収益の波動：オプショントレーダーは「マグニフィセントセブン」の収益結果を待ち望んでいます。

株価は売上高シーズン中に通常よりも大きな変動を見せる可能性があり、オプショントレーダーにとって魅力的な時間になるかもしれません。これらの動きと取引する投資家は、常に売上高後のオプションがどのように変化するかを追跡する必要があります。以下は、今週のトップの売上高と変動度です：

-株式： $アマゾン･ドットコム (AMZN.US)$

-売上高日：・10/26 取引終了後

-暗黙の動き：6.8%

-過去4四半期の絶対平均実際の動き：6.9%

-過去12四半期の絶対平均実際の動き：6.9%

-売上高正規化見積：1株あたり0.578ドル

-売上高見積：1415.88億ドル

Market Chameleonの最近のデータによると、Amazonのオプションは、過去4四半期と12四半期の平均実際ムーブに大体一致しています。ただし、オプション市場はAMZNの株式の収益ムーブを過大評価しました50%MUコールは、10月20日の75.00コールが最高出来高契約（出来高は6409）であり、プットよりもわずかに多いです。

ビッグテックは「マグニフィセントセブン」で株式市場を支配しています - $アマゾン･ドットコム (AMZN.US)$ , $アップル (AAPL.US)$ , $マイクロソフト (MSFT.US)$ , $メタ・プラットフォームズ (META.US)$ , $アルファベット クラスC (GOOG.US)$, $テスラ (TSLA.US)$。S&P 500企業の収益は、FactSetによると、前年同期比で6.6％減少する見通しであり、2020年第2四半期以来の最大の四半期減少を示します。収益見通しを発表した企業のうち、79社がEPS予想を下回り、27社がプラスの予想を出しています。 $エヌビディア (NVDA.US)$時価総額の約30%を占めています。 $S&P 500 Index (.SPX.US)$多くの企業が今週の第三四半期の利益を報告しており、投資家は潜在的なサプライズに注目しています。

収益シーズンは通常、マクロ経済力を超えて、株式市場を動かす企業特定のニュースに焦点を当てることができる投資家の時間です。しかしながら、今四半期の株式市場は主に中東の紛争や急増する国債利回りによって動かされています。

今週最も高いオプション出来高を持つ企業は、大きめな利益予想が高いものよりも、イミューンラインもしくは歴史的平均値よりも予想されていました。

企業業績予想と売上高の予想を上回ったS&P 500企業は、報告後の一日でベンチマークよりも0.1％下回り、過去6年間の平均的な数値よりも少なかったです。一方で、5.2％落ちたS&P 500に遅れをとった企業は去年で最もネガティブなものでした。このデータはBloomberg Intelligenceがまとめたものです。

これは、利益上昇に対する比較的に鈍い上昇反応によって、米国株式の方向性が最近はマクロドライブされていることを示唆しています。BloombergのElena Popinaによれば、

重要な企業イベント（決算発表、新商品発売、または臨床試験結果など）前には、暗黙のボラティリティが増加する傾向がある一方で、ニュースが発表されると、市場の急激な透明性と株価の急激な反応により、暗黙のボラティリティが大幅に低下する可能性があります。この現象をIVクラッシュと呼びます。

IVクラッシュによりオプション価格が下がる可能性があります。暗黙のボラティリティが大幅に低下するため、IVクラッシュによるオプション価格の減少は、根本的な株価の大幅な動きから利益を得ることを期待して高値でオプションを購入したオプション取引者にとってリスクとなります。一方、オプションが過小評価され、株価が大幅に動いた場合、IVクラッシュはそれほど一般的ではなく、オプション売り手にリスクをもたらす可能性があります。株式の重要なイベントに関するオプション取引を検討する際に、取引者がIVクラッシュを認識し取引戦略に組み込むことが重要です。

すべてのオプションがIVクラッシュに同じように影響を受けるわけではありません。IVクラッシュは、短期オプションの価格に長期オプションよりも影響を与えます。

とはいえ、オプション取引には常にリスクがあり、投資家は取引を行う前にファイナンシャルアドバイザーに相談することが重要です。