マレーシアのテックランドスケープにおける新たな機会

マレーシアのテクノロジー産業は、力強い政府の取り組みと進化するスタートアップエコシステムの支援を受け、急速に拡大しています。ただし、テックセクターは年初以来わずかに3.3%の増加しか見ておらず、さらに7月以降約15%の大幅な減少を経験しています。これに対して、建設および不動産セクターはそれぞれ54%および32%の年初からの利益を記録しています。

J.P.モルガンのアナリストたちは、この格差の主な原因を、idc関連プロジェクトの現在の開発段階に帰するとしています。これらの段階は、基本的に最初の着工から12〜18ヶ月間続きます。

Tradeview CapitalのファンドマネージャーであるNeoh Jia Manは、7月の下降は、人工知能（AI）に対する過剰な楽観を解消する過程の結果であると指摘し、これは米国のテック株で観察される引き戻しと同様です。

テクノロジーセクターの最近の下降にもかかわらず、アナリストはいくつかの新興の前向きなシグナルを指摘しており、回復と持続的な成長の可能性を示唆しています。これには以下が含まれます:

サーバー、電力システム、および冷却設備の設置に重要なフィットアウトフェーズは、通常、12-18ヶ月のコアおよびシェルの建設フェーズに続きます。 マレーシアのデータセンター建設における最近の投資拡大により、フィットアウトフェーズは2024年後半から2025年上半期の開始が予想されています。

J.P.モルガンは、このフェーズ中に、現在建設中の552MWのITキャパシティに基づいて、マレーシアのAIサーバーマーケットが年間約RM76億（2年で約RM150億）に達すると保守的に推定しています。 約3,770MWの広範なパイプラインを考慮すると、将来の6年間で潜在的な市場規模がRM1000億に拡大する可能性があります。

クラウドサービスと人工知能テクノロジーへの需要の高まりにより、マレーシアは主要なテクノロジー企業、Google、Nvidia、Microsoftを含む、数十億ドルをマレーシアのデータセンターへ投資しています。 DC Byteの2024年のグローバルデータセンターインデックスによると、 Johor Bahru has emerged as the fastest-growing data center market in Southeast Asia. If all the planned data center capacities in Malaysia be realized, the country is poised to become one of the largest data center hubs in Asia.

The semiconductor industry is experiencing a robust upcycle, with sales showing year-over-year growth for ten consecutive months. Due to the adoption of Edge AI, non-AI chip restocking, and favorable macroeconomic conditions,Analysts at J.P. Morgan believe thatthis cycle will expand into a broader market. Historically, these cycles last between 26-30 months, and currently, only 30-35% of the cycle has been completed. The KLTEC and $PHLX Semiconductor Index (.SOX.US)$indices, which typically peak at 65-70%, indicate a potential 8-12 months of growth ahead. Additionally, the recent sector downturn, which has seen a 15% drop below its 5-year average P/E ratio, offers an attractive entry point for investors.

Malaysia, strategically located next to resource-limited Singapore, presents compelling advantages for data center expansion, including reliable electricity, stable internet connectivity, affordable land, and a multilingual workforce. 国の支援政策である新産業マスタープラン（NIMP）2030などがすでにを引き寄せています $オラクル (ORCL.US)$, $マイクロソフト (MSFT.US)$と $アルファベット クラスC (GOOG.US)$, culminating in investments exceeding USD 100億.

さらに、ユーザーデータへの依存は、アルファベットに環境、社会、ガバナンスのリスクをもたらし、データプライバシーやセキュリティの懸念が広告ビジネスとユーザーの信頼に影響を与える可能性があります。グローバル半導体供給チェーン内のマレーシアのポジションを強化するためにRM250億が割り当てられたNational Semiconductor Strategy（NSS）政策は、成功の初期兆候を示しています。 発表後わずか2か月で、プチョンの集積回路設計パークは、aiStorage、Skyechip、Weerocなどの世界的企業によって完全に占有されています。

最近の報告書で、J.P.モルガンはテックハードウェア関連企業に特に焦点を当てた技術セクターの復活に対して肯定的な見方を示しています。アナリストは、 $NATGATE (0270.MY)$(PT：2.20)、 $UWC (5292.MY)$(PT：2.60)、 $FRONTKN (0128.MY)$(PT：4.25)。これらのマレーシアのidc関連サプライチェーン企業の概要です：

NationGate：EMS（電子機器製造サービス）プロバイダーとして、NationGateは電子部品と製品の組み立ておよびテストに特化し、完成したPCB、半製品のサブアセンブリ、完全に組み立てられた電子製品を提供しています。特筆すべきは、NATGATEがマレーシアで唯一のサーバーOEmプレイヤーであることです。 $エヌビディア (NVDA.US)$'s パートナーネットワーク。

UWC: UWCの専門知識はモジュールからフルターンキーアセンブリ製造に及び、自動テスト機器を専門とする顧客を対象としています。同社はプロセッサチップテスター、フラッシュメモリテスター、ネットワークサーバーテスター、信号テスター、および精密拡散ポンプなどの製品群を製造しています。

フロンテン: ウェーハーファブリケーターや半導体産業のファウンドリー向けに精密クリーニングと表面処理に特化したフロンテンは、高精度ツールの寿命延長に不可欠なサービスを提供しています。主なサービスには、重要なチャンバー部品のリサイクルクリーニング、再コーティング、修理、回復が含まれています。