ポジティブな収益によるマレーシアの銀行に外国投資家が押し寄せる

外国投資家は過去8年で最高の週間純購入を記録し、過去1週間で15億MYR相当のマレーシア株式を購入しました。週次の投資信託の流入レポートによると、 MIDFリサーチによると、金融サービスセクターは年に、MYR 13億に達する最高の純外国流入を記録しました。 $Bursa Finance Services (0010I.MY)$今年に入って20%以上の増加も記録しています。

CIMB証券によれば、8月28日の水曜日までに、銀行の80％が予想を上回る2024年第2四半期の収益を発表しました。 以下はマレーシアの大手銀行の業績データのハイライトです。

チャートで示されたマレーシアの大手銀行の中で、 $MAYBANK (1155.MY)$ 売上高は73.4億リンギットで、わずか0.47％の増加でしたが、純利益は8.17％の増加で25.2億リンギットに上昇しました。 $PBBANK (1295.MY)$の売上高は6.18％増の34.1億リンギットで、純利益は1.01億リンギットの増加で17.8億リンギットになり、ROEは12.4％と驚異的な数字です。 $CIMB (1023.MY)$ の売上高は5.04％増の56億リンギットで、純利益は10.6％増の19.6億リンギットに上昇しましたが、NPL比率は最も高い2.5％でした。 $RHBBANK (1066.MY)$ 売上高は12.37％の年率で最高値を記録し、合計21.1億MYRとなりましたが、純利益は前年比10.68％減少し、7.2億MYRとなりました。 特に、RHb Bankは6.54％の最高配当利回りを提供し、最も強力なCEt 1比率を16.9％で維持しました。

これらの銀行の中で、Public Bankは0.6％の最低NPL比率と最も高いROEを誇り、堅固な資産品質と収益性を反映しています。これらの巨大銀行全体で、NIMは1.9％から2.2％の範囲内にあり、競争の激しい環境で安定した純利子差益を示しています。

1）第二四半期のGDP成長は予想を上回る勢いです。 マレーシアのGDPは前年比5.9%成長し、Bloombergの調査や公式見積もり（5.8%）を上回っています。さらに、マレーシアリンギットは他のアジア通貨を上回る好調な動きを続けています。年初来では、リンギットは大幅な資金流入により約5.0%の利益を積み上げています。

2）マレーシア中銀は低インフレリスクを抱えつつ、政策金利を3.0%で維持しています。 マレーシア中銀の総裁であるDatuk Abdul Rasheed Ghaffour氏は、ディーゼル補助金の最近の変更により、2024年下半期にはインフレが上昇すると述べました。ただし、期待されるインフレ上昇はビジネスコストへの補助金調整の影響を制限するための措置が講じられているため、管理可能なはずです。

3）マレーシアの銀行は、人工知能の導入拡大に強力な政府支援を受けています。 National Savings Bankの最高情報責任者であるLee Lai Fong氏は、政府が国家人工知能ロードマップ（AIロードマップ）の開発をリードしており、AIを通じたデータ精度と効率性の向上を目指してビジネス量を増やしています。

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CIMB証券は、低い資金調達費用の見通しを反映するために、さまざまな銀行の収益予想を上方修正しました。さらに、同社は「結果シーズン後に私たちのKLCI評価モデルを見直し、銀行の収益が上昇することで全体の収益成長に寄与するでしょう」と述べています。

CGSによれば、最近のマレーシアの銀行の評価上昇にもかかわらず、2025年のP/E比は11倍であり、依然として魅力的です。同社の銀行セクターでのトップピックは、ホンリョン銀行とパブリック銀行です。