NVDA
エヌビディア
-- 109.670 TSLA
テスラ
-- 263.550 PLTR
パランティア・テクノロジーズ
-- 85.850 AMZN
アマゾン･ドットコム
-- 192.720 GOOG
アルファベット クラスC
-- 156.060 AIブーム「第3波」到来？！ゴールドマンが選ぶ注目の30銘柄 次のエヌビディアは？
人工知能（AI）の波に乗り、エヌビディアの時価総額は一時世界首位になった。Coatueの人工知能（AI）進化のフレームワークによると、AIの4つの主要段階は、AIインフラ（フェーズ1）、エッジAI（フェーズ2）、AIアプリケーション（フェーズ3）、フィジカルAI（フェーズ4+）だ。
ゴールドマン・サックスはリポートでAI相場を4段階に分類している。
●第1段階：エヌビディアに代表され、最も明確なAI受益者が受益している段階。
●第2段階：AIインフラに注力する企業が利益を得る段階。半導体、クラウドサービスプロバイダー、データセンター、ハードウェア、ソフトウェア・セキュリティなど、AIインフラに関わるエヌビディア以外の企業に注目する。
●第3段階：AIの収益化を実現する可能性のある企業に焦点を当てる。自社の製品にAI機能を盛り込むソフトウエアやIT（情報技術）とした。
●第4段階：AIの普及と生産性の向上により、最も大きな収益が期待できる企業を対象とした。AI技術を活用して生産性を向上させている幅広い業界の企業、特にソフトウェア・サービスやビジネス・サービスなどの労働集約型産業が影響を受けやすい。
ゴールドマン・サックスによると、過去2年間、市場はエヌビディアなど「第1段階」銘柄に注目してきた。
エヌビディア年初来上昇率（11月25日終値）は175％となる。ゴールドマン・サックスは最新の調査報告書で、公益セクターに代表されるAI取引の「第2段階」が成熟し、徐々に高評価の段階に入ると指摘した。
ゴールドマン・サックスは最新のリポートで、公益セクターに代表されるAI「第2段階」がだんだん過大評価されていると指摘した。
同行は、投資家が2025年までにAIインフラからより広範なAI「第3段階」アプリケーションの推進と収益化に移行すると予想している。
しかし、AIアプリケーションの開発と収益化のタイミングが依然として不透明なため、「第3段階」のAIアプリケーション株に対しては慎重な姿勢を勧めている。一方、同行のアナリストは、データベースや開発ツールなどの企業がAIブームの次の受益者になると指摘。
これらのプラットフォームは、AIインフラを最適に活用し、次世代アプリケーションの構築に必要な基本モジュールを提供する能力がある。
これに対し、ゴールドマンは、AIの「第3段階」として、以下の銘柄を推奨している。
デジタルバンキングソリューションの主要プロバイダー $Q2ホールディングス (QTWO.US)$、ソフトウエア会社 $コムボールト・システムズ (CVLT.US)$、両社とも念将来で株価は倍増。VPN（仮想私設網）の企業向け製品で世界大手の $フォーティネット (FTNT.US)$、IT大手 $メタ・プラットフォームズ (META.US)$、クラウド・コンピューティング大手 $ニュータニックス クラスA (NTNX.US)$、 $サービスナウ (NOW.US)$も年初来50％以上上昇している。
その他、オンライン自動車プラットフォーム $カーグルズ (CARG.US)$、中古車に関するデータサービスを提供する $ACVオークションズ (ACVA.US)$、デジタルナレッジマネジメント（DKM）の先端プラットフォームの $イエクスト (YEXT.US)$、クラウドストレージの $ボックス クラスA (BOX.US)$、グローバルソフトウェア大手 $オートデスク (ADSK.US)$、顧客情報管理（CRM）ソフトウエア大手 $セールスフォース (CRM.US)$、マーケティングなどソフトウェアを提供の $ハブスポット (HUBS.US)$。クラウドベースの監視・分析会社 $データドッグ クラスA (DDOG.US)$、クラウド・アクセラレーション・プロバイダー $クラウドフレア クラスA (NET.US)$など。
一方、BofA証券の予測によると、最新のAIブームはソフトウェア投資、収益成長、利益率拡大の次の段階を推進するとされている。業界内の多くの企業が人工知能（AI）製品を急速に開発しており、チャットボット、AIアシスタント、自律型｢AIエージェント（Agentic AI）｣を含む。人工知能の収益化ポテンシャルは2025年に顕現し始め、2026年以降の複数年にわたり収益の増加をもたらす可能性がある。
実際に、今年に入ってからAIアプリケーションの発展が加速し、大きな転換点を迎えている。 $アップラビン (APP.US)$と $パランティア・テクノロジーズ (PLTR.US)$に代表されるAIアプリケーション企業がこのトレンドをリードしている。今年に入ってから、AppLovinは約702%上昇（11月25日終値）、時価総額が1000億ドルを超えた。パランティアの年初来上昇率は約277%（11月25日終値）となる。
出所：Coatue、ゴールドマン・サックス、moomoo
この記事は一部自動翻訳を利用しています
ーmoomooニュースZoe
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コメント
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HONDA N-ONE : エヌビディアのガチンコ対抗馬が知りたい
初音ミク0139 : 記事見たんやから報酬欲しい
うわさのパックン隊長 : せめて半分に絞って欲すいー
182421507 : 。随行する日本株がしりたいが？
まつも : 確かに最近は半導体よりソフトのほうがグングンあがってますね。買い増ししたいがどこもすごいPERになってて手遅れか、、、