gold 顕著な急騰と保有価値

Gold は、2007年の連邦準備制度の緩和に続いてわずか6年で$600から$2,000にほぼ4倍になる顕著な急騰を示しています。以下のチャートでは、緑の線が連邦準備制度基金金利を逆さまに表し、黄色の線は gold 価格を示しています。
その他、Gold vs. S&P 500 を比較する白のラインは、長期の低迷期の後に可能性のある転換を示しています。最近の gold の過剰性能は、新たなトレンドの始まりを示唆しているのでしょうか？

1929年、米国の平均住宅価格は約$0.6万でした。
ゴールド10キロは0.7万ドルの価値がありました-だからアメリカの平均的な家を買うのに十分でした。

2024年、アメリカの平均家価格は約50万ドルです。
ゴールド10キロは70万ドル以上の価値があります-まだアメリカの平均家を買うのに十分です。

したがって、過去数十年間で家の価格がUSDで爆発的に上昇しましたが、ゴールドで測定すると変わらないと言えます。

別の言い方をすれば、非常に長い時間を経て、ゴールドはインフレに対する購買力を維持するのに適しています。
私たちがフィアット通貨供給を自由に拡大できる一方、ゴールドでは同じことはできません-だからほとんどの資産をUSDではなくゴールドで測定すると、視点が変わります。

私たちの金融システムは、信用創造のプロセスを通じて新しいフィアットマネーを自由に印刷することを可能にしています。
そして住宅市場は、世界で最大の信用創造機構の1つである住宅ローンに依存しています。

過去50年間、特に発展途上国は、低金利、ますます大きなレバレッジ、政府または民間部門の債務を通じて同じモデルを適用してきました。
これにより、高齢化社会や生産性の低下にもかかわらず、経済と資産市場が繁栄し続けることが可能となりました。

低金利で住宅ローンを組むことができるようになると、与えられた給与額でより大きな住宅ローンを組むことができるため、家の価格をますます引き上げることができます。

簡単に言えば、低金利で新たな信用を得ることで、時間とともに住宅価格（USD換算）が上昇します。
しかし、新しい信用が新しい法定通貨を生み出すため、システム内の法定通貨の量も急増します。

それで、以上です。

そのため、住宅価格を拡大できない対立する通貨（gold）と比較すると、フラットラインが得られます。

もちろん、これはGoldが完璧な資産であるという意味ではありません。金はキャッシュフローを生み出さず、保有することで機会費用がかかります - 他の資産から無リスク（またはリスクの高い）リターンを得られないことを意味します。
しかし、Goldで表される資産価格を見ると、私たちの通貨システムがどのように機能しているか興味深い視点を得ることができます。

完全にエラスティックなフィアットシステムは素晴らしいものです。適切に使用すれば、マネーメイキングのプロセスを通じて政策立案者が景気後退の際に経済をサポートできるようになります。