接的な影響は、預金利息費用の削減であり、全体的にプラスの影響があります。一方、エネルギー企業は業界の性質上、マクロ経済環境の影響を受けにくく、安定した経営状況を持ち、株主に還元することに意欲的です。したがって、中央銀行の金利引き下げ戦略からVDYが恩恵を受けることが予想されています。

7月25日現在、ETFは過去5年間で31.15％上昇し、配当利回りは4.62％で、いずれも同類商品の中では比較的高い水準です。

VDYと同様に、XDIVも巨大な時価総額を誇り、品質、リターン、成長を合わせ持つ高品質の製品です。約30の高配当株をカナダ市場で保有しており、運用チームは投資ポートフォリオを常に調整しています。高配当のカナダ株の低コストな投資ポートフォリオであり、管理手数料は0.10％で、調査した10製品の中で最も低く、費用対効果を求める投資家にとって最良の選択肢です。XDIVは、安定したバランスシートの株式や収入変動が少ない株式を含め、全体的な財務状況の良い株を主に選択しています。

ETFは、過去5年間に30.88％上昇し、配当利回りは4.39％です。優れたパフォーマンスです。

このETFは、Standard & Poor/Toronto Stock Exchange Composite High Dividend Indexを追跡しており、現在はエネルギーセクターに主に集中した75の株式を保有しています。上位10銘柄はすべて約5％であり、前述の2製品と比較してXEIの投資ポートフォリオはより多様化され、個々の株式の影響を受けにくくなっています。これは、より高いリスク分散能力を意味します。

XEIの配当利回りは10製品中最高の4.86％です。ただし、7月25日現在、過去5年間のETFの上昇率は他の製品に比べて比較的低く、20.77％です。安定した多様化された投資ポートフォリオを追求することにより、大企業の株価の直接的な上昇圧力も弱めています。ただし、金利が低下し、市場が変動する場合、ETFはさまざまな循環で長期的な安定的な収益を達成することが期待されます。

カナダの利下げは、通常、他の主要な経済が景気減速やインフレ圧力に対処するために同様の金融政策を採用するとの市場の期待を引き起こします。たとえば、欧州中央銀行が利下げを発表し、市場は一般的に連邦準備制度理事会が今後数ヶ月で追随することを期待しています。したがって、カナダの利下げに伴う連邦準備制度理事会の利下げ加速を踏まえ、米ドルは弱含み、金貨の保全と評価を考慮することをお勧めします。

さらに、暗号通貨市場は不確実性と変動性が高いものの、一部の場合は安全な避難所性が非常に高いです。利下げは通常、市場流動性の増加を引き起こす可能性があり、資産価格の上昇または下落を引き起こす可能性があります。この場合、伝統的なFinancial Marektと相対的に独立した投資ツールとして、暗号通貨は有効な避け方を提供できます。したがって、ビットコインやイーサリアムなど、安全な避難所性が強い暗号通貨に注意を払うことを投資家は考慮できます。これらの暗号通貨は、分散的な特性と限られた供給を持つため、経済不確実性が増加する場合に一定の保護を提供できます。

これは、ロンドンブルーリヨン市場協会（LBMA）の金価格を追跡する世界最大の物理的な金ETFです。このETFを購入することは、間接的に金を保有することに相当し、金価格の上昇によって直接的な恩恵を受け、投資家に金の現物価格を追跡する機会を提供します。

7月25日現在、GLDの資産規模は6523.8億ドルであり、年初からの増加率は16.02％です。ただし、取引費用率が高く（0.4％）、中長期のROIに影響を与える可能性があります。

これも米国株市場の大きな金ETFであり、LBMAの金価格を追跡し、投資家に直接金スポットを取引する機会を提供しています。現在の資産規模は2972.1億ドルで、GLDより低いです。IAUは今年始め以来16％以上上昇しています。IAUのコストはGLDよりも低く（取引手数料はわずか0.25％）、流動性は比較的弱いです。

これも物理的な金に投資する米国株ETFです。上記の2つの物理的金ETFとは異なり、GLDMの資産規模はわずか7584万ドルであり、小口投資家向けにより適しています。同時に、取引手数料が非常に安く、わずか0.18％で、今年の初めからの増加率は16.21％で、GLDとIAUよりも高く、資産規模が大きい場合、流動性が比較的弱い一方で、低コストです。

BTCX.bはビットコインを保有し、カナダ市場で直接ビットコインに投資する便利な方法を投資家に提供します。ETFは、ビットコインSpot Marketへの直接投資チャンネルを提供し、ある程度の透明性と規制上の保護を提供します。同時に、現在はカナダにのみ上場しているため、地域の投資規制に制限を受ける場合があります。

BTCX.bの管理費用率は0.87％で、BTCCなどの類似製品よりも安価です。1％。過去1年間の総収益率は133.92％でした。設立以来、配当を含めた平均年間収益率は6.54％です。

Bitcoin取引所型ファンドであり、ファンド株式を購入することで、投資家は間接的にビットコイン市場に参加できます。IBItはビットコイン価格に直接リンクされており、暗号通貨を直接保有または管理することなくビットコイン資産にアクセスする便利な方法を提供します。

7月25日現在、ETFの運用資産は1926.1億ドルで、グローバルなアプローチを持ち、魅力的です。

GBTCは、投資家が間接的にビットコインを保有できるクローズドエンド投資ツールです。これは、カナリアリース投資会社によって公開され、管理されていますが、取引所取引型ファンド（ETF）ではありません。GBTCの純資産価値は、そのビットコイン保有の価値に基づいています。IBItと同様に、GBTCは、ビットコインに投資するためのコンプライアンスチャネルを求める機関投資家や個人投資家にとって、優れた選択肢であり、流動性が高いです。ただし、他の投資製品に比べて管理費用が高く（1.5％）、ROIを低下させる可能性があります。

カナダ銀行による利下げにより、住宅購入者の月々の支払い限度額が減少し、彼らの負担が軽減されました。低いローン金利により、不動産市場の魅力が高まり、買い手と売り手の取引量が増加しました。全体的に、利下げは不動産市場の回復を促進するのに役立ちます。

エネルギー産業、小売り、エネルギーや飲食業界の商業不動産を投資目標とする、多様な非運営商業不動産と3つの高品質ネットワーク（通信ネットワーク、放送テレビネットワーク、インターネット）を取得して保有するNETトラストファンドです。

NETの時価総額は、7月25日時点で1,120万CADで、配当利回りは6.33％であり、米国の無リスク金利水準よりもはるかに高いです。NETの配当は、カナダのREIt分野でも最も魅力的なものの1つであり、現在の配当は1ユニット当たりCAD 0.345で、7％の利回りに相当します。また、同社は増配に関しても良好な記録を持っており、2012年以来平均年間増加率は9.7％です。これまで利上げによる成長の減速が予想されてきましたが、カナダの利下げが分配金の増加をサポートするものと考えられます。

CSHの主な投資分野は、カナダの老人ホームや介護施設で、ヘルスケアやリタイアメントタイプの居住施設をリースや売却して収益を上げることで、退職者に介護サービスを提供しています。基金は規模が大きく、23年間で25％以上の成長率を示し、良好な成長の見通しを持っています。

SGRの投資業界は、主にスーパーマーケット小売不動産に焦点を当てています。同社の投資対象は、Blundell Square、Elgin Square、Meres Town Centre、Oakridge Village、Salerno Village Squareなどの資産を含みます。7月25日現在、SGRの時価総額は7140万カナダドルで、配当利回りは9.69％で、米国の無リスク利回りの2倍以上です。さらに、SGRは高配当頻度を持っており、毎月中旬に定期的な配当が支払われ、配当額は株当たり約0.07カナダドルです。

4.工業用および運営用不動産投資信託（REIT）：

NXRはカナダの不動産投資信託であり、管理チームは産業用、作業用、小売用の物件の取得と管理によってユニットホルダーの価値を高めています。ファンドの投資方向は、倉庫や物流センターなどの産業用不動産が中心です。7月25日現在、NXRの時価総額は5億5500万カナダドルで、配当利回りは8.16％で、無リスク利回りよりもはるかに高いです。また、NXRは上場以来126回配当を実施しています。2021年下半期からは月2回配当が支払われ、1株当たりの月間配当総額は0.16カナダドルで、TNTの配当利回り以上に魅力的です。

不動産ファンドへの直接投資に加えて、関連ETFも安定かつ安全な投資選択肢となります。分散リスク、投資の透明性、簡素化された運用を通じて、REITの多様なポートフォリオを通じて、投資家はワンクリックで多様化された投資を実現し、市場変動に柔軟に対応できます。

カナダ市場の19のREITをトラッキングし、最大25％の投資比率である。ファンドの投資集中度は小売（36.6％）や住宅（23.2％）のREITに集中しており、不動産サービス会社を保有していない。7月25日現在、XREファンドの資産規模は1.213億カナダドルで、配当利回りは4.44％で、ほとんどのインデックスファンドよりもはるかに高く、いくつかの高配当株と同等です。ファンドは毎月配当を支払います。ただし、このETFの運用費用は0.61％で、取引コストが比較的高いため、1万カナダドル投資するごとに61カナダドルを支払うことに相当します。

7月25日現在、ZREファンドの資産規模は5600万カナダドルで、配当利回りは5.07％です。同時に、このカナダREIt ETFの管理費用は0.61％です。

投資ターゲットの業種を問わず、すべての投資信託が含まれる「すべての投信」

7月25日現在、XRE投信の資産規模は12.13億カナダドルで、配当利回りは4.44%であり、ほとんどのインデックスファンドよりも高く、一部の高配当株式に匹敵します。基金は毎月配当を支払います。しかし、このETFの管理手数料は0.61%であり、取引コストは比較的高く、10,000カナダドルの投資に対して61カナダドル相当の費用がかかります。

ZREは、等配重の方法を使用して構成株式を割り当てるSolactive Equal Weight Canadian Real Estate Investment Trust Indexを追跡しています。つまり、指数内の各カナダ不動産投資信託は、その市場価値に関係なく同じ重みが割り当てられるため、大手不動産投資信託への依存を減らし、ポートフォリオの多様性を増やすのに役立ちます。

7月25日時点で、ZREファンドの時価総額は5620万カナダドルで、配当利回りは5.07％です。しかし、このカナダREIt ETFの運用費用は0.61％であり、取引コストが比較的高いため、1万カナダドル投資するごとに61カナダドルを支払うことに相当します。

カナダ銀行による金利の継続的な引き下げと将来的な金融政策の緩和の可能性があるため、投資家は自分たちの投資ポートフォリオを調整することを考慮する必要があります。まず、債券etfと高配当etfへの割り当てを増やして比較的安定した収入源を求めることができます。第二に、経済的な不確実性が増していることを考慮し、金やcryptocurrencyなどの安全保護資産は追加の安全マージンを提供する可能性があります。最後に、金利の引き下げは通常、不動産市場にとって有益であるため、不動産投資信託（REITs）や関連するETFなども注目に値する投資オプションです。つまり、多様化された投資戦略を採用することで、現在の経済環境におけるリスクとリターンをバランスよく調整することができます。