期待に応えたとはいえ、財務報告書の結果、多くのオプション購入者を失望させるような株式大暴落を招きました。（財務報告書に賭けるオプション初心者に投資を薦めない理由）
この記事では、
TSMの決算発表期間中のオプションの落とし穴、
オプション初心者が始めるべきオプション、
そして私がTSMの将来についての見通しを述べます。
TSMの決算発表期間中のオプションの落とし穴、
オプション初心者が始めるべきオプション、
そして私がTSMの将来についての見通しを述べます。
1. TSMの決算発表期間中のオプションの落とし穴
中国時間4月19日午後のことでした。
午前中、紛争のニュースが広がり、米国の株式市場が急落し、取引が停止しました。ここで、 $タイワン・セミコンダクター・マニュファクチャリング(TSM.US$の夜間取引の状況を説明します。
午前中、紛争のニュースが広がり、米国の株式市場が急落し、取引が停止しました。ここで、 $タイワン・セミコンダクター・マニュファクチャリング(TSM.US$の夜間取引の状況を説明します。
木曜日の市場開始前に、TSMCはQ1の財務報告書を公表しました。一方で、 $アップル(AAPL.US$高性能コンピューティングに対する需要は緩やかでしたが、それでも容量を埋めるのに役立ち、同社の構造上のニーズと調和していました。
TSMC株を保有している人たちは、ここ数日間でかなりのジェットコースターを経験しました。
この株を買った人々に対して水曜日の終値$139から算出して、株価は$132に下がり、アフターアワーズ取引では$124に下がりました。
Callを買った人々に対して、特に近期の満期日がある場合、市場が開く前に4〜5ポイント急騰し、多くの人がもっと買わなかったことを後悔していました。しかし、最終的には、ほとんどのCallは無価値になりました。Putを買った人々は、初めは損失だと思っていましたが、実際は正しかったとわかりました。市場が開いた直後にすぐに売却すれば、収益はまずまずでした。しかし、すぐに売らずに1〜2時間後に価格が再び下がった人たちは、もっと稼げたことに気付きました。株価が再び下がるにつれて、Putsは元の価格に戻り、多くの人々が後悔しました。
前の投稿でそれについて話しましたが、ETF、margin trading、オプションを使用してNVIDIAをショートするためのオプションについて話しましょう。ただし、私は再度言います。私は株の専門家を自慢しているわけではありません。私はただ正直です。新人は決算発表に関連するオプションを軽率にギャンブルするべきではありません。
19日に満期を迎えるCallオプションの例を挙げてみましょう。私は17日に約$400で買い、18日にはほとんど無価値になりました。この例については、近い満期日のCallオプションを使用することは極端だという意見もあります。では、半月後である5月3日付近に満期を迎える別の例を見てみましょう。私はそれを約$600+で購入しましたが、18日には$100程度に下がり、$500以上の損失を被りました。その$500の損失のうち、時間価値の減少はわずか$10以上で、取るに足らないものでした。
株価が$6以上下落したために、約$300が失われました（DeltaとGammaの損失）。残りの$200は、IVの崩壊に起因するものであった可能性が高いです。
決算発表前、TSMCのIVは99パーセンタイルにありました。IVは1日で約22ポイント下落しました。
したがって、5月3日前後に満期を迎えるストライク価格約$140のオプションについて、正しく賭けた場合は$200少なく稼げました。逆に、間違った場合は$200以上失いました。ほぼその価値の80％が失われました。
その$500の損失のうち、時間価値の減少はわずか$10以上で、取るに足らないものでした。約$300は、株価が$6以上下落したために失われました（DeltaとGammaの損失）。残りの$200は、おそらくIVの崩壊に起因していると考えられます。
決算発表前、TSMCのIVは99パーセンタイルにありました。IVは1日で約22ポイント下落しました。
5月3日付近に満期を迎え、ストライク価格が約$140のオプションについて、正しく賭けた場合は、さらに$200少なく稼げました。逆に、間違った場合は$200以上失いました。
決算期には、早期のオプション専用のIVが急激に低下することが多いです。
IVが高くなる理由は、オプションに対して市場メーカーが高いプレミアムを設定するからです。
2. オプションで初心者が始めるべきところ
決算発表に関連するオプションでギャンブルをすると、正解したときは非常にスリルがあります。
しかし、正直に言えば、決算発表に賭けた場合の成功率や総利益または損失率はどうでしょうか。個人的には、それはあまり好きではありません。起きて推測するのはかなり疲れるからです。
オプションに関しては、違った戦略を好みます：（二ヶ月以上）より長期のオプション（理想的には、物事が良くまたは最悪の場合は変わらずのとき）を買うことです。
この戦略にはタイミングスキルが必要ですが、あまり多くはありません。もし間違えた場合は、損失をカットすることができます。取引が20%損失する場合、私はその取引をやめることに問題ありません。
たとえば、最近は強気になっていない場合、8月に満期を迎える2つのイン・ザ・マネーのプットを買えばいいです。これらのプットは最近時間的に遅れていて、1日あたり約6ドルの損失を被っていますが、それほど深刻ではありません。
この戦略は、レバレッジングショート（またはCallsを使ってロングすること）に似ています。 $アドバンスト マイクロ デバイシズ(AMD.US$AMDについて強気でない場合、2つのIn The Moneyのプットを8月に満期を迎えるように買いたいと思います。これらのプットは最近時間的に遅れていて、1日あたり約6ドルの損失を被っていますが、それほど深刻ではありません。
この戦略は、いわば、レバレッジショート（またはCallsを使ってロングすること）に似ています。
もしAMDが急に前回の価格に戻り、私がそれらのプットで数百ドルの損失を被ることになった場合、そのポジションを解消して損失を切り取ることができます。数日で数百ドルを稼ぐことができる数回のコールで、それは週末の楽しみには悪くないリターンです。
3. TSMの将来の見通し
取引時間外にTSMCは129まで下落した。
取引時間外にTSMCは129まで下落した。
もちろん、取引は今は閉まっており、取引時間外の出来高が低いため、何も参照できません。意見はあまり重要ではありません。Mooerたちは自分の口座に責任を持つべきです。
私は、このTSMCの下落は良い買い場だと考えています。
マクロの観点から見ると、2024年のホットトピックは、間違いなく人工知能と半導体です。過去2、3ヶ月は厳しかったですが、この下落はより強力な上昇相場を作るための舞台を設定しています。
TSMCの財務報告からは、その会社が堅実なことがわかります。提供される展望は非常に透明性が高く、過度に悲観的である必要はありません。多くの人間が創造するものはハイプです。株式投資をする場合は、合理的に正当化された興奮を選ぶのが賢明です。
評価に関して、PE比率15-30を使用すると、TSMCの2024年の中央値は約135であり、2025年は約170です。
113から125の間には強力なレジスタンスがあります。個人的には、このレベルでTSMCの株式を購入することを検討しています。それがどんどん下がっても、私はそれに対処できると思います。この価格で買って、失敗しても構いません。私は高値を追ったり、投機に従事しませんでした。失敗した場合は、それを受け入れます。
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コメント
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yonghan tee : 約束する
kelvinkew : 反復読む必要があります。
tanvi :
Gold_Morgan : 財務報告はウォール街にとっての収益鋸です。予測せずに、市場に従って操作し、ウォール街に切り傷を負わないようにしましょう。