利益の変動 | オプショントレーダーは、ニオの株式における決算後の大幅なスイングに賭けている

株価は売上高シーズン中に通常よりも大きな変動を見せる可能性があり、オプショントレーダーにとって魅力的な時間になるかもしれません。これらの動きと取引する投資家は、常に売上高後のオプションがどのように変化するかを追跡する必要があります。以下は、今週のトップの売上高と変動度です：

-株式： $ニオ (NIO.US)$

-売上高日：2/26 口座の引け後

-暗黙の動き：13.3%

-過去4四半期の絶対平均実際の動き：2.4%

-過去12四半期の絶対平均実際の動き：4.4%

-売上高正規化見積：usd -2.14

-売上高見積：usd 168.27億

最近のMarket Chameleonのデータによると、ニオのオプションは過大評価されており、暗黙の動き率が過去4四半期の平均実際の動き（2.4％）および過去12四半期の平均実際の動き（4.4％）をはるかに上回る13.3％になっています。オプション市場はニオの株式の収益動向を過大評価しています。 100%決算発表後の予測動きは ±3.1% でした。±9.5%の平均に対する、実際の収益動向の平均4.4%（絶対値を含みます）。

マラソンデジタルホールディングスの株式オプション市場では、金曜日に満期を迎えるオプションのコールオプション壁が$6、プットオプション壁が$5.5となっており、集中した取引関心を反映しています。

中国の電気自動車メーカーであるニオは、激しい価格競争の厳しい背景の中で四半期決算を発表する予定であり、株価と販売が困難に陥っている状況です。EVメーカーが大きな課題に直面しており、市場の再編が今後2年以内に予想されていますとアナリストは考えています。

これらの圧力にもかかわらず、2023年第四半期のコンセンサス予測は楽観的で、売上高は168.27億元の見込みで、前年比4.75%増加し、1株当たりの損失は2.14元に縮小される見通しです。8人のアナリストが最近ニオを「買い」以上の評価をし、平均目標株価は$10.28になっています。

2023年第四半期には、ニオは前年同期比25%増の新車50,045台を納入し、納品ガイダンスを上回りました。一方、全年では160,038台の車両を納入し、前年比30.7%増加して2023年末までの累計納入台数は449,594台に達しました。前四半期には、ニオの売上高は前年比46.6%増の190.67億元に急増し、純損失も前年同期の41.11億元から45.57億元に減少しました。さらに、自動車の粗利率は11%に達し、前四半期から480ベースポイント増加する大幅な改善が見られ、販売台数と増加した現金準備による回復を示しています。

ブルームバーグのアナリストは、バッテリーコストの低下により、ニオの粗利率は、年初から5.6%から第3四半期には11%に向上し、第四半期には約10%に再び回復すると予想しています。市場競争と組織再編による売上成長の停滞にもかかわらず、ニオは収益性を保護するために、車両価格を安定させています。

さらに、アナリストは、ニオが今年の第2四半期まで売り上げに大きな成長を見込めないかもしれないが、営業効率は、販売ネットワークの改革に続いて改善されると予想されています。同社は、労働力を最近10%削減したり、非コアの研究開発プロジェクトを削減するなど、コスト削減の取り組みを強化しています。

インフラに関して、ニオはバッテリースワップステーションを2,379か所、充電スタンドを21,634か所に拡大し、年末までに3,310か所以上のスワップステーションと40,000か所以上の充電スタンドに到達する計画です。

将来を見据えると、ニオのCEOウィリアム・リーは、高級燃料車から純粋な電気自動車への移行が2024年に加速すると確信しており、来年の同社にとってより明るい展望を示唆しています。

重要な企業イベント（決算発表、新商品発売、または臨床試験結果など）前には、暗黙のボラティリティが増加する傾向がある一方で、ニュースが発表されると、市場の急激な透明性と株価の急激な反応により、暗黙のボラティリティが大幅に低下する可能性があります。この現象をIVクラッシュと呼びます。

IVクラッシュにより暗黙のボラティリティが劇的に低下することが原因で、オプション価格が下がる可能性があります。このIVクラッシュによるオプション価格の下落は、株価の大きな動きから利益を得ることを期待して、高い価格でオプションを購入したオプショントレーダーにとってリスクになります。一方で、オプションが過小評価されており、株価が急激に動いた場合はIVクラッシュがあまり生じない可能性があり、オプションセラーにリスクが生じます。トレーダーは、重要な企業イベントを考慮したオプショントレードを検討する際に、IVクラッシュを認識し、取引戦略に考慮することが重要です。

すべてのオプションがIVクラッシュに同じように影響を受けるわけではありません。IVクラッシュは、短期オプションの価格に長期オプションよりも影響を与えます。

とはいえ、オプション取引には常にリスクがあり、投資家は取引を行う前にファイナンシャルアドバイザーに相談することが重要です。