ヨーロッパの朝のニュース。ING銀行、投資家の関心が低い理由があります。
$アリババ・グループ (BABA.US)$ アリババグループホールディングは、今期第2四半期に売上高が前年比5.2％増の2365億元になりました。中国のeコマース企業は売り上げの75％以上を中国で実現しており、その成績はそこで圧力を受けています。
経費を削減しました
中国の消費者は、アリババグループホールディングが優位な市場ポジションを持つアパレルや化粧品への支出を削減しています。同社は自国で拼多多と抖音からの競争が増加しています。中国国外では、アリババはかなりの好調です。国際活動の売上高は29%増の317億元に増加しました。
アリババの営業利益は5%改善し、322億元になりました。一方、調整後のEBITDAは5%減の406億元、純利益は439億元になりました。さらに、フリーキャッシュフローは70%減の137億元に減少しました。この減少は、クラウド部門への投資の増加が主な要因です。先月、アリババクラウドインテリジェンスの売上高は7%増の2402億元に上昇しました。
アリババの営業利益は5%改善し、322億元になりました。一方、調整後のEBITDAは5%減の406億元、純利益は439億元になりました。さらに、フリーキャッシュフローは70%減の137億元に減少しました。この減少は、クラウド部門への投資の増加が主な要因です。先月、アリババクラウドインテリジェンスの売上高は7%増の2402億元に上昇しました。
成長計画
私たちはアリババの明確で十分に裏付けられた成長計画を称賛しています。アナリストは、中国の増加する繁栄や個人消費を過小評価すべきではないと考えています。ING Researchは、現在の2025年度の予想利益に対する約10倍の評価額が平均以下であり、アリババは西側の競合他社と比較してかなりの割引価格で取引されているため、西側の競合他社と比べてかなり割安であると指摘しています。
私たちはアリババの明確で十分に裏付けられた成長計画を称賛しています。アナリストは、中国の増加する繁栄や個人消費を過小評価すべきではないと考えています。ING Researchは、現在の2025年度の予想利益に対する約10倍の評価額が平均以下であり、アリババは西側の競合他社と比較してかなりの割引価格で取引されているため、西側の競合他社と比べてかなり割安であると指摘しています。
虫眼鏡
これに対する理由は、ING Researchによると、アリババは中国政府や規制当局に長期間にわたって焦点を当てられてきたためです。10月末、同社は独占禁止法調査で28億ドルの罰金を科されました。ING Researchはさらに、米国と香港での上場は、いわゆる「変数利益権益」として法的に設立されていることを指摘しています。
これに対する理由は、ING Researchによると、アリババは中国政府や規制当局に長期間にわたって焦点を当てられてきたためです。10月末、同社は独占禁止法調査で28億ドルの罰金を科されました。ING Researchはさらに、米国と香港での上場は、いわゆる「変数利益権益」として法的に設立されていることを指摘しています。
中国は2000年以来、VIE構造を許容してきましたが、最近その使用に対する中国政府の批判が増加しています。最悪の場合、投資家は基礎となる企業やその利益に対する法的請求権を有しないことになります。これは米国のADR株主や香港上場証券の株主にとって悪いニュースになります。しかし、中国の規制当局による新しい規制により、このVIE構造がより正当な性格を持つことができます。【from Investors Interests】
アリババグループホールディングへの投資には注意が必要です。変数利益法人（VIE）の存在せいで、それらはより正当なキャラクターを持たなければならない。それが単語だけではなく、善い対策でなければなりません。 ![]()
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コメント
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Thelord : これは古いニュースです。中国政府はすでに以前にVIE構造を支持すると発表しました。
Money Thrill スレ主 Thelord : とてもいいです、ヨーロッパではそれを知りません![[undefined]](https://static.moomoo.com/nnq/emoji/static/image/default/default-black.png?imageMogr2/thumbnail/36x36 "undefined")
Thelord Money Thrill スレ主 : 私は見ます。![[undefined]](https://static.moomoo.com/nnq/emoji/static/image/default/default-black.png?imageMogr2/thumbnail/36x36 "undefined")
Thelord : 全セクターを83で売却したことを思い出すと、あなたはポジションを持っていますか？
Money Thrill スレ主 : 全セクター、わたしはもう信頼がないので83で売りました。今はmomentを探しています。 $Amazon (AMZN.US)$ 、価格が高いですが、「データセンターサービス」とトランプ大統領の米国の消費者のために売上高が非常に上向くと思われるので、再度アリババを買うべきではありません... 2〜3年間投資し、市場の先物に続きポートフォリオを変更します。 Babaのように少し損失で売却しても決して損失が出ず、しかし20ポジションと+ etfがあります。
Money Thrill スレ主 : だから、もし言わせていただけるなら、モーモーには数人のヨーロッパ人がいます！彼らはそれを知らない。そのため情報はいつも遅れているか、あまり良くないです。あなたのおかげで、私はもっと知ることができますが...ING 銀行から読む何百万人かは、INGからの投資情報に従うべきですか？