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CHIEF FINANCIALの2025戦略ビジョンインタビュー
めんどくさがりサンのために日英サマリー用意しました。アプリ画面右上の訳/原で原文を選択して閲覧してください
日本語サマリー
以下に、インタビューの内容を日本語に訳しました。
(00:01) [音楽]こんにちは。今日は、Gorilla Technology Groupの暫定CFOであるブルース・バウアーをお迎えしています。この企業はナスダックで「GRRR」の歩み値シンボルで取引されています。ブルース、ようこそ。
ブルース: ありがとうございます。お招きいただき、光栄です。
クレイグCFOとして、Gorillaの成長と市場機会の拡大に向けた財務戦略をどのように調整していますか？
ブルースはい、最も重要なことは、ビジネスを成長させるためにはキャッシュが必要だということです。したがって、優先事項としては、少なくとも1500万ドルの制限のない現金を確保し、これにより新しい契約を締結できるようにし、また新たな市場機会への投資も可能にしています。
クレイグ現金準備金は非常に大きいですね、4000万ドル以上だと伺いました。ブルース、成長戦略、革新、株主還元の間で資本配分をどのようにバランスを取っていますか？
ブルース基本的には、ビジネス開発のパイプラインを見ています。現在、このパイプラインは15億ドル以上あり、その中から短期的に勝ち取る可能性のある契約を見極め、どれだけの現金を契約達成のために確保しなければならないかを判断します。現金準備金は現在約4000万ドルで、その大部分は成長に割り当てられます。さらに600万ドルを株式買い戻しに、残りは将来の研究開発（R&D）に投資します。この方針は今後も続けていきます。
クレイグまた、かなりの契約資産と財務資産を持っているとお聞きしました。それらをどのように管理し、運営や戦略目標をサポートしているのでしょうか？
ブルース契約資産は、いわゆる未請求の収益を意味します。これは、契約の進捗に応じて収益を認識し、その結果として未請求の収益として計上されます。私たちが目指しているのは、契約のマイルストーンが達成され次第、できるだけ早く請求を行い、その未請求収益を現金に変えることです。財務資産のほとんどは顧客に対する保証金として投資されており、新たな契約に向けての保証金の投入が進んでいます。
クレイグ2024年末から2025年初めにかけて、Gorillaの粗利率や営業利益の改善が顕著に見られますが、これらの成果をどのように維持・拡大していくつもりですか？
ブルース営業利益に関しては、業務を倍増させるために必要なインフラが整っているので、営業レバレッジが効いてきている段階です。今後の鍵は、新しい契約を獲得し、粗利率を向上させることです。粗利率に関しては、契約ごとの金融規律をしっかり守り、市場価格に見合った料金設定を行っています。また、ソフトウェアにシフトするなどして、製品ポートフォリオを改善し、粗利率を維持・拡大していく方針です。
クレイグ600万ドルの自社株買いプログラムについてですが、これはGorillaの評価に対する信頼を示すものです。将来の成長投資とのバランスをどのように取っていますか？
ブルース9月には、制限のないフリーキャッシュフローが最大で4000万ドルありました。私たちは、そのすべてを新規事業のために必要とは判断せず、また株価が過小評価されていると考え、株式を新たに発行するのではなく、むしろ買い戻しを行うことを選びました。これは、株価が低いことに自信を持ち、その価値を市場に示すためです。将来的にも株価が低いと判断した場合、そしてそれが事業の成長に影響を与えないときに、株主還元を行います。
クレイグ現金流を最適化するために、スケーリングや革新を維持しつつ、現在取り組んでいる主要な施策は何ですか？
ブルース現存の契約と新規契約の管理が重要です。既存契約については、できるだけ早く未請求の収益を請求し、受取債権を回収することが求められます。また、支払いや前払金の管理を行い、できるだけ多くの浮動資金を確保します。新規契約については、投資タイミングを最適化し、現金流出を最小限に抑えることを目指しています。例えば、現金保証の代わりにシャイボンド（保証金の一種）を使用することで、P&Lには少し影響がありますが、大きな現金節約になります。
クレイグ最後に、今回のインタビューでたくさんの財務指標をお話しいただきましたが、投資家がGorillaの進捗と将来性を理解するために最も重要な指標は何だと思いますか？
ブルースどの成長中のテクノロジー企業でもモニターすべき指標は、成長メトリクス、粗利率、営業利益率です。そして、私たちが特に注視しているのはキャッシュフローであり、これにはフリーキャッシュフローと営業キャッシュフローの両方が含まれます。2025年には、一部の保証金がクライアントにリリースされることにより、営業キャッシュフローの変換率が100％を超えると予測しています。これは、ビジネスが非常にキャッシュを生み出していることを意味します。
クレイグ非常に魅力的ですね。ブルース、今日は全て説明していただきありがとうございました。
ブルースこちらこそ、ありがとうございました。いつでもGorillaについてお話しできることを楽しみにしています。
以上がインタビューの日本語訳です。
英語サマリー
(00:01) [Music] hello today we have Bruce Bower the interm Chief Financial Officer of gorilla Technology Group trading on the NASDAQ under the ticker grrr Bruce welcome thank you Craig pleasure to be here as CFO Bruce how do you approach aligning gorilla's Financial strategy with its rapid growth and involving Market opportunities yes so the most important thing is that we need cash in order to grow the business so the priority has been to keep a a large cash buffer so a minimum of 1500万 of unrestricted cash that allows us to take
(00:46) on new contracts and then it also allows us to have exess uh to invest in New Market opportunities you know so exploring uh sales Marketing in new areas and also spending on Innovation that cash Reserve is quite large more than $4000万 Bruce what is your strategy for balancing Capital allocation between growth initiatives Innovation and shareholder returns yeah so uh we look at basically the business development pipeline uh right now it's over1 and a half billion dollars and we judge from that what we think are
(01:21) near-term potential wins and basically how much cash you would have to set aside in order to win those contracts and deliver on them um when when we have $4000万 in cash reserves it it's a little bit lower today but about high 30s um what we're thinking is that most of that will be allocated towards growth and then uh we have six $600万 buyback allocated and then the rest we're going to put into R&D in the future we'll keep the same discipline where the vast majority of it will go into growth anything
(01:55) excess will go first to Innovation to R&D to keep the product portfolio growing and then you know as as in when we'll allocate it to shareholder inss Bruce you also have substantial contract assets and financial Assets Now how do you manage those to support your operational and strategic goals yeah um just to Define them contract assets really mean unbuild revenue and we're going to report them as such in the future uh basically we perform work we recognize the revenue as we perform it it goes into contract assets what we're trying to do is really
(02:31)ビルへできるだけ早く請求できるよう、契約でのマイルストーンが許可する限り、請求します。その契約資産が現金に変わるサイクルが始まり、その金融資産の大部分は引き続き顧客の前で保証として提供されるでしょう。新しい保証に投資していく中で金融資産の数が増えていくでしょう。一方で、金融資産をスムーズにして収益を管理することが好ましいです。
(03:06)可能な限りそうすることで、ビジネスに投入される現金が解放され、実際、これが現在行っているサイクルです。2024年末から2025年初めにかけての成長率や粗利益、営業利益において改善が見られます。これらの成果を維持・拡大するために取り組んでいる方法についてお聞かせください。
(03:39)そのような取引に関して我々は新たな財務的な規律を導入するか再確認しています。それには、市場価格を請求することを確認する改訂されたレートカード、締結方法で、売上規模などの一定の目標を持つことが含まれます。そして、ソフトウェアへのシフトにより粗利率が拡大することで、我々の粗利率が拡大し続けることを期待しています。
(04:14)株式買い戻しプログラムの話題に移りますが、600万ドルの株式買い戻しプログラムは、Guerillaの評価に対する信頼を反映しています。これらの措置と将来の成長への投資とのバランスをどのように取っていますか？
(04:53) 市場に新株を発行しないことを伝えるためにメッセージを送りたかったのですが、むしろそれらを買い戻すことを希望していました。これは低い評価額に対する信頼を反映しており、また、将来の成長に影響を及ぼさないことを確認したうえで、株価が低いと判断した場合に、そして将来にわたって株主に戻すために資金を割り当てる時点が、資金を割り当てる時点なのです。現在、キャッシュフローを最適化しながら維持するための主要な取り組みをいくつか紹介してください
(05:27) スケーリングと革新に焦点を当てると、既存の契約と新規契約の管理方法に対する規律が重要です。既存の契約では、できるだけ早く請求し、契約資産や未請求売上高を回収して売上高に変えることを意味します。また、キャッシュを回収することも重要です。新規契約では、以下の2つを重視しています
(05:59) 投資のタイミングですので、明らかに私たちの側からのキャッシュの流出を最小化または遅延することができれば、そしてお客様に支払いを受ける時期も考慮しています。もう1つは新しい契約のサービスにかかる現金を最小限に抑えるための新しい取り組みについてです。キャッシュ保証の代わりに shy bonds を使用することなどがあります。P＆L に多少の費用がかかりますが、大幅な現金を節約するのです。
(06:34) 投資家がゴリラの進捗と潜在能力を理解するためにモニタリングすべき重要な指標は何でしょうか。順調に成長しているテクノロジービジネスなら、成長メトリクスや粗利率、営業利益率または E マージンを監視します。私たちが重点を置いている最後の指標は現金フローであり、フリーキャッシュフローおよび EVAA の営業キャッシュフローの割合です。2025年には、"}
(07:09) 私たちのエンドクライアントに対するいくつかの保証、私たちのEvaからフリーキャッシュまたは営業キャッシュFL変換率が100％を超えることを確約します。これは、ビジネスが非常にキャッシュを生み出す方法で成長していることを意味し、それが私たちが焦点を当てたいものです。興味深いですね、ブルース、今日はすべて説明してくれてありがとう。お話くださってありがとうございます、楽しかったです。それではまたゴリラのことについて話すのを楽しみにしています。
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RubberDuckyJJ スレ主 : ChatGPT関連で提供される&YouTubeの要約はGlasp 2.0.9によるものです。