期待に応えながらも、財務報告は株価が急落し、多くのオプションの買い手を埋めました。（なぜ私は初心者に金融報告への賭けを控えるように勧めるのか）
この記事では、オプション取引の落とし穴について話します。
TSMの決算シーズン中のオプションに関する記事、
初心者がスタートすべきオプションについて、
そして、私のTSMの将来に対する展望について話します。
TSMの決算シーズン中のオプションに関する記事、
初心者がスタートすべきオプションについて、
そして、私のTSMの将来に対する展望について話します。
1. TSMの決算シーズン中のオプションの落とし穴
北京時間の4月19日の午後です。
午前中、米国株式市場での急落を受けて、取引が停止されたニュースがありました。 こちらが'の今夜の取引の様子です： $台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング (TSM.US)$ 'の前夜の取引の状況はこうなりました：
午前中、米国株式市場での急落を受けて、取引が停止されたニュースがありました。 こちらが'の今夜の取引の様子です： $台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング (TSM.US)$ 'の前夜の取引の状況はこうなりました：
木曜日の市場開始前に、TSMCは第1四半期の財務レポートを発表しました。 一方で、 $アップル (AAPL.US)$ 需要は低迷していましたが、高性能コンピューティングへの需要はあり、これによりキャパシティを埋め、企業の構造上のニーズと一致しています。
ここ2日間、TSMC株を保有している人たちはかなりのジェットコースターを経験しました。
株を購入した人々にとって、水曜日の終値が139ドルで計算すると、132ドルに下落し、今はアフターアワーズ取引で124ドルになっています。コールオプションを買った人々にとっては
木曜日の市場開始前に、TSMCは第1四半期の財務レポートを発表しました。特に、特に短期満期のオプションに関して、市場が開く前に4〜5ポイント急上昇し、多くの人がもっと買わなかったことを後悔しています。しかし結局、ほとんどのコールオプションは無価値になりました。
プットを買った人々にとっては、最初は損していると思っていましたが、実際には正しかったことがわかりました。市場が開いた直後に売却すれば、リターンはまずまずでした。しかし、すぐに売らず1〜2時間後に再び価格が下落するのを見て、もっと稼げたと気づいた人もいます。後で、株価が再び下がると、プットは元の価格に戻り、多くの人が自分を蹴っているのが見て取れます。
前の投稿でこれについて話しました。 NVIDIAが900ドルを下回る！オプション、etf、信用取引を使ったNVIDIAの空売りのオプションについて話しましょうが、繰り返します。私は株の腕前を見せたいわけではありません。正直であるだけです。 初心者は決算発表に関連するオプションに軽率に賭けるべきではありません。
19日に満期となるコールオプションの例を挙げましょう。17日に約400ドルで購入し、18日にはほぼ無価値となりました。
この近期のコールオプションの例はあまり過激すぎると言う人もいるかもしれません。では、5月3日前後に満期となる別の例を見てみましょう。
私は約$600で購入しましたが、18日には約$100まで下落し、$500以上の損失が発生しました。 ほぼ完全に消し去る その価値の80%が失われました。
$500の損失のうち、時間的価値の減少は約$10程度であり、無視できる金額です。 株価が$6以上下落したことによる損失は約$300（デルタとガンマの損失）。もう$200はおそらくIVの崩壊によるものでしょう。
決算発表前、TSMCのIVは99パーセンタイルでした。そのIVは1日で約22ポイント崩壊しました。
したがって、$140前後の行使価格を持つ5月3日満期のオプションについて 正しく賭ければ、$200少なくしていました。間違えたら、$200多く損失していました。
決算発表シーズン中、ボラティリティの崩壊は特に短期オプションにおいて顕著になります。
高いIVの理由は単純に、市場メーカーがオプションに高いプレミアムを設定しているためです。
オプションで初心者がスタートすべき場所はどこでしょうか。
決算発表に関連するオプションに賭けることは、正しく予想できた時はスリル溢れるものです。本当にスリリングです。
しかし、自分自身に正直であるべきです。 決算発表に賭ける際の成功率や、総利益や損失率はどの程度でしょうか。
個人的にはあまり興味がありません。遅くまで起きて見て当てをつけるのはかなり疲れます。
When it comes to options, I prefer a different strategy: buying longer-term options (two months or more) when the timing is right (ideally, when things go well or at worst, remain unchanged).
This strategy requires some timing skills, but not too much. If I happen to get it wrong, I can always cut my losses. If a trade loses 20%, I'm okay with cutting it off.
For example, if I'm not bullish on $アドバンスト・マイクロ・デバイシズ (AMD.US)$ lately, I might buy two in-the-money Puts expiring in August. These Puts have been experiencing slow time decay lately, losing around $6 a day, nothing drastic.
This strategy is akin to leveraged shorting (or longing with Calls).
If AMD suddenly rallies back to its previous price, and I end up losing a couple of hundred dollars on those Puts, I'll cut my losses and close the position, which I can accept. If it continues to soar past $140, a couple of Calls could earn me a few hundred dollars in just half a month, not a bad return for a weekend treat.
3. Outlook on TSM's Future
アフターアワーズ、TSMCは129ドルまで下落しました。
アフターアワーズ、TSMCは129ドルまで下落しました。
もちろん、取引は現在閉じており、アフターアワーズ取引の出来高が低いため、参照するものはあまりありません。意見はあまり重要ではありません。 mooerたちは自分の口座に責任を持つべきです。
私はこのTSMCの下落が良い買いの機会を提供していると考えています。
マクロ的な観点から、2024年のホットなトピックには間違いなくAIと半導体が含まれます。過去2〜3か月は厳しかったですが、この調整はより強力な急騰の準備を整えています。
基本的に、TSMCの財務報告書は同社がしっかりしていることを示しています。提供された将来予測はかなり透明であり、過度に悲観的である必要はありません。人間が作り出す多くはハイプです。株式投資をする際は、合理的に正当化されたハイプを選ぶことが賢明です。
評価に関して、PE比率15〜30を使用すると、2024年のTSMCの中央評価はおよそ135ドルであり、2025年には約170ドルです。
113ドルから125ドルの間には強力なサポートがあります。個人的には、このレベルでTSMC株を購入を検討しています。さらに下落しても対応できると思っています。この価格で買い増しをし、損失を出す可能性があるとしても構いません。高値を追い求めたり、投機に走ったりはしていません。損失があっても受け入れます。
どんな考えがあってもコメントしてください！
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コメント
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yonghan tee : 約束する
kelvinkew : 反復読む必要があります。
tanvi :
Gold_Morgan : 財務報告はウォール街にとっての収益鋸です。予測せずに、市場に従って操作し、ウォール街に切り傷を負わないようにしましょう。