収益スナック: Nvidiaは変動していますが、どのように見えますか？

$エヌビディア (NVDA.US)$ Q2 FY25の決算発表が8月28日のベル後に行われました。全体的なデータは強く、まだ新記録を更新しています。しかし、Q3の売上高予測は最も楽観的な期待には及ばず、これがアフターマーケットでの巨大なショックを引き起こし、結果的に終日で6%以上の下落に至りました。

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同社の四半期報告書は、テック業界の収益シーズンで最も期待される部分であり、ほぼすべての指標でアナリストの予想を満たすか上回っていました。しかし、Nvidiaの投資家は圧倒的な四半期を当然としており、最新の数字はそれに適合しませんでした。さらに、Nvidiaの次の大型収益源である新しいBlackwellプロセッサシリーズは、予想以上に製造が困難なことがわかりました。

エヌビディアは、前年からの企業の収益と売上高が100％以上成長したことを報告しました。しかし、これは同社の最も遅い年間売上高成長率を示しました 前年同期比の売上高成長率は122%で、前年比の成長率はNVIDIAが2024年第1四半期と第2四半期で報告した成長率の半分以下でした。

モルガン・スタンレーは半導体のサイクルを以下のように区分しています: リバウンドの初期段階→上昇段階→ユーフォリア段階→降参段階。現在は「楽観」の段階から「ユーフォリア」の段階に移行しました。この段階では、リスクリターンの比率は魅力的ではなくなります。

グローバルな売上高の年比営業/価格成長の予測に基づいて、"真の"ピークに近づいています: 現在のコンセンサスの予測では、グローバルな半導体の売上高は2024年第3四半期にピークを迎えると予想されています。収益は2025年に続くでしょうが、市場は既にこれらの予想を織り込んでいる可能性があり、将来のリターンは予想よりも低くなる可能性があります。

半導体産業には明らかな周期性があります。一般的に、売上高の高速成長サイクルは2〜3年間維持され、その後はボトルネック期に入ります。2024年度の売上高が125.85％の高速成長を遂げた後、2025年度はすでにパフォーマンスの高速成長2年目です。もし下流の受注需要が飽和状態になった場合、エヌビディアの成長は2026年度以降に著しく減速すると予想されます。

投資家がすでにエヌビディアの株式を保有している場合、短期間で株価が上昇することは難しいと考えられるため、高値のコール・オプションの売却を検討してプレミアムを得ることができます。エヌビディアの株式を保有していない場合、株価が調整された後に購入を検討することができ、$100未満は比較的妥当な価格です。

下落の理由: 経済データの軟着陸に対する懸念、日本銀行が利上げの示唆を示すこと、季節的な売り越しによるものです。

スマートな投資家として、この状況にどのように対応すればよいでしょうか？ アメリカ国債ETFや防御的な株式ETFへの投資を考慮してください、または逆インデックスETFです。

Nvidiaの将来に強気であれば、いくつかの安全な戦略があります：
1. ピラミッドトレーディング戦略: 株式を分割購入する
2. プットオプションによる現金担保：より低い価格で株式を取得

エヌビディアの収益結果についてのご意見は何ですか？お気軽にご記入ください。 コメントしてください。 そして、mooerたちにあなたのアイデアを知らせてください。!