収益バスケット：収益を読む際に考慮すべき4つのこと

Moomoo Learn コラムを発表しました · 2023/08/20 22:15

ある企業が財務報告を発表したとき、それが良いか悪いかをどうやって判断しますか？考慮すべき指標はたくさんありますが、簡略化して次の4つの重要な点に焦点を当てることができます。

1、収益の伸び

収益成長率の絶対値は、企業の成長の勢いを判断するのに役立つ信頼できる指標かもしれません。業界の同業他社と比較して成長率が高いほど、会社の成長の可能性は大きくなります。

2、純利益の伸び

純利益成長率の絶対値は、企業の成長を評価する際に考慮すべきもう1つの重要な変数です。

さらに、純利益の伸びを収益の伸びと比較することも重要です。純利益の伸び率が収益の伸び率を上回っている場合は、その会社の収益性が向上していることを示しています。投資家にとっては良い兆候です。

3、実際の結果とアナリストの見積もり

アナリストは、決算発表に先立ち、大企業の収益、純利益、または1株当たり利益（eps）についてコンセンサス推定（すべての見積もりの平均）を行うことがよくあります。

これらの主要な財務指標がコンセンサス推定値を上回ると、投資家がポジティブなニュースに反応するため、株価が短期的に上昇する可能性があります。逆に、実際の数値が見積もりを下回ると、株価にマイナスの影響を与える可能性があります。

4、フォワードガイダンスとアナリストの見積もり

企業によっては、決算報告に続いて次の会計四半期の収益ガイダンスを発表することを選択するかもしれません。収益予想がアナリストの予想を上回ると、株価は短期的に上昇する可能性があります。逆に、ガイダンスが予想を下回ると、株価が下落する可能性があります。

短期株価に関しては、現在の業績よりも将来の期待の方が重要であることを認識することが重要です。

前述の4つの指標（収益ガイダンス、アナリストの見積もりと実際の業績との比較、収益の伸び、純利益の伸び率）のうち、収益ガイダンスは将来の期待を導くため、特に重要だと考えられています。一方、アナリストの見積もりと実際の結果を比較することは、それらの期待を裏付けるのに役立ちます。

一方、収益の伸びと純利益の伸び率は実際の業績数値であり、すでに株価に織り込まれている可能性があります。

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