混乱の時代に投資を分散させる: 包括的なガイド
最近の世界情勢の混乱により、何が起こるか予測するのは難しいです。中東の紛争がエスカレートし続け、アフリカの角では深刻な人道危機が発生しています。拉丁アメリカの左翼政治の復活に対して右翼勢力が反発し、アジアの経済・安全保障上の問題が移り変わる風景が広がっています。ロシアとウクライナのいわゆる不和は未解決のままであり、高インフレーションやサプライチェーンの混乱によって、グローバルな取引は頭風呂を吹かされています。
投資家にとって、増大するボラティリティは、長期的な安全な投資ポートフォリオを追求する必要性を強調しています。この記事では、このような課題に対処するための資産配分戦略について探求します。
1. グローバル配分が不可欠です
個人として、私たちの富は小さなボートのようなものであり、単一の地域の資産に重点を置く投資は、重大なリスクを伴う可能性があります。さらに、歴史はいくつかの帝国の興亡や、グローバル貿易ネットワークの変革を示しています。
例えば、スペインはかつてニューワールドから金と銀を抽出し、富裕な帝国になったことがありましたが、船舶の運航能力と金融イノベーションの強力な船舶業によって自らを確立したオランダによって経済的な力は徐々に追い越されました。
英国は産業革命とグローバルな植民地拡大を通じて、広大な帝国を構築し、「太陽の沈まない帝国」として知られるようになりました。
19世紀後半から20世紀初めにかけて、アメリカは世界的な経済大国に成長しました。
これらの変化は、グローバルな富や経済成長のドライバーが異なる国や地域の間で移り変わることを示しています。経済重心の移動に適時にアセット・アロケーションを調整し、新興成長機会を捉え、単一の国や地域に過度に依存することを避ける投資家は、長期的な個人の富に対して長期的な悪影響をもたらす単一の地域の衰退を防ぐことができます。
したがって、グローバルな投資の観点から、私たちはどのようなETF投資戦略を採用できるのでしょうか？
2. 成長と安全のバランスを取る: S&P 500と高配当ETFへの投資
伝説的な投資家であるウォーレン・バフェットは何度も強調しています。「私はS&P 500インデックスファンドが最高の投資だと思います。」S&P 500は、無数の混乱と変化の中で驚くべきパフォーマンスを発揮し、統計によれば、S&P 500は歴史的に20年ごとに20年の利益を上げています。20年間の平均最低利益率は5.62%であり、25年間の平均最低利益率は9.07%です。投資期間が延びるにつれて、実際の収益率は平均に近づくでしょう。1928年1月から2023年12月までの1,152ヶ月のうち、そのうち682ヶ月でプラスになりました。
S&P 500に投資することで、さまざまな市場リスクを投資家が大幅に最小限化でき、このパッシブ投資は一般の人に非常に適しています。個別株の調査時間を節約するだけでなく、投資家が収益性を維持するのにも役立ちます。米国市場で有名なS&P 500 ETFには次のものがあります。
配当金ファンド $SPDR S&P 500 ETF (SPY.US)$
市場で最初で最もよく知られているS&P 500インデックスETFの1つは、SPDR S&P 500 ETF Trust（SPY）です。State Street Global Advisorsが管理しており、1993年に発売されたものであり、世界で最も大きな上場投資信託の1つで、また、米国の大型株式向けの広く使われている投資ツールの1つでもあります。SPYは、非常に高い流動性を持ち、大量の日次取引量があり、投資家が購入または売却を行いやすく、売気配と買気配の差は通常小さく、特に大口トレーダーにとって有利です。
iSharesの子会社であるBlackRockが発行したETFであるIVVも、S&P500インデックスのパフォーマンスを追跡することを目的としています。IVVの費用対効果比率はSPYよりも低く、0.03％程度です。IVVの流動性はSPYほど高くありませんが、その日の取引量はほとんどの投資家の通常の取引ニーズを満たすに十分です。
S&P 500 ETFに投資することに加え、高配当利回り戦略は、高金利環境、特に不確実なマクロ環境の下で、安定的なリターンを達成するための最善の方法です。投資家がより高い配当リターンを追求したい場合は、次のETFに注意を払うこともできます。
このETFは、少なくとも10年連続して配当を支払い、配当成長や自己資本利益率などの要因に基づく高い配当品質スコアを持つ企業から成るダウ・ジョーンズ米国配当100指数を追跡しています。これにより、SCHDはホームデポ、ジョンソン＆ジョンソン、マイクロソフトなど、市場で最も利益が高く、安定した配当を支払う企業の一部に投資しています。このETFの配当利回りは3.52%で、資産管理額は536.5億ドルであり、安定的に成長する配当所得を求める投資家にとって優れた選択肢となっています。
これはJPモルガンが発行するカバード・コールETFです。従来のETFとは異なり、カバード・コールETFは、追跡する指数に対応する株式の下節約にコールオプションを売却し、株式を保有することから生じる収益に加えてオプションプレミアムを獲得することでオプションプレミアムを獲得するための販売オプションプレミアムの販売を行います。この投資手法は、安定的な成長率を維持する資産に適しており、ETFの所有者は株式を保有することから生じる収益に加えて収益を得ることができます。
JEPIはS&P 500に含まれる企業を追跡し、コールオプションの売却から追加収入を得ることで低いボラティリティの資産価値と月次分配可能収入を提供することを目的としています。J.P. Morganによる提供されたデータによると、このETF:
- 魅力的な12か月ローリング配当利回り8.50％と30日総収益7.04％を提供します。
- 同じカテゴリーの製品の中でリターンが上位の製品にランクインしています。
- 管理費がわずか0.35％で、同類の製品と比較して価格競争力があります。
3. 貴金属や商品に投資する：優れた安全資産
「混沌の時に金を買う」という言葉があります。伝統的な安全資産として、金はしばしば金融市場の混乱、通貨切り下げ、インフレの増加などの場合に求められます。その信用性のない性質から金は金融システムから独立し、リスクに対してのヘッジ手段を提供します。さらに、歴史的に金は危機時に価値を維持する能力を何度も証明しています。
現在の世界経済と政治の情勢を見ると、地政学的な緊張や世界各国の中央銀行の巨額な金融緩和政策が、今年の初めから黄金価格の上昇のきっかけとなっています。
ETFは、金を直接保有せずに金市場に参加する機会を投資家に提供します。濃厚度が高く、流動性が強く、操作性が容易な金ETF製品として、香港証券市場や米国証券市場には現在、多数の成熟した金ETF製品があります。例えば、
配当金ファンド $SPDR ゴールド・シェア (GLD.US)$
これは世界最大のゴールドETFであり、投資家に金の現在価格を追跡する機会を提供しています。
このETFは、香港証券取引所に上場しているゴールドETFです。米国証券市場のGLDの姉妹ファンドであり、金の価格を追跡することを目的としています。
一方、原油などの商品にも注意が必要です。原油の価格は、供給の中断、交通リスクの増大、地政学的な緊張による需要期待の変化などによって上昇する可能性があります。商品の重要な構成要素として、市場には原油ETF製品もあります。
米国オイルファンド（USO）は、WTIの原油価格を追跡するETFです。ETFは、原油先物契約に投資することによりWTI原油価格の変動を追跡します。USOの利点の1つは、比較的低コストで原油市場に参加できることです。さらに、USOは高い流動性を持つETFであり、購入や売却が容易です。ただし、USOには契約ロールのコストや市場リスクなどの欠点があります。
プロシェアーズ・ウルトラショート・ブルームバーグ・クルード・オイル（SCO）は、WTI原油価格の逆投資を提供するよう設計されたETFで、ベアリッシュETFになります。ETFは、原油価格先物やその他のデリバティブに投資することにより、目標を達成します。SCOの利点の1つは、低下する油価格に対する保護を提供できることです。ただし、SCOには短期的な取引や投機に関連する高いリスクもあります。
上記の2つの原油ETFは、それぞれ原油価格に対する正の投資と負の投資に対応します。投資家は、経済と政治情勢、および価格変動に関する市場の期待に基づいて慎重に選択することができます。
4. 債券などの固定収益資産に投資する：安定した幸福
2024年などの一定の時点では、経済の不況、地政学的紛争、金融システムのリスクの増大などの要因により、市場は混乱しています。資産の安全性と流動性を重視する投資家にとって、高信用格付けの国債などの高品質の主権債務を割り当てることも賢明です。現在、市場は高い金利を維持することを期待しているため、国債などの高利回り資産は投資家にとって追求する対象となります。
米国国債は、米国が世界最大の経済大国であるため、米国政府が破産しない限り、一般的には「完全無違約」債とされています。米国国債は、償還期間に応じて短期債（1-3年）、中期債（4-10年）、長期債（10年以上）に分けることができます。債券が長いほど、利率変動に敏感になり、理論的な利回りが高くなります。 債券が短いほど、利回りが低くなります。
したがって、米国国債ETFに投資することで、リスクフリーの利回りに非常に近い安定した配当利回りを得ることができるだけでなく、利回りが低下した場合には高い利回りも得ることができます。
TLTは、多くの投資家がこのETF製品を通じて米国国債投資に参加した2023年に投資家の間で最も人気のある米国株ETFになりました。
配当金ファンド $iシェアーズ 米国国債 1-3年 ETF (SHY.US)$
TLTは、多くの投資家がこのETF製品を通じて米国国債に投資しているため、投資家の間で最も人気のある米国株式ETFの1つになりました。
現在のインフレ改善の兆しのない状況に対応して、米国株市場にはインフレによる損失を減らすために投資家が選択できる特別なタイプのETFも存在し、これがインフレ保護債券として知られる。 TIPSは、米国国債の特別な種類であり、元本と利息の両方がインフレ率に基づいて調整される。
TIPSの元本価値は、インフレ率に基づいて調整され、Consumer Price Index（インフレを測定する標準的な指標）に基づいて元本価値が変化します。つまり、インフレ率が上昇すると、債券の元本価値も上昇します。逆に、元本価値は低下します。さらに、債券の利息はインフレ率に基づいて調整されます。これにより、投資家は自分たちの投資価値がインフレーションによって影響を受けないようにすることができます。
TIPSの収益率は、通常の債券よりも低く、追加の保護を提供する。ただし、インフレ率が上昇すると、TIPSの収益率も上昇するため、投資家は高いリターンを得ることができる。以下は、最も好成績を収めたTIPS ETF製品を推奨しています。
STIPは、5年未満の残存期間を持つTIPSから成るBloomberg Barclays米国国債インフレ保護証券（TIPS）0-5年インデックスを追跡することを目的としています。ETFは、投資家に短期間のTIPSに曝露する機会を提供します。これらの証券の残存期間が短いため、投資家は低いリスクに直面しますが、長期証券と比較して低い収益を得ることになります。また、基金は、残存期間が3-5年の範囲にあるTIPSに約38.0%、残存期間が2-3年の範囲にあるTIPSに約22.5%の総資産を割り当てます。
5.セーフヘイブン通貨などのオルタナティブ投資
「安全資産通貨」という名称は、最適な流動性を備えた主権通貨を保有することによる市場リスク回避の効果を指します。市場が混乱し、不安定な場合、これらの通貨は、その国家経済の安定性、強力な金融システム、国際貿易における重要性によって、しばしば安全な避難所として見られます。それらの中でも、最も安定して安心できる通貨は米ドルです。米ドルの安全性は、米国の強力な経済力、健全な金融市場システム、高流動性の債券市場、グローバル商品取引での中心的な価格付けのポジションなど、強固な基盤に支えられています。特に市場のリスク回避が高まり、不確定要素が高まる場合、米ドルはしばしば優れた魅力を発揮し、グローバルな資本流入を引き付け、安全資産としての重要な役割を示します。
以下、USD-anchored ETF製品を紹介します。
このetfは、先物取引やその他の派生的な手段を通じて米国ドルインデックスのパフォーマンスに基づく収益を追跡・提供することを目的としています。米国ドルインデックスは、世界の主要貿易相手国の通貨との相対的な米ドルの総合的な価値を測定します。通常、ユーロ、日本円、英ポンド、カナダドル、スウェーデンクローナ、スイスフランなどの通貨が含まれます。UUPは、外国為替市場で直接取引することなく、これらの通貨に対する米ドルの相対的なトレンドの投資に間接的に参加することを投資家に可能にする金融商品です。米ドルの強さへの露出を反映するよう設計されているため、理論的には、米ドルが他の通貨に対して高く評価されるとUUPの価値が上昇するはずです。それに反して、米ドルが下落するとUUPの価値が下落する可能性があります。
将来の不確実性や市場の波乱に直面した場合、投資の多様化の中核的な価値は、長期的な安定性と回復力にあります。投資家は、短期的な変動に左右されずに投資原則に固執し、投資ポートフォリオを継続的に最適化およびバランスを取るために、忍耐力と洞察力を持つ必要があります。
グローバル化とデジタル化の進展する今日の世界で、私たち一人ひとりの投資家は状況を評価し、多様な戦略を使って自分自身に強い投資の堀を築くべきです。私たちは市場のすべての変動を予測することはできませんが、科学的かつ合理的な投資の多様化とさまざまな投資ツールの利用により、荒波を乗り越え、嵐の後に安定的かつ持続的な投資リターンを実現することもできます。
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Invest With Cici : 非常に良い記事です。各種資産をバランス良く配分し、ポートフォリオのポジションのリスク許容度を高める方法は、すべての投資家が理解する必要があるテーマです！![[undefined]](https://static.moomoo.com/nnq/emoji/static/image/default/default-black.png?imageMogr2/thumbnail/36x36 "undefined")
Moomoo Research スレ主 Invest With Cici :![[undefined]](https://static.moomoo.com/nnq/emoji/static/image/default/default-black.png?imageMogr2/thumbnail/36x36 "undefined")
Censorship here : この貝のスケジュールには、誤ってマイクロソフトが含まれています。これに関する事実は誤っています。
Seven Lady : 私は、Moo Mooが私が今日自分自身に尋ねたこの非常に同じ質問を読んだと思います。そして、この記事が答えるために現れました。ヒントをありがとうございます。私は確かにポートフォリオを変えるつもりです。私はテクノロジー企業とアメリカのテクノロジー企業に過剰に投資しており、それは非常に心配です。私がこの記事が少し偏っているのかどうかはわかりません。それは、ホンコン証券市場ETFの株式、米国証券市場ETFの株式、金と債券だけがポートフォリオを多様化するのに適しているように思われるだけです。それとも私が誤解したのでしょうか？