エヌビディアより堅調なAI株発掘！波乱の相場で「買い安心感」が際立つ9銘柄
予想を上回った米8月消費者物価指数（CPI）から影響を受け、大幅な利下げ観測が後退し、水曜日の寄り前取引で米株市場は一時下落した。だが、AIチップの旺盛な需要が顧客との緊張関係につながるというエヌビディアのCEOジェンセン・フアンの発言は、独力で低迷する市場を救い、三大指数のV字型反転を力強く導いた。半導体需要減少の懸念が緩和され、同社株は8％近く急騰し、 $PHLX Semiconductor Index (.SOX.US)$も5％近く大幅上昇した。
市場がAIに対する信頼が回復しつつある中、一部の投資家は、嵐の中でも堅調なAI関連銘柄に注目している。これらの銘柄は、市場が乱高下する中、この一か月間の高値からの下落幅控えめで、安定性を示した上に、エヌビディアよりも力強い上昇を遂げた。
先週 $S&P 500 Index (.SPX.US)$への採用が発表されたばかりの $パランティア・テクノロジーズ (PLTR.US)$、年初来50％以上上昇した $オラクル (ORCL.US)$、AIビジネスに着実に進出している 「青い巨人」の $アイビーエム (IBM.US)$などが躍出した。
その他、チップ株の $アーム・ホールディングス (ARM.US)$や $台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング (TSM.US)$、クラウドサービス企業の $サービスナウ (NOW.US)$、ソフトウエア大手の $アドビ (ADBE.US)$と米テック株「マグ7」の $アマゾン･ドットコム (AMZN.US)$、 $テスラ (TSLA.US)$などもここ一か月間堅調な推移を見せた。
米株市場における「AIへの期待」は、今年の夏の終盤に試練に直面した。複数のテック大手の決算発表の内容がいまいちで、AI研究開発に巨額の資金を投げたのに、コアビジネスの成長が鈍化している。市場はAIが現金化する能力について疑問を投げかけ、AI需要の減少やAIバブルの崩壊を懸念するムードに転換した。
投資家は、 $エヌビディア (NVDA.US)$などチップ株の顧客がAI投資から期待される収益を生み出せない場合、GPUやその他のAIハードウェアへ巨額の資本支出を削減する可能性があることを懸念している。また、次世代半導体「ブラックウェル」生産の遅れも問題視され、出荷の進捗が今後同社株価の行方に影響を与えるとバンカメのアナリストが指摘した。
その中、エヌビディアのフアンCEOが先日コンファレンスに出席した際、「需給がひっ迫する同社製品の奪い合いで一部顧客が不満を募らせており、誰もが一番先になりたいし、誰もが最上位になりたがる」とAI関連製品への旺盛な需要を改めて強調した。
さらに、同氏は「生成AIがサイクルのどの段階にあるかを理解することが重要だ。当社のようなインフラプレーヤーや全てのクラウドサービスプロバイダーは、インフラをクラウドに置いている。開発者がこれらのマシンを使用してモデルのトレーニング、微調整、ガードレール設定などを行えるようにするためだ。このリターンは素晴らしく、需要が極めて大きいためエヌビディアに支払う1ドルは5ドル分のレンタルに相当する」と述べた。
この発言が投資家に安心感を与え、AIへの期待が再燃し、半導体株やテック株に見直し買われた。ゴールドマンサックスのアナリストは、大型テック株の急騰をもたらすには、FRBによる着実な利下げや技術革新による企業収益の20％超の成長が必要だと指摘した。テック企業は収益を上げるには、人工知能AI分野の進歩に依存しなければならない。
投資チャンスのある個別銘柄を見ると、モルガン・スタンレーは最近、エッジAIの関連株 $アーム・ホールディングス (ARM.US)$を新たなトップピック株に選定した。モバイル市場の回復、エッジAIの新たな機会、それに伴うロイヤルティー収入の増加などの理由が挙げられた。同行は同社株の「中立」レーティングと175ドルの目標株価を維持している。
一方、 $台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング (TSM.US)$はモーニングスターにトップピック株に選定され、クラウドAIとエッジAIの両方もTSMCに依存しているため、AIブームの「主要な」受益者として評価されている。また、同行はTSMCとサムスンは、AIやその他の先端半導体における「巨大な市場規模」から、さらなる利益を得られる可能性があるため、過去1年間の好調なパフォーマンスにもかかわらず、依然として過小評価されていると考えている。
また、最近の好調なパフォーマンスを見せた $アイビーエム (IBM.US)$株は、AIブームに賭ける堅調なハイテク株として浮上しているようだ。15年から20年の投資視野を持つ長期投資家、あるいは配当収入を求める投資家にとって良い選択肢になるだろう。
この記事は一部自動翻訳を利用しています
出所：moomoo、MINKABU、The Fly
-moomooニュースVicky
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