優勢から衰退へ-Nvidiaの競争力を損なう可能性のあるものは何ですか？

$エヌビディア(NVDA.US)$の株価は 7% 下落して103.73ドルとなり、大幅に上回りました $Nasdaq Composite Index(.IXIC.US)$は 1.3% 下落し、5月23日以来の最低株価を記録しました。 株価は今下がっています 26% 6月のピークである1株あたり140ドル以上から。

Appleは、Apple Intelligenceシステムの一部である自社のAIモデルが、Googleのテンソルプロセッシングユニット（TPU）を使用して事前トレーニングされていると発表しました。これは、大手テクノロジー企業のAIトレーニングがNvidiaのGPUから遠ざかっていることを示しています。 新しく公開された技術論文に詳述されているように、Appleの選択は、OpenAI、Microsoftなどの企業が使用するNvidiaの高需要で高価なGPUが支配するAIチップ市場における競争の激化を浮き彫りにしています。

Appleは、クラウドプロバイダーからレンタルしたGoogleのTPUを使用することで、オンデバイスモデルやサーバーモデルなど、さまざまなAIモデルの効率的かつスケーラブルなトレーニングが可能になります。この動きは、AppleがApple Intelligenceのプレビューを公開したときに起こります。これには、改良されたSiri、改良された自然言語処理、人工知能によって生成された要約などの機能強化が含まれます。

ChatGPTの2022年の発売後にジェネレーティブAIを採用した同業他社と比較して、AI競争には遅れをとっていますが、Appleは来年、画像や絵文字の生成、より高性能なSiriなど、AI主導の機能をさらに導入する予定です。このホワイトペーパーでは、さまざまなモデルのトレーニングに高度なTPU v5pおよびv4チップを使用する方法についても詳しく説明しています。

費用対効果が高く、AI向けに設計されたGoogleのTPUは2017年から提供されていますが、Googleは依然としてNvidiaの重要な顧客であり、NvidiaのGPUとTPUの両方をAIトレーニングに活用し、クラウドサービスを通じてNvidiaのテクノロジーを提供しています。これは、6月に公開された一般版に続く、AppleのAIシステムに関する2番目の技術論文です。

この落ち込みは、単一の出来事ではなく、いくつかの要因の組み合わせによるものです。大幅に上昇した後、投資家が利益を上げてポートフォリオを調整するにつれて、株式が下落するのが一般的です。最近の下落にもかかわらず、Nvidiaの株価はまだ上昇しています 年初来で 110% と 2022年末以降 610%。さらに、東アジアの貿易・防衛政策に関するドナルド・トランプ前大統領のコメントの影響を受けて、半導体株の低迷がNvidiaに影響を及ぼしました。金利引き下げを見越して、市場全体が大手ハイテク企業から中小企業にシフトしたことも、下落の一因となっています。のような他の大手テクノロジー企業 $アップル(AAPL.US)$, $マイクロソフト(MSFT.US)$、と $アルファベット A(GOOGL.US)$ 同様の減少も経験しています。

NvidiaのCEO、ジェンセン・ファンは、6月中旬以降、1株あたり平均約126ドルで300万株以上を売却しており、投資家を不安にさせることがあります。、特に株価が年初来で2倍以上になったことを考えると。ただし、これらの売却は、ルール10b5-1と呼ばれる事前に準備された取引計画を通じて行われ、内部関係者は予定された時間に株式を売却することができます。それにもかかわらず、投資家はHuangの売り上げを自分のポジションを減らす合図と見なすかもしれません。Nvidiaの第2四半期決算は8月28日に発表される予定で、投資家はすでにこのセクターの収益報告を注意深く見守っています。