雇用は経済力に対する投資家の信頼を高め、利下げの確率は上昇します

先週の金曜日（12月6日）、待望の雇用データがほぼ予想どおりに発表された後、株価は上昇しました。これにより、経済の強さに対する投資家の信頼と、連邦準備制度理事会が再び金利を引き下げるとの期待が高まりました。

S＆P 500とNASDAQはそれぞれ0.25％と0.81％上昇し、どちらも過去最高を記録しました。一方、DJIAは以前の上昇を取り戻した後、0.28％下落しました。

木曜日、主要指数が過去数週間にわたって一連の史上最高値に押し上げられた選挙後の反発で株式市場が一時停止ボタンを押したとき、株価は下落の兆しを見せていました。

金曜日の取引セッションは、買い手も売り手もほとんど確信を示さなかったため、主要指数に強い方向性の動きがないことが特徴でした。しかし、メガキャップ株への関心と11月の雇用報告からの救済は、比較的安定した市場環境を維持するのに役立ちました。

均衡のとれた経済見通しを示す雇用報告を受けて、市場金利が下落したことにより、市場は購買意欲の高まりとともに開幕しました。

労働省の11月の雇用報告によると、雇用主は11月に227,000人の雇用を増やしました。これは前月から大幅に増加しましたが、エコノミストの予想をわずかに上回っただけで、失業率は4.2％と予想通りでした。雇用数は、12月18日に予定されているFRBの次の金利決定前の最後の重要なデータの1つです。

このレポートは、経済は軟調/ノーランディングの軌道に乗っており、連邦準備制度理事会はさらに25ベーシスポイントの利下げを実施し、来たる12月のFOMC会議でFRB金利を4.25-4.50％に引き上げる可能性があるという考えを強めました。

CME FedWatch Toolによると、FRBファンド先物市場はこの見解を支持し、利下げの確率は雇用レポート前の70.2％から、発表後の90％以上に上昇し、現在のところ85.1％に達しています。

CMEグループのFedWatchツールによると、市場は現在、FRBがベンチマーク金利を今月4分の1ポイント引き下げる可能性を85％と見積もっています。これは、先週の木曜日に提示された70％の確率から上昇しています。

2年国債利回りは5ベーシスポイント低下して4.10％になりましたが、10年国債の利回りは金利の方向性についての予想に敏感で、雇用データが発表される直前の4.18％から3ベーシスポイント低下して4.15％になりました。

利下げの見通しが良好であるにもかかわらず、市場参加者はバリュエーションの懸念と短期的な買われ過ぎの状況の可能性から引き続き慎重でした。CBOEボラティリティ指数は、7月中旬以来の最低水準である12.72に低下しました。これは、下振れリスクに対するヘッジの需要が減少したことを示しています。

メガキャップ株の好調な業績と、ルルレモン（LULU）などのS＆P 500コンシューマー・ディスクリショナリー株からもプラスの収益が報告されました $アルタ (ULTA.US)$ それぞれ 15.89% と 8.99% 増加しました。からのプラスの収益 $ドキュサイン (DOCU.US)$ a、24.9％の利益を上げました。spはより広い市場を支えました。

S&P 500とNASDAQは過去最高を記録し、コンシューマー・ディスクリタリー・セクターが +2.29% で上昇をリードし、続いて通信サービスが +1.28%、情報技術が +0.14% でした。ヴァンガード・メガキャップ・グロースETF（MGK）は 0.7% 上昇しました。

市場の幅はまちまちで、下落しているものが上昇しているものを5倍上回りました。

$ルルレモン・アスレティカ (LULU.US)$ 第3四半期の結果が投資家に感銘を与え、株式を19％上昇させたため、著しい急上昇を経験しました。同社は、売上高が9％増加し、利益が46％増加し、粗利益率が150ベーシスポイント向上したと報告しました。米国の同等の売上高はわずかに減少しましたが、好調な国際業績により、第4四半期の収益は8％から10％の成長が見込まれ、楽観的な見通しとなりました。

LULUの収益レポートをよく見ると、国際的な業績が好調に推移していることがわかります。さらに、今はホリデーシーズンです。年末の旅行でさまざまな国に買い物に行ったことがあるなら、LULUのショップはブラウジングしているだけでなく、購入している買い物客でいっぱいであることがわかります。

MACDが非常にポジティブな上昇傾向を示しており、MTFも力強い上昇傾向に向かっているため、LULUは450ドルに向かって動き出すと予想しているので、これはLULUにとって朗報です。

AMD（AMD）の株価は、からのコメントを受けて 2% 下落しました $アマゾン･ドットコム (AMZN.US)$ 幹部は、アマゾンウェブサービス内のAMDのAIアクセラレータに対する需要が不十分であると述べています。AMDはいくつかの大手企業とのパートナーシップを改めて表明しましたが、Amazonからの需要がないため、自社のAIテクノロジーがすぐに採用されるかどうか疑問が生じます。

アップル（AAPL）は、クアルコム（QCOM）のコンポーネントを置き換えることを目指して、独自のセルラーモデムチップを開発する計画を進めています。新しいモデムシステムは2025年にiPhone SEでデビューする予定で、2027年までにクアルコムへの依存を減らすための大きな一歩となります。

HPエンタープライズ（HPE）は、サーバーとエンタープライズネットワーキングへの強い需要とAI機会の拡大を理由に、シティが株式を買いに格上げした後、市販前取引が2.5％増加しました。AI分野における同社の好調な勢いと、ジュニパーの買収によるEPSの増加の可能性が重要な要因として浮き彫りになりました。

ウェルズ・ファーゴのアナリストは、長期投資に適した業界をリードする企業を取り上げた「コア」リストを更新しました。注目すべきインクルージョンは $アルファベット (グーグル) $ 、コムキャスト（CMCSA）、ウォルト・ディズニー（DIS）は、堅調な成長予測と財務の安定性から選ばれました。

AMCエンターテインメント（AMC）は、クラスAの普通株式を最大5000万株発行する計画を発表しました。これにより、市販前取引は 10% 減少しました。株式売却は「市場で」の売り出しとして行われ、会社の株価に影響を与える可能性があります。

OpenAIは、人工知能（AGI）の実現に伴い、マイクロソフト（MSFT）の高度なモデルへのアクセスを制限する条項を削除することを検討しています。この動きにより、マイクロソフトは引き続きOpenAI技術に投資し、アクセスできるようになり、AI開発におけるパートナーシップが強化される可能性があります。

ディズニー（DIS）とディア（DE）は、好調な財務実績を反映して配当金の増額を発表しました。ディズニーは配当を 11.1% 増やし、ディアは配当を 10.2% 増やしました。これは、それぞれの成長軌道に自信があることを示しています。

ゴールドマン・サックスは、エンフェーズ・エナジー（ENPH）やチャールス・リバー・ラボラトリーズズ（CRL）など、営業利益率が向上している企業を特定しました。これらの株は、2025年に利益率が大幅に向上すると予想されており、魅力的な投資機会となります。

雇用データと、12月の利下げの可能性が高かった後、投資家は、今週収益を報告しているORCLやBroadcomなどのハイテク株が再び好調な週を見せるのを楽しみにしているかもしれません。

メガキャップ株とテクノロジー株がNASDAQを引き続き押し上げると予想していますが、今週は市場にプラスのバイアスがかかると予想されます。

今週、市場にプラスのバイアスがかかると思うかどうか、コメント欄であなたの考えを共有していただければ幸いです。

免責事項：提示されている分析と結果は、当該株式への投資を推奨または示唆するものではありません。これは純粋に分析用です。