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スーパー・マイクロ・コンピューター
39.140 
利下げに対する期待が高まっています。リートに投資機会はあるのでしょうか？
金曜日の非農業雇用統計のデータが予想よりも大幅に低く、市場は9月の50bpの利下げを価格に反映し始めました。安定したキャッシュフローと高い配当利回りを持つREITが、投資の機会窓口に入るかもしれません。
CBREの7月31日の報告によると、アメリカの不動産市場で最も重要な指標である利回り率は順調に回復しています。利回り率は、物件の正味運営収益を物件の資産価値で割ったもので、1年間の物件の利回りを評価するものです。
連邦準備制度理事会が利下げを始めると、不動産のキャップレートと国庫債券利回りの差はさらに広がると予想され、不動産資産に基づくREITに資金が流入する可能性があります。
■アメリカ最大のREITは、物流と倉庫業界の継続的なブームから恩恵を受けています。
産業用不動産はアメリカで最も繁栄しているセクターの1つです。CBREのアナリスト、Pol Marfa Miro氏は、この市場の正常化に対する供給の反応は、将来のパフォーマンスに重要な役割を果たすと述べています。彼は、空室率は既に約5.6％のピークに達したと述べています。
最大のREITであるPLDの株価は今年5.53％下落し、最高値からPEの評価を下げました。バークレイズは、Prologisの株価目標を123ドルから142ドルに引き上げ、株式にオーバーウエイトの評価を維持しました。 Prologisは、同社が「恐れられるよりも優れた」と呼ぶQ2の結果を発表し、わずかに市場予想に追いつく結果となりました。Evercoreのアナリストは、よりソフトな経済データと関連する金利動向を考慮して、核心ビジネスのAFFO（調整後の運用資金）の倍数を引き上げ、より高い株価目標につながると述べています。
■住宅REITは、最も強力な物件タイプの1つであり続けます。
住宅用REITは、投資家が注目するカテゴリーでもあり、すべての不動産タイプの中で最も稀少なカテゴリーを代表しています。Zumperの最新レポートによると、全米の賃貸指数は、2023年7月以来最大の年間成長率を示しています。1ベッドルームの価格は1,531ドル、2ベッドルームは1,911ドルに上昇し、AVbとEQRはそれぞれこの年に14.24％と17.22％増加しました。
数多くの住宅用REITがすでにQ2の決算を発表しています。
「私たちは期待を上回る結果を報告し、事業の前進勢いを見て、大幅にガイダンスを改善することができました」とEquity Residentialの社長兼CEOであるMark J. Parrell氏は述べています。「私たちのポートフォリオは、よく雇用されている収入の高い賃貸人口からの着実な需要、高いシングルファミリー住宅のコスト、そしてほとんどの市場で管理可能な新しいアパート供給の恩恵を受け続けています。また、顧客満足度と従業員エンゲージメントの結果もプラスです。 」
四半期の結果に続いて、Piper Sandlerのアナリスト、Alexander Goldfarb氏は、Equity Residentialの価格目標を80ドルから85ドルに引き上げ、株式にオーバーウェイトの評価を維持しました。
AvalonBayの財務結果も投資家の期待を上回りました。同社の同店舗の住宅収入は3.7％増加し、南カリフォルニアとメトロNY / NJで2桁のNOI成長の恩恵を受けました。
■AIの恩恵により、データセンターの需要が強く維持されると予想されます。
Moody's Ratingsの7月23日の報告書によると、データセンター容量への需要は今後5年間も持続すると予想されています。このトレンドは、Digital Realty TrustやEquinixなどのREITに恩恵をもたらし、それらのポートフォリオの拡大と必要なクレジット指標の維持を支援することになるとされています。
これらのREITによる戦略的な動き、ジョイントベンチャーパートナーシップへのますます頼ること、まだ開発中の施設のテナント確保、新しい投資に関する有利なリターンなどは、既存のクレジット比率の安定と強力な流動性ポジションへの貢献につながると予想されています。
Digital Realtyの株価は今年10.7％上昇し、Equinixの株価は1.6％下落しました。
出典：CBRE、Zumper
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コメント
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101605953ddin : とても良いです
10baggerbamm : もしあなたが利下げが予想されると信じているなら、これはまだ回復していない最後のセクターの1つです。そしてレバレッジが好きなら、DRNはあなたのためです。このポートフォリオには、あなたが所有できる最高の不動産投資信託が含まれています。私の意見では、1年以内に18から20になると思います。これまで何か月もこの不動産投資信託についてテーブルを打っていることが何度もあります。
PAUL BIN ANTHONY : とても役に立ちます、ありがとう
PAUL BIN ANTHONY : $JPAUDHK@EP2412A.P (10185.HK)$ポール・アンソニー
Laine Ford : 今日は売らず、買いません