利益の変動性：ブロードコムとNioオプションは、トレーダーが前例のない投稿利益の動きを予期していることを示しています

企業が決算を発表する前に暗黙のボラティリティが頻繁に急騰し、市場の不確実性がスペキュレーターやヘッジャーからのオプションへの需要を高めます。この需要増加により、暗黙のボラティリティとオプションの価格が膨らみます。決算発表後、暗黙のボラティリティは一般的に通常水準に戻ります。

今週のトップの収益やボラティリティは以下の通りです:

-発表日：AVGOは2024年9月5日のAMCに決算を発表する予定です。

オプション市場は過去12四半期の58%にわたって、Broadcom株の決算関連の価格変動を頻繁に過大評価しています。トレーダーは、決算発表の前後に約±7.5%の動きを予想していましたが、実際の平均変動は、わずかに低い±4.6%でした。

AVGOの決算発表前に、オプション市場の予想平均利益率変動は±5.6%でした。しかし、実際の平均変動は±4.6%で、1.0%の過大評価が示されました。オープニングプライスギャップの平均は±3.9%で、取引日中の株価の変動幅は平均で±2.1%でした。

決算発表後の通常の取引時間内で、AVGOは最も大きな上昇動を+16.1%で経験しましたが、最も大きな下降動は-8.6%でした。特筆すべきこととして、AVGO株は通常、決算発表後に好意的に反応し、過去12回の報告のうち9回で株価が上昇しました。平均して、株価は決算発表の翌営業日に2.1%上昇しました。この傾向は、Broadcomの四半期の財務結果に対する一般的な投資家の好意的な反応を示しています。

2024会計年度の第3四半期の財務結果を9月5日の取引終了後に発表する予定です。1296億ドルの売上高に基づいて、アナリストは1株当たり1.20ドルの利益を予測しています。

売上高の予測に基づいて、同社の売上高は年間46%の成長が期待されており、主に2023年11月のVMwareの買収完了によるものです。

また、この株は以前pelosi家族によって購入されました。Unusual Whaleによると、それは優れた投資収益を上げています。6月24日から7月1日の間、pelosiは合計4回取引を行いました。6月24日に、2500株を売却しました $テスラ (TSLA.US)$ ブロードコムのコールオプション20件を800ドルの行使価格で2025年6月20日の満期日付で購入しながら、シェアを分割する直前のわずか数週間で、ペロシ氏はAVGO株を購入しました。会社は7月15日に1株につき10株の分割を実施する予定です。

決算発表の直前、会社は今週金曜日に満期を迎えるオプションについて最大のオープンインタレスト増加を見ました。会社の決算後のストライクプライスでのオプションの162、180コール、および160プットに関して、こちらのオプションを中心に取引の活発度が高まっています。

今週金曜日に満期を迎えるオプションに関して、決算発表後、ブロードコムは170コールと180コール、および160プットの周囲でかなりの活動を見ています。現在の株価は161.29ドルで、このオプション取引の活動は決算結果に関するいくらかの楽観的な見通しを示唆しています。

170コールと180コールのコールの集中度は多くの投資家が決算後に株価の上昇を賭けていることを示しており、強気な感情を反映しています。逆に、160プットへの重要な活動の存在は、潜在的な下落に対する注意深い見通しも示しており、一部の投資家が潜在的な下落に対するヘッジを行っています。オプション市場でのこの混合感情は、AVGOの決算が株価に与える影響に関する不確実性と投機的性質を浮き彫りにしています。

-決算発表日：NIOは2024年9月5日BMOに決算を報告する予定です。

過去12四半期での決算発表の後、オプション市場ではNIO株の動きを一貫して過大評価してきました。具体的には、トレーダーは平均して決算後の動きを±10.9%と予測しましたが、実際の平均動きは±4.7%と大幅に低くなりました。

決算発表前、NIO株の予想平均動きはさらに高く、平均±13.4%でした。しかし、実際の動きの平均は±9.0%であり、期待を上回る4.5%に達しませんでした。観察された典型的なパターンには、平均±6.9%のオープニングギャップが含まれ、その後の株価の漂流は平均±5.2%でした。

米国株取引時間後のNIOの四半期決算では、NIOは非常に揺れ動き、最大で+101.2%の急騰と-27.6%の急落を見せた。劇的な価格変動にもかかわらず、オプションのストラドル戦略の平均1日リターンは顕著に悪く、-19.5%だった。

さらに、NIOのオプション取引における課題を強調するために、Market Chameleonのデータによると、過去12四半期でロングストラドル戦略とロングストラングル戦略の両方が0%の勝率であったことが明らかになった。この厳しい統計は、NIOの株価が四半期決算の周辺での動きを予測する難しさを強調し、市場の期待が実際の結果と著しく乖離していたことを示唆している。

NIOの株式でのロングストラドル戦略とロングストラングル戦略の購入の成功率が0%であることは、投資家に反対のアプローチを考えさせるように思えるかもしれない。ただし、NIOの比較的低い株価（約4ドル）がこの戦略を複雑化させている。1株当たりの低価は、各オプション契約の総額を減少させ、特に高価な株と比較するとその差は顕著である。

例えば、各標準オプション契約は100株を表し、したがって4ドルのNIOの契約は合計400ドルの価値を持っている。これに対して、株価が1株100ドルの株に対する同様の契約は10,000ドルの価値を表す。この広範な違いは、高価な株のオプションを売ることから生じる潜在的な売上高が仲介手数料を正当化できる一方、400ドルの契約の取引に関連する手数料は、投資価値に対するこれらのコストの過剰な影響のため経済的に妥当でない可能性があるということを意味する。これにより、NIOのような低株価の株に対してはストラドルやストラングルを売ることが魅力的でなくなる。