収益の変動：オプショントレーダーは「マグニフィセントセブン」の収益結果を待っています

収益シーズン中は株価が通常よりも大きく変動する可能性があり、オプショントレーダーにとって魅力的な時期になる可能性があります。これらの動きに逆らって取引しようとしている投資家は、収益の後にオプションがどのように変化するかを常に把握しておく必要があります。今週のトップ収益とボラティリティは次のとおりです。

-在庫: $アマゾン ドット コム(AMZN.US)$

-決算日： 10/26 市場終了後

-暗黙の動き： 6.8%

-過去4四半期の絶対平均実際の移動額： 6.9%

-過去12四半期の絶対平均実際の移動額： 6.9%

-標準化された収益の見積もり： 一株あたり0.578ドル

-収益の見積もり： 1415.88億ドル

Market Chameleonの最近のデータによると、Amazonのオプションは過去4四半期と12四半期の平均実際の動きとほぼ一致しています。オプション市場はAMZN株の収益の動きを過大評価していました。 50% 過去12四半期の当時のものです。

ビッグテックはマグニフィセント・セブンで株式市場を支配しています- $アマゾン ドット コム(AMZN.US)$ , $アップル(AAPL.US)$ , $マイクロソフト(MSFT.US)$ , $メタ プラットフォームズ A(META.US)$ , $アルファベット C(GOOG.US)$, $テスラ(TSLA.US)$ 、と $エヌビディア(NVDA.US)$ -全体のほぼ30％を占めます $S&P 500 Index(.SPX.US)$ 時価総額。多くの企業は今週、第3四半期の収益を報告する予定で、投資家は予想外の可能性を注意深く見守っています。

収益シーズンは、通常、投資家がマクロ経済の力を見過ごして、企業固有のニュースを動かす株に集中できる時期です。しかし、今四半期の株式市場は、主に中東の紛争と米国債利回りの急上昇によって牽引されています。

今週のオプション取引量が最も多い企業は、平均よりも大きな収益の動きに対する賭けが少なくなっています。これは、収益に暗示される動きが、過去の平均の動きと同じか、それよりも低いことが多いためです。

1株当たり利益と売上高の見積もりを上回ったS&P 500企業は、報告から1日以内にベンチマークを平均0.1％下回りました。これは、過去6年間の通常をはるかに下回っています。ブルームバーグ・インテリジェンスがまとめたデータによると、1年で最も否定的な反応である6.2％遅れをとらなかった人は取り残されました。

ブルームバーグのエレナ・ポピナによると、これは、収益の伸びに対する上振れ反応が比較的落ち着いていることを考えると、最近、米国株式の方向性がマクロ主導の要因によって決定されるようになったことを示唆している可能性があります。

決算発表、製品発表、臨床試験結果などの重要な企業イベントの前に、インプライドボラティリティは増加する傾向があります。ただし、ニュースが発表された後は、市場の突然の透明性とそのニュースに対する株価の反応により、インプライドボラティリティが大幅に低下する可能性があります。この現象は点滴クラッシュと呼ばれます。

IVクラッシュは、インプライドボラティリティが劇的に低下するため、オプション価格の下落につながる可能性があります。点滴暴落によるオプション価格の下落は、原株価の大幅な変動から利益を得ることを期待して、より高い価格でオプションを購入したオプショントレーダーにとってリスクとなる可能性があります。逆に、オプションが過小評価されていて株価が急激に変動した場合、点滴クラッシュはそれほど蔓延しない可能性があります。これはオプション売り手にリスクをもたらす可能性があります。トレーダーにとって、重要な企業イベントの前後にオプション取引を検討する際には、IVクラッシュを認識し、それを取引戦略に組み込むことが重要です。

すべてのオプションが点滴クラッシュの影響を等しく受けるわけではありません。IVクラッシュは、長期オプション価格よりも短期オプション価格に影響します。

とはいえ、オプション取引には常にリスクが伴うことに注意することが重要です。投資家は取引を行う前にファイナンシャルアドバイザーに相談する必要があります。