$GOOGLは火曜日に報告し、水曜日は$METAと$MSFt、木曜日は$AMZNと$AAPLです。

報告の順序は重要だと思います。Googleの結果が火曜日に発表され、その後の週に多くの四半期報告の期待が高まります。
$アルファベット A (GOOGL.US)$
Googleの株価は7/24に5%下落しました。これは、Q2の結果が報告された翌日であり、その結果はYouTubeの売上高で3%の不足と、Googleクラウドの強力な結果にもかかわらず、全体的...

Googleは公式に先行指標を提供することはありませんが、時折質的なコメントを提供します。ここにリスクがある可能性があります。
1) 今年の大統領選挙により、消費者のオンラインでの時間が削られると考えています。
2) 今年の11月28日は昨年の23日に対して感謝祭があり、黒金曜日とクリスマスの間にオンラインショッピングの広告を出す日数が少なくなります。
ただし、全体としてGoogleの結果は、質的な先行ガイダンスがない場合に特に安心感のある反発を引き起こすと思われます。Googleは歴史的に安い22倍のCY24パーシャレイティングで取引されており、S&Pが25倍、Metaが27倍です。
Googleの結果は、今週報告予定のその他のMagnificent 7銘柄への期待に様々な程度で影響を与えるでしょう。

1) Googleの広告力はMETAの広告収入に影響を与えます
2) Google Cloudの成長はMicrosoft AzureおよびアマゾンドットコムのWebサービスに影響を与えます
3) Googleのトラフィック取得コストは、潜在的な影響を持ちます $アップル (AAPL.US)$ こちらのサービス収入は、iPhoneの結果よりもはるかに重要ではないと思います
しかし、これは次の数年にわたって私の長期的な見通しを変えるものではありません:

1) Googleは、ほぼ90%のシェアを持っている検索エンジンから、他の人工知能企業によって提供される回答エンジンに消費者が移行するため、シェアを継続的に失う可能性が高いと考えられます。
2) Youtubeの広告収入は、Netflix、Amazon Prime、Disney+などの広告サポートされたストリーミングサービスのティアが増加し続ける中で圧力を受け続ける可能性が高いです。
3) アップルのiPhoneのデフォルト検索エンジンとして残るための支払いができない場合、Googleの検索シェアにも影響する可能性があります。

$メタ プラットフォームズ A (META.US)$
先週水曜日のMetaについては、選挙広告費の恩恵もあると思います。今年一貫して最も期待している銘柄ですが、AIを最も効果的に活用しているとも言えます。MetaはAIを使ってエンゲージメントと広告の収益化を両立させています。彼らの業績に対する期待は高まり続け、Googleの前日にさらに高くなると思います。Metaはまた、Q3を報告する際に一般的に経費成長と来年のキャピタル支出を予測し、保守的な基準を提示します。ただし、これは企業の株価を一時的に下げることが多く、METAは年初来で62%上昇し、27倍のPERです。

$マイクロソフト (MSFT.US)$
先週水曜日のマイクロソフトの業績については、好調かもしれませんが、コ・パイロットの需要が特に強力とは言えません。それにもかかわらず、四半期中に収益部門の再分類が行われた後、Azureなどの重要なラインアイテムの歴史的比較を行うのは難しくなります。OpenAIとの関係にもかかわらず、6月四半期の期待に反してAzureの成績が悪かったため、設備投資の見通しが再び上がることも驚かないでしょう。CY24のPER35倍では、株価は安いとは言えません。

$アマゾン ドット コム (AMZN.US)$
木曜日のアマゾンの業績については問題ないと思われますが、第4四半期のガイダンスには以下の3つの理由から慎重です:
感謝祭とクリスマス・イブの間には、昨年の31日（そして4つの週末）に対して、25日（そして3つの週末）しかありません。これは、より多くの実店舗での買い物につながる可能性があります。
アマゾンは、ホリデーシーズンに向けて米国のフルフィルメントと交通機関の運営で季節雇用、パートタイムおよび正規従業員を25万人のみ採用すると発表しましたが、これは2023年と同じ数字であり、2022年と比べて10万人増加しました。
今年の大統領選挙も、昨年と比較してQ4のショッピングから消費者の注目をそらすと考えています。

$アップル (AAPL.US)$
12月四半期の売上高についてのアップルの穏やかなガイダンスを木曜日に発表することについては慎重ですが、他の全員も同じように考えています。通常、これは決算説明会で行われます。例えば、Keybancは金曜日に株のレーティングを売りに引き下げました（60社のうち3社だけが売りの評価）。アップル株はS&P指数の3 bpsの下落にもかかわらず、36 bps上昇しました。期待がすでに下げられているため、株式市場はその downgrade やさらなるガイダンスの下方修正を無視する可能性があります。
1) iPhoneのリードタイムに関するコメントが昨年の発売以来低下しており、需要への期待が下がっています
2) 複数のウォールストリート企業が、iPhoneの将来の製造計画の削減や今後の見通しの引き下げについて話しています
3) 供給チェーンからのコメントも その他 強気ではなく $タイワン・セミコンダクター・マニュファクチャリング (TSM.US)$ 、Appleのチップの主要な製造業者である
その他の直近の売上UPの率は、先週に取り上げたもので、全体的に低く、特に人工知能に関連した明るい見通しはありませんでした。 $ベライゾン コミュニケーションズ (VZ.US)$ $AT&T (T.US)$ $Tモバイル US (TMUS.US)$ 今週に取り上げたQ3のアップグレード率は、全て低く、特にAIがアップグレードサイクルを推進する強気なコメントはありませんでした。
AIに関連したアップグレード需要の改善に期待が掛けられてきましたが、抑制されています。しかし、2025年中にApple Intelligenceが外国市場に展開され、デバイスの固有価値を向上させるために継続的なAIソフトウェアの更新が可能となることについて、アップルは確実に強気なコメントを述べるでしょう。
これまでの未来の売上予測の引き下げを無視して、倍率が21倍から33倍に拡大したことによる株価は変わらず程度があります。これは再度起こる可能性があります。

いつものように、知的に柔軟でデータに頼ることが肝心です。物理学のノーベル賞受賞者であるニールス・ボーアが言ったように、「予測は非常に難しいです、特に未来に関するものの場合は！」