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丰衣足食が銘柄にコメントしました · 12/26 16:06

-2025年に爆発的な成長と配当を迎えるトップマレーシア株：これらの機会を見逃さないで！– ミニチャート

─クアラルンプール（12月17日）：投資家は、アナリストがゲンティン（KL：GENTING）に対して強気の「買い」を強調しているにもかかわらず、収益のミスやKLCI基準から除外されるなどの多くの悪いニュースを受けた後、株価が四年ぶりの最低水準まで下落するという事実を無視しているようだ。

この記事を書いている時点で、ゲンティンの株価が1.11％下落し、3.56リンギットに下落しており、2020年末以来最大の下落を記録しています。当時、カウンターが休業中で影響を受けました。今年に入って、株価は23％下落しました。

ゲンティンマレーシアBhd（KL：GENM）の株価も0.94％下落し、2.10リンギットに下落しており、2020年11月以来の最低水準に近づいています。今年に入って、株価は21.9％下落しました。

旅行やレジャー活動の復活により、2024年初めにゲンブル株が力強く回復すると予想されています。しかし、収益の失態がアナリストによる予測と目標株価（TP）を先月大幅に引き下げました。

その後も、ゲンティンとゲンティンマレーシアの株価がさらに下落し、それぞれ5.07リンギットと2.93リンギットという低いTPの平均値を下回りました。マレーシアのゲンティンもKLCIを退場しました。数ヶ月間、このグループの米国子会社に対する苦情が悪いニュースを増幅し、マレーシアのゲンティンの合弁企業パートナーであるRAV Bahamas Ltdが訴訟を起こした26億リンギットの詐欺容疑に遭ったことや、ゲンティンググループが誇張したと否定した訴訟も含まれています。

ネバダ州ギャンブル管理委員会は、8月にラスベガスのリゾートワールドに対して、組織犯罪に関与する個人のカジノへのアクセスを禁止していないとして苦情を提起しました。

UOBケイ・ヒャンは、売却が示すように、ゲンティンBhdのネガティブなニュースフローは既に価格に反映されており、四半期から収益が改善していると述べました。

UOBケイ・ヒアンは、The Edgeへの回答で、2024年第4四半期から、ゲンティンの収益が改善すると述べており、ゲンティンマレーシアとゲンティンシンガポールの2つの主要な子会社がそれぞれの前の収益動向を復活していると説明しています。

調査会社は述べています：“当社の見解では、ほとんどのネガティブニュースフローが10年間の低い株価で反映されており、投資家のネガティブな感情が変わるでしょう。それは、彼らが2025年から2026年にかけてゲンティンマレーシアでの持続的な収益の提供に注目し直すからです。”同社は11月に最新の四半期業績を発表した後、ゲンティンの目標価格を5.84リンギットから5.14リンギットに引き下げました。UOBケイ・ヒアンは、ラスベガス・リゾート・ワールドが2024年第4四半期に会議活動とフォーミュラ1を主軸として「優れた」パフォーマンスを提供すると述べています。

それは、ゲンテンの米国のビジネス、特にニューヨーク・リゾート・ワールドと英国のビジネスにおいて、収益面で上昇傾向にあり、2019年と比較して水準が高まっていると述べています。

彼らは追加で述べています：“当社の予測によると、2025会計年度には、ゲンティンとゲンティンマレーシアはそれぞれ5.4%と9%の高配当利回りを提供するでしょう。”

しかし、レジットレード研究のチーフKenny Yeeは、新型コロナウイルスの安値に接近しているにもかかわらず、投資家は様子を見るべきだと述べています。

Yeeは電話で述べています：“ドルの弱さの見通しは、グループに追加の逆風をもたらす可能性があります。”

別の地元の銀行の研究責任者は、資金流入がゲンテンの下落をさらに悪化させる可能性があると強調し、米国の投資家がゲンテンを処分し、イスラム法に準拠し、大手の地元ファンドがその株に近づけないことを指摘しています。

研究責任者は述べています：“この状況では、株価は上昇できません。今は無理です。”

本文執筆時に、ブルームバーグ社のコンセンサス配当予測によると、ゲンティン・シンの配当利回りは約4.9％です。これは過去5年間の株式の平均水準である4.5％よりも高いです。

ブルームバーグによるデータによると、先物の予想PERの観点から見ると、Genting Singの最新の取引時の先物PERは8.4倍であり、5年間の平均取引時は9.46倍です。

Genting Singには「買い」のレーティングが12件、「中立」のレーティングが2件あり、目標株価は4.10リンギットから6.84リンギットの範囲で、平均は5.07リンギットです。一方、マレーシアのGenting Singには「買い」のレーティングが13件あり、「コール」のレーティングが3件あり、目標株価は2.30リンギットから3.65リンギットの範囲で、平均は2.93リンギットです。

出典: TheEdge - 2024年12月18日

—吉隆坡26日讯）市场预期中国游客将重返我国，加上美国及泰国将发放赌场执照的利好发酵，分析员相信本地博彩股的净利复苏将会是投资者2025年的焦点，维持博彩领域乐观展望。
辉立资本（Philip Capital）在报告指出，外国游客到访我国有助提振博彩公司净利表现，将是带动马股博彩股重估的催化剂，维持“加码”投资评级。
“作为集赌场及度假村于一身的名胜世界品牌管理与营运商的云顶マレーシア（GENM、4715、主板消費産品サービスセクション）は、ニューヨークのカジノライセンスを取得すれば、2026年に彼らの業績指標（EBITDA）収益は2億5000万リンギットから3億2000万リンギットに増加するでしょう。
该机构补充，依据企业价值倍数（EV／EBITDA）的7倍估算，相信云顶大马若成功获取上述赌场执照，有望推高每股估值30至40仙。

另外，辉立资本也点出，云顶（GENTING,3182,主板消费产品服务组）持股20％的卓睿药业（TauRx），旗下研发的失智药物若能成功商业化，也是一个潜在提振股价的利好，有望推高该公司潜在估值介于每股1令吉零6仙至2令吉64仙。

「我々は投資家に取引を早めておくことをお勧めし、これらの潜在的な驚きから利益を得ることができるでしょう。」

機関はゲンティン・マレーシアとゲンティンに「買い」の投資格付けを与え、目標株価はそれぞれ4.75リンギットと3.30リンギットです。
「我々はゲンティンの多角的な成長ポテンシャルと、現在5.5倍の企業価値倍数で取引される魅力的な評価を好んでいます。ゲンティン・マレーシアについては、株式流通量が多いこと、株主配当利回りが8%に達することからです。」
辉立キャピタルは、国内外からの観光客増加により、ゲンティンとゲンティン・マレーシアのギャンブルおよび非ギャンブルビジネスが来年安定成長すると期待しています。
「純利益の成長は強力ですが、しかし、ゲンティン・マレーシアが所有する米国子会社であるエンパイア・リゾート（Empire Resorts）の損失拡大、より高い利子負担、有効税率の増加により、当社はゲンティンとゲンティン・マレーシアの来年の純利益が27%および33%で推移すると予想しています。それでも2019年の新型コロナウイルス感染前より低い水準になるでしょう。」
ただし、注目すべきは、両社の事業利益が既に感染前の水準を超えており、それぞれが強力な事業潜在力を示していることです。

– 技術的ハイライト

5月以降、強力な新規催化剤の不足のため、この株は下降トレンドにあります。昨日、買い入れ量が急増し、この株を押し上げ、これまで統合されていた三角形パターンを突破しました。このブレイクアウトでは、20日移動平均線よりも高い水準で株価が上昇することが見られ、短期的には上昇する可能性を示唆しています。私たちは、マレーシア株式指数（FBM KLCI）から削除された後、最近ファンドマネージャーが投資ポートフォリオを再バランスしたことで、交渉活動が勢いを増すと予想しています。

モメンタム指標はポジティブな展望をサポートしています。RSIは強く加速しており、取引興味の回復を予示しています。同時に、上昇するMACDラインは株価のポジティブな方向性の蓄積を確認しています。

理想的なエントリーポイントは、RM2.13とRM2.15の範囲内に設定できます。最初の抵抗水準はRM2.18です。この水準を突破すると、この株がその後にある2.30リンギットの抵抗水準に挑戦する可能性があります。逆に、株価が下落し、RM2.05に近づくと、その後のRM1.95への合併を引き起こす可能性がある間違ったパターンの突破を意味する可能性があります。

エントリー - RM2.13 - RM2.15

ストップロス - RM1.98

目標株価 - RM2.18 - RM2.30

出典：水星証券リサーチ - 2024年12月24日

Philip Capital Researchによると、マレーシアのゲンティングの満期利回りは18%増加する見込みです。

PETALING JAYA：博彩株の満期利回りの回復が2025年の投資家の焦点になるでしょう、中国の観光客が回復し、米国とタイで完全なカジノ免許を取得する見通しです。

フィリップ・キャピタルリサーチは、Macau Casino株式について「オーバーウエイト」の判断を下し続けており、これらの株式を再評価する主なカタリストは、外国人観光客による収益の強い回復を推進しています。

このリサーチ会社はさらに、TauRx Pharmaceuticals Ltdが開発中の認知症薬TauRxの成功したビジネス化により、Genting Bhdが20%の株式を持っていることを予測しています。これは、Genting株の価値を1.06リンギットから2.64リンギットの範囲で評価する潜在的な重要な要素になるでしょう。

また、ニューヨークでカジノの免許を取得した場合、リゾートワールドブランドの総合カジノリゾートの運営会社であるGenting Malaysia Bhdは、2026年までのEbitdaの増加収益が2.5億リンギットから3.2億リンギットに貢献すると指摘しています。

Ebitda企業価値の7倍に基づき、これにより株式の評価がさらに30セント上昇し、株価が40セントに達する可能性があります。

この調査会社は、「我々は投資家がこれらの潜在的な予期せぬ事柄の前にリードすることをお勧めします。」と述べ、ジェントリン証券を4.75リンギットで「買い」評価することを提案しました。マレーシアのジェントリンの目標株価は3.30リンギットです。

「私たちはゲンティンを好んでいます。なぜならば、成長ポテンシャルが豊富で魅力的な評価を持ち、企業価値に対する取引価格がebitdaの5.5倍であり、高い流動性と8%の強力な配当利回りを持っているからです。

この調査会社は、「主な下方リスクには、予想より低いゲーム量と勝率、ゲーム税の増加、バリュー破壊的な関連取引が含まれます。」と述べています。

フィリップキャピタルリサーチによると、2025年までの利益は、ユンロンの収益が24%増加し、マレーシアのユンロンの収益が18%増加し、ゲーム量の増加、非ゲーム支出の増加、および外国と国内の訪問者数の着実な増加の支援を受けて、2025年までに21%増加すると予想されています。

「力強い勢いにもかかわらず、マレーシアのジェントリンとユンロンの2025年の収益はそれぞれ27%、33%のままであり、利息費用が高く、帝国リゾート（マレーシアのジェントリンを通じて）、損失が大きく、有効税率が高いため、新型コロナウイルスの発生前の水準を下回っています。

これは、「新型コロナウイルスの前のEbitdaレベルを両社が上回っていることは、基本的なビジネスの強さを示しています。」と述べています。