ETFのリバランスが迫っています。オーバーパフォーマーまたはアンダーパフォーマーに対して、その意味について話しましょう！

この投稿では主にSMCIについて話します。現在、SMCIの取引価格は905.48ドルで時価総額は506.5億米ドルです。

現在、SMCIはRussell 2000（RUT）で取引されています。RUTでの最大の株式はSMCIで、その差は約300％です。この格差こそが、S&P 500への参加が株価にとって死の宣告となり、追加後の下降圧力とボラティリティが非常に速く起こる理由だと私は考えています。その理由を説明します。

現在のほとんどの投資家は、退職口座/401kを通じてお金を受け取るか、自分のお金をETFに投資すれば安全だと言われています。これにより、個々の株式を篩い分けすることなく、大量の資金がストックバスケットに流入します。時価総額ウェイトの指数/ETFに関しては、その指数の割合は株式の時価総額に基づいています。 これにより、ストックバスケットに大量の資金が流入し、その中の個々の株式をほとんどまたは全く吟味することなく投資されます。市場時価総額ウェイトの指数/ETFに関しては、その指数の割合は株式の時価総額に基づいています。

たとえば、現在の状況では、私がRUtに1,000ドルを投入すると、そのうち$1.62がSMCIに、2番目に高い株式であるMSTRには$0.51が割り当てられます。SMCIの時価総額が増加すると、RUtの流入もより多くがSMCIに自動的に投資されるようになります。これは指数内の最も時価総額の高い株式への流入の自己増殖サイクルです。 $スーパー・マイクロ・コンピューター (SMCI.US)$ $エヌビディア (NVDA.US)$ $アドバンスト・マイクロ・デバイシズ (AMD.US)$