GlomacのFY2024年の収益は期待以下であり、格下げを促している

グロマック社（KL:GLOMAC）は、市場予想を下回る最新の財務年度を迎え、最近の上昇に続く限定的な上昇余地を理由に、株をカバーする3つの調査機関のうち2つが評価を下げました。

全3つの調査機関は、2024年4月30日に終了した当期の主要な純利益がコンセンサス予想より53％低く、すべての収益予想を削減した。AmInvestment Bankは、Glomacの期待以下の収益と、‘買い’から‘中立’に格下げし、MIDF Amanah Investment Bankは‘買い’から‘中立’に格下げしました。

純売上高はFY2025にRM21.2百万に低下すると、MIDFは述べていますが、「グロマックの収益は刺激的ではない」です。RM5.04億の未計上売上高が2年近くの収益性が見込まれますが、研究機関は第4四半期FY2024の新規の物件販売の年々の増加に注目しています。

グロマックの株は、需要の堅調さと住宅所有を促進する継続的な政府支援に支えられた不動産セクターの広い上昇に伴い、今年はこれまでに26％上昇しました。

ブルームバーグによると、株をカバーしているのは3つの機関アナリストのみです。コンセンサスの12カ月目標株価は49銭です。

AmInvestment Bankでは、グロマックは現在、前方利益に対して22倍の「刺激的でない」評価で取引されており、4年間の平均値の14倍と比較しています。「グループに対する限定的な上昇余地を見ています」と述べています。

FY2024では、グループの純利益は、建設費用の増加と利息負担の増加により、RM341.02百万からRM266.73百万に減少し、FY2023のRM31.51百万から25.1％減少しました。

ただし、TA Securitiesは、2024年4月30日に終了した第4四半期の新規物件販売の年々の増加があったことに言及しました。研究会社は、不動産セクターの再評価に伴う高い評価につながるとして、株式を購入することを継続的にお勧めし、目標株価を47銭から63銭に引き上げました。「強固なフリーキャッシュフローで株価下落の潜在的な下降リスクは限定されていると考えています」と付け加えています。

グロマックの株式は1銭上昇し、45.5銭で金曜の昼休みになっています。グループの評価額は、RM364百万になりました。

グロマックのFY2024の収益は予想を下回り、格下げの原因となった