アメリカ

インベスコラッセル1000ダイナミックマルチファクターetf（omfl）は、予測不能な評判を急速に獲得しました。今年は、年間ポートフォリオの入れ替え率が350%に急上昇しましたが、私は2023年4月の私のファンドレビューでこれに注意を喚起しましたが、ファンドの急激な失墜には驚いています。2017年11月のローンチ以来、OMFLは〔指標〕を7%下回っており、2023年4月3日に私の初回レビューが公開された時点からの33%のリードを完全に消し去りました。 $Ishares Russell 1000 Etf (IWB.US)$ それでも、OMFLは失敗する運命にあるわけではありません。9月は、その潜在的なポートフォリオがしっかりしているのが2か月連続のマーク。そして、あなたがこれまでに耐えてきたなら、少しだけもう少しの忍耐を求めます。OMFLは現在、ほとんどの要因でうまく順位付けされており、何も約束はできませんが、そのモデルが「減速」または「収縮」フェーズのいずれかに落ち着いたと私は慎重に楽観しています。つまり、高品質の選択肢が近い将来にかけて続くはずです。私は以下でOMFLの基本情報を提供し、そしてそれをより適切だと思われる4つの代替と比較することを楽しみにしています。

多配当焦点のetfはたくさんありますが、4-6%の利回りを持つ標準的な株式ファンドは少なく、まれです。そのうちの1つが、将来予想配当利回りが4.07%の〔その他の〕です。ただし、この記事が示すように、その構成はそれを一線に引き立たせるほど基本的すぎ、この分野にはより優れた投信が存在します。

anoa〔その他の〕を代表する高水準利回りにある、株式ファンドは数多くありますが、その中で4-6%の配当を持つ標準的株式ファンドは希少です。その中でも最も優れた1つが、将来予想配当利回り4.07%を誇る〔その他の〕と言えるでしょう。ただし、本記事で取り上げるように、その組成は特筆すべき点を設定するにはあまりに基本的であり、この分野ではより優れたファンドが存在します。 $SPDR ポートフォリオS&P 500 高配当株式ETF (SPYD.US)$ その中で最も優れたものの1つが、将来予想利回り４.07％を誇る〔その他の〕です。しかし、本記事が強調するように、その構成はあまりにも基本的であり、他にもさらに優れたファンドが存在します。

SPYDは2015年に立ち上げられた受動的に管理されたファンドです。選定プロセスは非常に複雑ではありません。目論見書によると、唯一の実際のフィルターは、企業が「最低でも$145億の未調整時価総額と最低でも$72.5億のフロート調整時価総額を持っている必要があります」とされています。その後、ファンドは残りの80の株式の中で最高の配当を持つものを選択し、それらを均等にウェイトします。ポートフォリオは半期に1度、1月と7月に再均衡が行われます。

これはSPYDの1つの競合他社と大きく異なります、 $Invesco High Yield Equity Dividend Achievers ETF (PEY.US)$ REITを除外する

前回取り上げた以来 $Direxion NASDAQ-100 均等型インデックス ETF (QQQE.US)$ 前年12月20日に私が強気のテーゼで取り上げて以来、その時点で約6.75%のリターンを上げ、以下に示すように$88.6で取引されています。これは大きな利益ではありませんが、それでもMagnificent 7 (Mag 7) グループからの移行が始まったことを示しています。

このテーゼは、この勢いが続く可能性があり、そのため、最近述べたように、AIテーマに露出するために、市場時価総額重視のファンドの代わりに均等ウェイトファンドに投資する理由を示そうというものです。 $インベスコQQQ 信託シリーズ1 (QQQ.US)$ AIテーマに露出したい方々や、景気の変化や収益化への焦点が移る中で、戦略に関心のある方々のための投資ケースを提供

As the leading Mag 7 stock and forming part of QQQE’s top holdings as shown below, $エヌビディア (NVDA.US)$ beat both the top line and bottom line as has been the case for the past seven quarters, but its Data Center revenue decelerated both on a sequential and year-on-year basis. This slowness for a segment that includes the flagship H100 GPU, the very building block for the AI infrastructures that support intelligent apps could be temporary as the guidance (midpoint) for the third quarter is above what analysts were expecting. However, the stock subsequently falling by over 8% suggests that investors are either not convinced or taking some time to make sense of the results.

Over the past ten days after Black Monday, Brazilian equities have gained approximately 15.16% since the August 5th opening. This comes with a strong performance in financial stocks such as $イタウ・ウニバンコ・ホールディング (ITUB.US)$, $バンコ・ブラデスコ (BBD.US)$, Brasil, Bolsa, Balcão, and Banco do Brasil. Partially countered by the divergence of returns of the index's largest component, $ヴァーレ (VALE.US)$, then of a warning sign from the biggest steel producer in the world due to a potentially severe crisis in China that could bring ripple effects to the rest of the world.

Collectively, the financial stocks mentioned above sum approximately 21.54% of the index weight based on the holdings of the $iシェアーズ MSCI ブラジル ETF (EWZ.US)$先週の2週間で、全セクターの中で指数の上回りを示しています。最近、「banco do brasil」が9月2日に指数に参加するとの発表があり、既に25.06％を占める金融セクターへの配分が増加することになります。これに続いてエネルギー（20.53％）と基礎材料（15.07％）があり、これは発展途上国での金融とベンチマークセクターへの典型的な経済的依存性と一致しています。 $ヌー・ホールディングス (NU.US)$, $XP・インク (XP.US)$, $ストーン クラスA (STNE.US)$, $パグセグロ・デジタル クラスA (PAGS.US)$世界平均株式ファンド、JPモルガンのテクノロジーファンド、そしてMSCI ACWI株式ファンド $Inter & Co Inc (INTR.US)$ ETFの価格の急騰後、この分析では、ブラジル市場での最近の上昇要因、その評価と見通しを説明し、最終的にiShares MSCI Brazil ETFの購入レーティングを決定します。

先週の2週間で、全セクターの中で指数の上回りを示しています。最近、「banco do brasil」が9月2日に指数に参加するとの発表があり、既に25.06％を占める金融セクターへの配分が増加することになります。これに続いてエネルギー（20.53％）と基礎材料（15.07％）があり、これは発展途上国での金融とベンチマークセクターへの典型的な経済的依存性と一致しています。ETFの価格の急騰後、この分析では、ブラジル市場での最近の上昇要因、その評価と見通しを説明し、最終的にiShares MSCI Brazil ETFの購入レーティングを決定します。

Roundhill Innovation-100 0DTE Covered Call Strategy ETF（QDTE）は、毎日オプションを売り、週に配当を支払うカバードコールです。 $インベスコQQQ 信託シリーズ1 (QQQ.US)$最近の記事でこのファンドについて取り上げた「QDTE: 毎日オプションを書き、週に配当を支払う新しいファンド」というタイトルについて、その後、ファンドの戦略に変化があったようで、その新戦略を踏まえて再度ファンドを見る価値があると考えています。

ファンドの新戦略とそれがもたらす影響（良い面と悪い面の両方）について詳しく見る前に、まずファンドの新しいパフォーマンスを見てみましょう。このファンドはわずか数ヶ月の間にしか存在していませんが、これまでに総収益率で8.2%を達成し、価格変動に関してはNAF株価の減衰率が-7.8%でした。概して、ファンドの成立以来、投資家たちは年率20%で利益を上げています。

これはファンドの最近の戦略的変革の結果かもしれません。これは新しく作成されたアクティブに運用されるファンドですが、この種のファンドでは通常、プレイを微調整し、効果的な方法とそうでない方法を見極めるために、戦略的変更を行うことは一般的です。最近の変更の結果、このファンドは他の毎日カバードコールファンドとは異なる2つのことをしはじめました。まず、満期日にコールを売り始めたこと、そして実際の株式を買うのではなく、YieldMaxファンドのようなシンセティックスを行うのではなく、深く内在価値のあるコールを買い始めたことです。

Capital Group Dividend Growers ETF（CGDG）は、最近取り上げているアメリカンファンドETFの中で次に選んだものです。最初に取り上げた（CGBL）が非常に説得力のある株式と債券へのバランスの取れた投資を提示する一方で、国際投資をカバーする2番目のETF（CGIE）は成長を重視した大型ヨーロッパ証券に地理的に多様化したものです。次に分析するのは、配当の成長投資家に魅力を持つと思われるものを選びました。なぜなら、それが長期投資家のコミュニティの相当部分を構成していると考えるからです。

CGDGは制定されてからわずか1年ほどしか経っておらず、2023年9月26日に制定されました。このファンドはCapital GroupブランドのAmerican Fundsファミリーにおいて他の複数のETFと並行して立ち上げられました。すでに100年に近い歴史があるCapital Groupは2022年に最初の「透明度の高いETF」の立ち上げを始め、これは実質的にはホールディングが毎日開示されるため、売買価格の差が小さくなるということを意味します。これらのファンドの特徴のもうひとつの点は、海外株式の直接所有であり、ADRを購入する必要がないことです。そのほうが有利な理由は、ADRには通貨リスク、投票権のなさ、高いコスト、取引時間が米国市場時間に限定されるという追加のリスクが伴うためです（海外に住む株式に直接投資するときとは異なり、ライブ取引データが得られる）。

【この12億円のETFは、1.5％の配当利回り（前向きベースで、30日間のSEC利回りは約3％）を提供しています。配当に焦点を当てたETFにとっては低いように思えるかもしれませんが、創設以来の印象的な25％のリターンを見ると、それは文脈的に置いてみるまでだけです。】

【最近の市場状況は、長期国債への再びの関心を引き起こしました。連邦準備理事会（FRB）の議長であるジェロム・パウエル氏は先週演説を行い、低インフレ水準と高い失業率により、利下げを開始する時期が来たと示唆しました。この確認を受けると、今後の数ヶ月や四半期にわたって国債の運用性能が向上する可能性がますます高まっています。そうであれば、Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares ETF（TMF）に投資する良いタイミングかもしれません。】

【長期国債は、利息支払いによる安定した収入源を提供し、ほとんどの債券やCDとは異なり、呼び戻されることはありません。国債はまた、市場が提供する中でも最も安全で最高格付けの証券の一つです。米国政府によって保証され、その課税能力やドルの印刷能力で裏付けられています。一方、非政府機関のほとんどの投資は、このような明示的な保証をすることは法的に禁止されています。】

【債券は、ポートフォリオにおける株式投資のリスクをバランスするヘッジとして重要な機能も果たしています。通常、株価が下落すると、国債は安全策として利益を上げます。過去数年間、このヘッジ能力はそれほど明白ではありませんでしたが、利上げに伴い債券が価値を失う中で、これはおそらく2％未満の長期固定収入に関連する前の安定水準の金利と大きなリスクが関係していました。現在、債券はより魅力的な金利を提供し、金利が下がる場合には価値が上昇する可能性もあります。】