エリー・リリー社：肥満市場での売上潜在性の高まりに基づき、予想を上方修正 - GLP-1カテゴリーの年間売上高は1000億ドル以上になる見込みです。

GLP-1カテゴリーの年間売上高は、将来的に1000億ドルを超えると予想されています。これは、糖尿病/肥満の両方の使用によってほぼ等しく引き起こされており、両症状においてわれわれの数字が将来的にさらに改善されることに驚かないでしょう。また、LLY /ノボが市場を分割することが予想されており、LLYのGLP-1売上高は2022年に約80億ドルから2025年には約230億ドル、2027年には約340億ドル、そして2030年には約500億ドルに増加する見込みです。これは、近-中期の予想を上回っています。

肥満に関して、アメリカ市場は2030年までに約500億ドルに達する見込みです。これは、肥満率が高い（アメリカの成人の約35-40％）こと、肥満に関連する共同疾患の範囲に対処するために体重を管理することに期待があり、クラスの補償が時間とともに上昇することが要因です[SELECTがサポートする]。われわれの500億ドルの予測は、減量のプラトーに達した患者がこのクラスの薬を慢性的に服用する患者と、服用が間欠的な患者の間で分かれると仮定し、ディケードの終わりまでに腸管内ホルモン類似物質を服用する肥満患者が約1500万人いると仮定しています（低-中盤）。市場シェアの面からは、腸管内ホルモン類似物質市場は主にLLYとNovoの二極化のままです。

LLYには、Retatrutide（LLYの次世代1週間毎のSubQ製品）とOrforglipron（LLYの経口GLP-1）の2つの有望な次世代アセットがあります。Retatrutide（GGG）については、Ph2データで48週間後に約24％の減量が示され、プラトーの兆候はありませんでした。これは、Mounjaroよりもはるかに高く、NovoのCagrisemaとも比較できます。一方、LLYの経口GLP-1には重要な役割があり、Ph2で約15％の減量が示されており（Wegovyと同様）、LLYの注射薬製品よりもはるかに簡単に製造することができます（結局のところ、使いやすい経口GLP-1は、クラスに面する能力制約を解決するのに役立ちます）。GLP-1製剤の糖尿病市場の可能性は低く評価されており、この設定での売上高も将来的に500億ドル以上に達すると予想されています。米国におけるT2D患者の低二桁％から2030年までに35％以上へのGLP-1の使用が増加し、そこからさらに増加することが予想されています。T2D患者の約65％が過体重であり、治療のパラダイムがHbA1cだけでなく体重管理に移行することを考えると、GLP-1製剤はT2D治療パラダイムで引き続き重要な位置を占めることになります。

GLP-1製剤による糖尿病治療の機会は過小評価されており、将来的にはこの市場でも500億ドル以上の売り上げが期待されます。GLP-1製剤の使用は、現在のアメリカにおけるT2D患者の低二桁％から、2030年までに35％以上に増加し、その後さらに増加することが予想されます。T2D患者の約65％が過体重でもあり、治療パラダイムがHbA1cだけでなく体重管理に移行していることを考慮すると、GLP-1はT2D治療の重要な領域で引き続き拡大していくことになります。

GLP-1スペースでLLYからのポジティブなカタリストがいくつかあります。これには、1）11月23日の完全なSELECTデータ、2）LLYの新しくオンラインになったNC施設からの引き続き拡大する受容体増量、3）本年末のMounjaroの肥満認可、及び4）睡眠時無呼吸症候群と心不全市場におけるMounjaroのアウトカムデータが含まれます。これらのカタリストに向けたリスク/リワードは、従来型薬の利点を確認するフルSELECTデータ、成長の別の足を提供する肥満承認、そしてMounjaroのアウトカムデータがこれらの市場で非常に印象的なリスク低減を示すことが期待されるため、ポジティブです。これには、1）11月23日の完全なSELECTデータ、2）LLYの新しくオンラインになったNC施設からの引き続き拡大する受容体増量、3）本年末のMounjaroの肥満認可、及び4）睡眠時無呼吸症候群と心不全市場におけるMounjaroのアウトカムデータが含まれます。これらのカタリストに向けたリスク/リワードは、従来型薬の利点を確認するフルSELECTデータ、成長の別の足を提供する肥満承認、そしてMounjaroのアウトカムデータがこれらの市場で非常に印象的なリスク低減を示すことが期待されるため、ポジティブです。