ビットコインETFを見逃さないようにするためのキー

水曜日には、ビットコイン価格が5万9000ドルを超え、2021年末以来のレベルに達しました。この主要な暗号通貨の上昇勢いは続き、ビットコイン投資は現在強烈な関心を集めています。デジタルウォレットを通じて、ビットコインの取引に直接参加できない人々にとって、現在のビットコインブームに参加するための機会は何ですか？

チャート：ビットコイン価格は引き続き上昇し続ける

過去には、直接ビットコインを購入することで、投資家は実際の暗号資産の完全な制御と所有権を獲得することができました。しかし、この方法にはいくつかの著しい欠点もありました:

•プライベートウォレットから秘密鍵の盗難または紛失の可能性や、取引所へのハッキング攻撃のリスクなど、重大なセキュリティリスクがある。

・ビットコインの管理には、デジタル通貨の操作に慣れていない投資家にとって課題となる一定の技術的知識が必要です。

これらの2つの点は、ビットコイン取引をする人々が懸念していることが多いです。その代替案としてビットコインETFが存在します。

根本的に、ビットコインETF（上場投資信託）とは、投資家がビットコインを直接購入して保有することなしに、従来の証券取引所を通じてビットコイン市場に参加できる金融商品です。ビットコインETFを購入することは、実質的には基礎となるデジタル通貨のシェアを所有することを意味します。

この投資ツールは、暗号通貨取引所に関連する操作の複雑さやセキュリティ上の問題に懸念を抱く投資家にとって便利であり、通常、直接保有するよりも低コスト（管理手数料は通常0.3%未満）、株式口座を通じたより簡単な取引操作、強化されたセキュリティ、または退職口座で保有することで税の負担を軽減できることを提供します。

米国証券取引委員会（SEC）によって承認された11のビットコイン現物ETFの初めての一括がリスティング以来、見事なパフォーマンスを見せています。これらの現物ETFは大幅な手数料率の低さが特徴で、注目に値します。さらに、カナダなどの市場では、関連する現物ETFがかなり早く取引可能になっていましたし、多数のビットコイン先物ETFが以前から市場に参入していました。

チャート：ロバストなパフォーマンスを示す11のビットコイン現物ETF

Spot Bitcoin ETFの中で、今年の初め以来出来高上位の2つを見てみましょう:

（1） $iShares Bitcoin Trust(IBIT.US)$は、投資家が実際のビットコイン資産を直接保有または管理する必要なく、ファンドシェアを購入することによって、ビットコイン市場に間接的にアクセスできる上場投資信託です。IBITはビットコイン価格に直接リンクするため、投資家にはビットコイン資産に容易に投資し、ビットコインの市場参加を行う手段が提供されます。

利点：IBITは強力な規制コンプライアンスを誇り、定常取引時間中に比較的高い流動性で株式の売買をすることができるようになっています。

デメリット：ビットコインに関連する金融商品であるため、IBITのパフォーマンスはトラッキングエラーの影響を受ける可能性があります。つまり、ファンドの純資産価値がビットコインのリアルタイムスポット市場価格と完全に一致しない可能性があります。

（2） $Grayscale Bitcoin Trust(GBTC.US)$は、投資家がビットコインを間接的に保有することができる信託型投資商品です。Grayscale Investmentsによって発行および管理され、ETFではありません。GBTCの単位純資産価値は、その基礎となるビットコイン保有価値に基づいています。

デメリット：他の投資商品と比較して、GBTCの管理手数料は比較的高く、投資収益を減らす可能性があります。

デメリット：他の投資商品と比較して、GBTCの運用手数料は比較的高く、投資収益を侵食する可能性があります。

2. 他にどのようなスポットETFがありますか？

（1） $PURPOSE BITCOIN ETF ETF UNIT(BTCC.CA)$世界初の承認されたビットコイン現物ETFであるBTCCは、実際のビットコインを直接保有し、ビットコイン市場価格に密接に追従します。

（2） $Evolve Bitcoin ETF(EBIT.CA)$BTCCに似て、EBITは直接Bitcoinを保有し、Bitcoinの価格と密接に相関関係がある投資リターンを提供します。

(3) 幅広い産業をカバーするJPX-Nikkei 400指数の一部である高品質な日本企業に投資する。 $3IQ BITCOIN ETF UNIT (CAD)(BTCQ.CA)$CoinSharesと提携して3iQによって立ち上げられたBTCQは、Bitcoinを直接保有・保管し、プロの管理と保管によるBitcoinの直接所有に関連するセキュリティ上の懸念を緩和しながら、投資家にBitcoin市場への露出を提供します。

(4) Morningstar Japan Target Market Exposure Indexを追跡し、日本の株式市場に広範な露出を提供する。 $CI GALAXY BITCOIN ETF CAD UNHEDGED ETF UNITS(BTCX.B.CA)$BTCXもビットコインを直接保有していますが、カナダの市場でビットコインに投資するための便利な手段を提供しています。このETFは、透明性と規制上の保護措置を備えた現物ビットコイン市場への直接的なアクセスを提供します。ただし、現在はカナダにのみ上場しているため、グローバル投資家は地域別の投資制限の対象となる可能性があります。

（1） $ProShares Bitcoin Strategy ETF(BITO.US)$米国に上場した最初のビットコイン先物ベースのETFであるBITOは、ビットコインを直接購入または保管する必要がなく、ビットコイン市場の変動に間接的に参加できるようにするためにビットコイン先物契約のパフォーマンスを追跡します。取引時間中に株式を売買でき、流動性が比較的高いため、従来型の投資家にとって、このETFはより馴染みがあり規制順守の投資チャネルを提供します。

メリット：従来の投資家にとって、このETFはより馴染みがあり、規制順守の投資チャネルを提供し、取引時間中に株式を売買でき、比較的高い流動性を提供します。

欠点: 先物契約に依存するため、ロールオーバー料金やベーシスリスク（先物価格とスポット価格の違い）が発生する可能性があり、ビットコインスポット市場のパフォーマンスを完全に反映するわけではありません。

2) $Valkyrie Bitcoin and Ether Strategy ETF(BTF.US)$BITOと同様に、BTFもビットコイン先物契約に投資し、投資家にビットコインに露出する規制に準拠した方法を提供します。

利点: BITOと同様に、規制に準拠しており、ビットコインを保有するに伴う直接的なリスクを負うことなく、ビットコインに参加することができます。

欠点: 先物契約の満期からロールオーバー料金や先物市場とスポット市場のベーシスリスクといった課題に直面することがあります。

ビットコインの場合、デジタル通貨のスポットETFは、実際の暗号通貨（この場合はビットコイン）を物理的に保持するカゴと考えることができます。このETFの価値は、市場価格の変動と直接的に対応しています。

一方、デジタル通貨先物ETFは、「将来の日付にデジタル通貨を購入または売却することができる契約を保有するカゴ」と考えることができます。これらの契約では、特定の価格で特定のタイミングでビットコインを買うまたは売ることが規定されています。そのため、このETFの価値は、ビットコイン価格だけでなく、契約満期時の時間価値や契約満期に関連するローリングコストのような追加要素によっても影響を受けます。

したがって、スポットETFは現在の市場価格を直接反映する一方、先物ETFは価格からわずかに外れている可能性があり、契約が月単位でロールオーバーされる際には損失が発生する可能性があります。コンタンゴを回避したい投資家にとっては、スポットETFに投資することがより費用効果が高い選択肢になる可能性があります。