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キャッシュフローを分析するための5つの視点：収益バスケット

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Moomoo Learn コラムを発表しました · 2023/09/03 21:11
キャッシュフローは、企業の財務安定性において非常に重要な要素と考えられています。プラスで安定したキャッシュフローは、財務的健全性を維持するために極めて重要であり、キャッシュフローの混乱は破綻リスクにつながることがあります。さらに、キャッシュフローは株式の評価に重大な影響を与えることがあります。
企業のキャッシュレベルを評価するには、以下で詳しく調べる5つの主要領域に重点を置くことが重要です。
キャッシュフローを分析するための5つの視点：収益バスケット
1. オペレーティングアクティビティからのキャッシュフロー
このセクションでは、販売収入やサプライヤーへの支払いなど、企業の日々のオペレーションからのキャッシュインフローやアウトフローが示されます。キャッシュのアウトフローをキャッシュのインフローから引いて、オペレーティングアクティビティからの純キャッシュフローを得ることができます。
もし数字がプラスであれば、企業のオペレーティングアクティビティは消費するよりも多くのキャッシュを生み出しています。もし企業の純キャッシュフローが当期純利益を超える場合、企業は通常健全な財務状況にあることを示します。
2. 投資活動からのキャッシュフロー
投資活動からのキャッシュフローには、新しい工場の建設や投資が含まれます。キャッシュフローを分析する際には、固定資産の購入と売却に関連する資本支出に注目することが重要です。
企業が純利益の過半額を拡大に費やすと、その全体的なキャッシュフローに通常影響を与えることになります。さらに、設備や生産ラインの償却費用、また潜在的な将来的な置き換え費用なども純利益を浸食することができます。これが、資産が多い構造を持つ企業が、低い評価を持つ傾向にある理由かもしれません。
3. 財務活動からのキャッシュフロー
財務活動からのキャッシュフローには、債務追加と返済、株式や債券の発行や自社株買いなど、株主に払う配当も含まれます。
配当金支払いと株の買戻しを注意深く監視することも重要です。Coca ColaやOracleのような企業は、財務的な業績を上げなくても、配当金支払いでROEを増やしたり、株の買戻しによってEPSを向上させたりすることで、長期的に株価が上昇することがあります。
4. キャッシュ残高
企業のキャッシュ残高とは、バランスシート上で現在有するキャッシュの金額と、簡単に現金に変えることができる短期投資を合わせたものです。
もし企業のキャッシュ残高が短期負債を超えていれば、それは企業が十分な流動性を持ち、借金を返済するための即時的な圧力が少ないことを示します。また、企業のキャッシュ残高が時間をかけて増えていく場合、一般的に投資家にとってプラスのシグナルとなります。
ただし、キャッシュフローが多い企業の中には、高いキャッシュ残高を維持することよりも、自社株買いや配当支払いに余剰資金を使う企業もあります。したがって、企業のキャッシュフローを評価する際には、自社株買いや配当支払いの影響を除外して、より正確な財務状況を把握することが必要になる場合があります。
5. フリーキャッシュフロー
多くのアメリカ上場企業は、財務諸表でフリーキャッシュフローを開示しています。これは、投資キャッシュフローから営業キャッシュフローを差し引いて計算されます。
もし企業のフリーキャッシュフローが一貫して成長し、当期純利益を上回る場合、それらの企業は投資家にとってより魅力的になるかもしれません。さらに、市場はそのような企業に対してより高い評価を与えることを望んでいるかもしれません。
もっと学ぶには、moomooの注目セクターのコースをチェックしてください：より良い方法で株式の価値を見積もる方法
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免責事項：このコンテンツは、Moomoo Technologies Incが情報交換及び教育目的でのみ提供するものです。 さらに詳しい情報
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