今日は最初の利下げが予想されています： こちらはあなたのトレードガイドです

連邦準備制度理事会は、水曜日に4年以上ぶりの最初の利下げを発表する予定であり、これはインフレ抑制に対する以前の強調からの大きな転換を示しています

市場は、カットの規模について依然として分かれています。 先物市場では、水曜日の朝の時点で、50ベーシスポイントの引き下げの可能性は63％を示しており、1週間前の14％から上昇しています。 25ベーシスポイントのカットの確率は37％です。

ウォール街と先物市場は、多くの機関が25ベーシスポイントの利下げを予測している中で、分岐しています。

モルガン・スタンレーのグローバル投資委員会は、FRBが待ち望まれるソフトランディングを実現できると考えています。 委員会は、「このシナリオでは、2025年末までに3.5％に向けて、四半期ごとの0.25ポイントずつの利下げが適切である可能性が高い」と述べています。

ただし、一部は50ベーシスポイントのカットを主張しています。 ブルームバーグの主任米国エコノミスト、アンナ・ウォン氏は、「我々の見解では、予測の整合性とリスク管理が50ベーシスポイントを選択する理由を示しています。 - これまでのところ-ジャンボムーブの可能性に関して明確な指針がないことが25ベーシスポイントの選択肢を指摘しています。」

jpモルガンチェースのチーフエコノミスト、マイケル・フェローリ氏は、先週CNBCに語ったところによると、FRBは今月半ポイントの利下げを行い、中央銀行の中立金利である約4％に迅速に戻るべきであると述べました。 「我々は、彼らができるだけ早く中立の立場に戻るべきであるという強力な理由があると考えています」と彼は述べています。

FRBの金利引き下げの程度に関する決定は、インフレ抑制と労働市場の強化の間のトレードオフのバランスをとることにかかっています。 プリンシパル・アセット・マネジメントのチーフグローバルストラテジスト、シーマ・シャー氏は、「FRBにとって、50 bpsのカットでインフレ圧力を再燃させるリスクがより大きいのか、たった25 bpsで景気後退リスクが高まるのかを決定することが重要です」と述べています。

投資家にとっては、金利引き下げサイクルが始まる中で潜在的な機会に焦点を当てています。 先週のFOMC会議プレビューで FOMC会議プレビュー | 次回の利下げは歴史的瞬間になるのか、遅れを心配させるのか？割引後の株価パフォーマンスは不確実です。経済のソフトランディングは通常、株式を押し上げますが、景気後退は市場の暴落につながる可能性があります。

最新の利下げが新たなバルマーケットを引き起こすかどうか、アナリストの意見は分かれています。JPMorganの戦略家ミスラブ・マティエカは、「連邦準備制度理事会は景気の低迷に対応して反応的な形で利下げを始めるが、これだけによって次の上昇局面を駆動するには十分ではない可能性がある。」と述べています。一方、ベテランストラテジストのジム・ポールソンは、連邦準備制度理事会の利下げが「全く新しいバルマーケット」を示す可能性があると主張しています。

私たちの以前の分析『』では、1984年以降の8つの利下げサイクルを検討し、利下げ後の3〜6ヶ月間の防御セクターのパフォーマンスがサイクルセクターよりも一貫して良かったことを明らかにしました。利下げサイクルの初期段階では、マクロ経済の不確実性に取り組む中、投資家は景気後退リスクに対するヘッジとして防御的な株式を好みます。セクターが連邦準備制度理事会が緩和サイクルを開始した場合に恩恵を受けるのはどのセクターですか？消費財、ヘルスケア、公益事業は歴史的にこのような時期に最も良いパフォーマンスを示しており、一方、消費者向けの非生活必需品、エネルギー、材料のようなサイクルセクターは一般的に遅れています。経済が景気後退に入るかどうかに関係なく、この傾向は変わらずに続いています。

利下げ時の最も良いパフォーマンスを示すセクターについて詳しく分析しています。詳細については、以下の記事をご覧ください:

利下げ時に最もよくパフォーマンスするセクターについて詳細な分析を行っています。詳細については、以下の記事をご覧ください：

バイオテクノロジー: レジスタンスの利益を見守るために、金融引き下げの準備はできていますか？ バイオテクノロジーの潜在能力を見守る

コミュニケーションサービス: 利下げが近づく中で注目すべき通信サービスセクター

不動産業: 利下げ期待を受けて注目すべき不動産業株

金融サービス: 急騰する金融株の機会を掴む

その他、消費関連セクターは46％の中立評価のレーティングの割合が最も高く、売却評価のレーティングの割合も7％で最も高いです。: 消費関連の株式が上昇している中でチャンスをつかむ

公益事業: 銀行が利上げ時に株式セクターになるのはなぜでしょか？

ゴールドマンサックスグループは、金に対する強気の姿勢を再確認し、2025年初めまでにオンス当たり2,700ドルの価格目標を維持しました。銀行は、連邦準備制度の政策と金価格の密接な関係、さらに中央銀行の需要の上昇に言及しました。ゴールドマンは、物理的にバックアップされたゴールドetfの保有量が増加していることから、貴金属が緩和サイクルの恩恵を引き続き受けると述べています。

UBSも金を支持しています。「予想される連邦準備制度の利下げにより、非利息発生資産を保持する機会費用が減少し、金価格が来年6月までに2,700ドル/オンスに達すると予想しています」とUBSウェルスマネジメントは9月16日のクライアントノートで述べています。 「金のヘッジ効果は、マクロおよび地政学的な不確実性の中でポートフォリオの観点から魅力的な提案となっています。」

mooerたち～今回、連邦準備制度は25ベーシスポイントまたは50ベーシスポイントの利下げを行うのでしょうか？利下げ後にはどのような取引機会が生じる可能性があるのでしょうか？議論しましょう。