テスラの決算発表に向けて考慮すべき4つのオプション取引戦略 | 決算発表焦点

$テスラ(TSLA.US)$7月23日（火）アフターマーケットに投稿される24Q2の決算発表結果が、豪州の7月24日（水）に予定されています。決算発表は、株価の大幅な変動を引き起こすイベントであり、オプション取引戦略を使用してこれらの動きから利益を得ることができます。オプション取引は時に複雑に思われるかもしれませんが、効果的にリスクを管理しながらこれらのイベントから潜在的な利益を得る方法を提供します。ここでは、テスラの決算発表に向けて考慮すべき4つのオプション取引戦略を探求します。

ボラティリティ急騰決算発表は、結果とそれに伴う価格変動の不確実性により、オプション市場でのインプライド・ボラティリティ（IV）を一般的に増加させます。

価格変動株価は、決算の結果と将来のガイダンスに基づいて大きく上昇または下降する可能性があります。

Market Chameleonからのデータによると、テスラの株価は決算発表日に一般的に下落する傾向があります。過去12四半期で、株価は決算発表日に58%の確率で下落しました。これらの日の平均価格変動は±8.4％であり、最大の1日の下落率は-12.1％で、最大の上昇率は+12.1％でした。現在、オプション市場は、決算発表後の1日の変動を±9.8％と予想しています。この予想変動率は、過去4四半期の平均決算後価格変動±10.8％よりも低いです。この差異は、現在のオプション市場が、テスラの株価の決算発表に対する潜在的なボラティリティを過小評価している可能性があることを示しています。

テスラの現在の評価額は著しく高く、2024年のフォワードP / E比率は約100倍に達します。現時点では、株価は約250ドルで取引されています。最近の急騰は、基本的なパフォーマンス改善よりもイベントベースの要因や人工知能の評価期待によるものが大きいです。高い評価額に加え、テスラの決算発表やガイダンスが市場の期待に反した場合、修正のリスクは大きいです。財務結果に対する市場の反応がまちまちである今シーズンの不確実性が、見通しをさらに複雑にしています。テスラの株式を保有する投資家は、オプション戦略を使用してポジションをヘッジすることを検討することができます。

使用するタイミングテスラの株価が大幅に上昇すると予想される場合。

動作原理長期コールは、オプションが期限切れになる前に株を指定の権利で買うことができるコールオプションの購入を意味します。この戦略により、株価の上昇を見込んでリスクを限定しつつ、株価上昇による潜在的な利益を得ることができます。

例を見てみましょう。現在の市場価格より高いストライクプライスのコールオプションを購入します。もしテスラの株価がオプションのストライクプライスを上回れば、コールオプションを行使してストライクプライスで株を購入し、市場価格で売却することで利益を得ることができます。株価がストライクプライスを超えなければ、損失はプレミアムで限定されます。

リスクに関する注意喚起リスクは、購入したコールオプションのプレミアムに限定されます。

使用するタイミングテスラの株価が大幅に下落する可能性がある場合は、それに備えてください。

動作原理ロングプットには、ストライク価格が指定されたプットオプションを買い、株価が下落する可能性がある場合にそのプットオプションでリスクを限定しながら株価の下落に対して利益を得る戦略があります。

例を見てみましょう。テスラの現在の市場価格よりも低いストライク価格のプットオプションを購入してください。オプションが期限前にテスラの株価がストライク価格以下に下落した場合、ストライク価格で売却することができて、利益を得ることができます。株価がストライク価格以下に下落しない場合は、買ったプットオプションのプレミアムだけが損失になります。

リスクに関する注意喚起リスクは、プットオプションのプレミアムに限定されます。

使用するタイミングテスラの株式を持っており、株価が適度に上昇するか、相対的に安定することを期待している場合は、カバードコールを選択できます。

動作原理カバードコールとは、基礎となる株式（テスラ）に新規買のポジションを持ちながら、同じ株式にコールオプションを売却するものです。この戦略は、テスラの株主であり、追加の収益を得たい投資家に適しています。

例を見てみましょう。あなたが100株のテスラを所有していると仮定してください。現在の市場価格よりもわずかに高いストライク価格のコールオプションを売却することができます。テスラの株価がストライク価格まで上昇した場合、その価格で自分の株式を売却することになるかもしれませんが、売却されたコールオプションのプレミアムは自分のものになります。

リスクに関する注意喚起リスクには、将来の市場価格よりも低い可能性があるストライク価格で自分の株式を売る必要があることが含まれます。

使用するタイミングテスラの株価を低い価格で購入したいと思っており、その間にプレミアムを稼ぎたい場合は、キャッシュセキュアドプットを利用することができます。

動作原理キャッシュコーデッドプットとは、ストライク価格に下落した場合に株式を購入するための十分な現金を保有しながら、プットオプションを売却するものです。この戦略は、低い価格でテスラの株式を買いたいと思っている投資家に最適です。

例を見てみましょう。現在の市場価格よりも低いストライク価格のプットオプションを売却してください。テスラの株価がストライク価格にまで下落した場合、その価格で株式を購入することになりますが、プットオプションのプレミアムは維持されます。

リスクに関する注意喚起リスクには、期限切れ時に時価以上の価格で株式を購入する必要があることが含まれます。

収益リスク収益は予期せぬ結果につながることがあります。収益が予想を上回っても、将来の見通しなど他の要因により株価が反応しない可能性があります。

ボラティリティクラッシュ収益報告後、暗黙のボラティリティは通常急激に低下します（ボラティリティクラッシュ）。これによりオプションのプレミアムの価値が低下する可能性があります。

キャピタルアロケーションオプション取引のポートフォリオには、特に初心者の場合は全体的な投資リスクを管理するため、一部しか割り当てないようにしてください。

時価的腐食オプションは満期に近づくにつれて価値が減少します。予想される株価の動きに十分な時間を与える満期日を選択するようにしてください。