収益のボラティリティ：Appleのオプションは決算後4％の動きで価格設定されています。何を期待しますか？

収益シーズン中は株価が通常よりも大きく変動する可能性があり、オプショントレーダーにとって魅力的な時期になる可能性があります。これらの動きに逆らって取引しようとしている投資家は、収益の後にオプションがどのように変化するかを常に把握しておく必要があります。今週のトップ収益とボラティリティは次のとおりです。

-在庫: $アップル(AAPL.US)$

-決算日： 市場終了後の11/2

-暗黙の動き： 4.3%

-過去4四半期の絶対平均実際の移動額： 4.9％

-過去12四半期の絶対平均実際の移動額： 3.8%

-標準化された収益の見積もり： 一株あたり1.39ドル

-収益の見積もり： 883.7億ドル

Market Chameleonの最近のデータによると、Appleのオプションは、過去4四半期の実際の平均値である4.3％と比較して過小評価されており、12四半期と比較して過大評価されています。オプション市場はAAPL株の収益動向を過大評価していました 58% 過去12四半期の当時のものです。

UBS証券は今週の報告書で、Appleの収益は、米国と中国の「需要が軟調」な中、iPhoneとMacの収益が減少すると予想されていると述べています。

決算発表、製品発表、臨床試験結果などの重要な企業イベントの前に、インプライドボラティリティは増加する傾向があります。ただし、ニュースが発表された後は、市場の突然の透明性とそのニュースに対する株価の反応により、インプライドボラティリティが大幅に低下する可能性があります。この現象は点滴クラッシュと呼ばれます。

IVクラッシュは、インプライドボラティリティが劇的に低下するため、オプション価格の下落につながる可能性があります。点滴暴落によるオプション価格の下落は、原株価の大幅な変動から利益を得ることを期待して、より高い価格でオプションを購入したオプショントレーダーにとってリスクとなる可能性があります。逆に、オプションが過小評価されていて株価が急激に変動した場合、点滴クラッシュはそれほど蔓延しない可能性があります。これはオプション売り手にリスクをもたらす可能性があります。トレーダーにとって、重要な企業イベントの前後にオプション取引を検討する際には、IVクラッシュを認識し、それを取引戦略に組み込むことが重要です。

すべてのオプションが点滴クラッシュの影響を等しく受けるわけではありません。IVクラッシュは、長期オプション価格よりも短期オプション価格に影響します。

とはいえ、オプション取引には常にリスクが伴うことに注意することが重要です。投資家は取引を行う前にファイナンシャルアドバイザーに相談する必要があります。