水曜日に知っておくべきすべて：バンクオブモントリオールは収益期待に反して配当を引き上げる

おはようmooers！今日の市場で知る必要があることは次のとおりです。

● S&P/TSX 60指数標準先物は、1,322.30で取引され、0.57％下落しています。

● BMOは、カナダ銀行と連邦準備制度理事会の「分離不安症」に注目しています。

● Bank of Montrealは、収益の不足にもかかわらず配当を引き上げています。

● National Bank of Canadaは、第2四半期に9.06億ドルの利益を報告し、株式1株当たり1.10ドルの配当を増額しました。

● フィッチは、マネーロンダリングへの懸念が高まる中、TD銀行の見通しをネガティブに下方修正しました。

インフレについては、銀行のカナダ支店が利率引き下げを行うという主張を支持する根拠は、ほとんど残っていません。銀行の一つであるバンク・オブ・モントリオール（BMO）は、6月の利率引き下げが依然として行われると考えており、米国で起こっていることがより大きな問題なのです。米国で、より強力で頑固なインフレ傾向に関する期待が、連邦準備制度理事会の利下げを遅らせています。

銀行は、より強力でより頑固なインフレ傾向に関する期待が、利下げを遅らせている米国で何が起こっているのか、という問題につまずいていると述べています。

来週の水曜日にはカナダ銀行（BoC）による25ベーシスポイントの利下げがあり、連邦準備制度（The Fed）との政策金利差を62.5ベーシスポイント（fed funds中心値で）に広げます。BMOは、ボCが今後数ヶ月でさらに利下げする場合、2007年に遡って政策金利差が100 bpsに達した最も広いレベルに戻る可能性があると指摘しています。しかし、50 bpsを超えるものについては、通貨にとって「問題」となる可能性があるとも述べています。

カナダドル（CADまたはloonie）は2005年から2007年まで非常に強かったですが、その理由の一つはカナダでの大規模なエネルギーセクターの投資でした。BMOは、現在の状況はそうではなく、為替変動には政策金利差と米ドル（USD）の広がりが関係していると述べています。

銀行は、BoCよりもFedに先んじて利下げする余地があると考えていますが、50 bps以上の利下げについては、通貨に「問題」が生じる可能性があるとのことです。

Bank of Montrealは、収益の不足にもかかわらず配当を引き上げています。アナリストのMeny Grauman氏は、5月初旬のリサーチノートで、BMOが昨年初めにBank of the Westを買収してアメリカ市場に進出したことから、米国での収益成長には困難が伴うと指摘しています。

$Bank of Montreal (BMO.CA)$去年初めにBank of the Westを買収して米国市場に進出したBMOは、消費者と企業に影響を与える利上げの影響で、米国での収益成長に苦戦しています。スコシアバンクのアナリストであるメニー・グラウマン氏は、今月初めのリサーチノートでこれらの課題について言及しています。

昨年初めにBank of the Westを買収して米国市場に進出したBMOは、クレジット品質に影響を与え、貸付の拡大を抑制する厳しい金利環境のため、米国における売上高の成長に苦戦しています。Scotiabankのアナリスト、Meny Grauman氏は、今月初めに研究ノートでこれらの課題を指摘しました。

銀行のBank of Montrealのアメリカ部門は、去年と同じ期間に比べて、当期純利益が26％減少し、5億4300万ドルを報告しました。このような挫折にもかかわらず、BMOはCommon Equity Tier 1比率が13.1％に増加したことを報告しました。さらに、銀行は四半期配当の4セント増額を宣言し、株式1株あたり1.55ドルに引き上げました。

$National Bank of Canada (NA.CA)$プロフィットは前年の832百万ドルからの906百万ドルと上昇しました。これに伴い、銀行は四半期配当を増額しました。

モントリオールに拠点を置く銀行は、前回の配当から4セント上昇した1.10ドルの増配を確認しました。

株主に報いるこの増加は、National Bankが4月30日に終了した四半期の希釈調整後1株当たり2.34ドルからの1株当たり2.54ドルの利益を明らかにしました。

銀行の売上高は、前年の24.5億ドルに比べて27.5億ドルに大幅に増加しました。同時に、クレジットの損失に備えるための設備は、前年の同じ期間の8,500万ドルから1億3800万ドルに上昇しました。

特定の項目に対応した調整後、National Bankは、前年の調整後利益1株当たり2.34ドルから改善し、1株当たり2.54ドルの利益を報告しています。

LSEGデータ＆アナリティクスによると、アナリストの期待に勝り、利益1株当たり2.45ドルを平均として予想されていた。

Fitch Ratings社は、見通しを修正しました。 $The Toronto-Dominion Bank (TD.CA)$反マネーロンダリングの問題が指摘されたことに関連する可能性があるため、Fitch Ratings Inc.は、安定から否定的な方向に見通しを変更しました。

Fitchは、銀行のAA-長期信用格付を維持したが、否定的な見通しは、米国でのTD Bankの反マネーロンダリングコンプライアンスに関するいくつかの調査から生じる不確実性が原因であると指摘した。

クレジット格付会社は、銀行が将来の米国での買収などの非金銭的制裁、及び金銭的罰金を含む様々な結果に直面する可能性があることを強調しました。また、Fitchは、これらのコンプライアンスの問題を是正する努力が銀行の主要業務から注意を逸らす可能性があると指摘しました。

TD Bankの最近の財務結果は、規制当局の調査に関連する6.15億ドルの引当金の影響を受けた前年から22％の利益減少を示しています。

そのため、銀行は規制当局との交渉を行いながら、米国での拡大計画を縮小することに決定しました。

Fitchの見通しが否定的になったにもかかわらず、TD Bankは、他の格付機関がこの金融機関について安定的な見通しを維持したと発表しています。