ゴールディロックスの帰還を期待する際のヘルスケア、人工知能等について:ウォール街に希望が再び

Analysts Notebook がディスカッションに参加しました · 2023/11/24 18:11

10月の米国の温和なインフレ報告は、消費者物価を悪影響を及ぼすことなく下げることができるとの希望を強めています。米連邦準備制度理事会が景気に悪影響を与えずに消費者価格を下げることができるという期待が高まっていることから、いわゆる「ゴールディロックス環境」になると投資家は考えています。"ゴールディロックス環境"とは、投資家が株式と債券に有利に働くと考える状態を表す言葉です。両資産クラスは、11月に希望感から高騰しています。

連邦準備制度理事会は、さらなる利上げを行うことはないとの希望感によって、両資産クラスが高騰しています。ウォール街にゴールディロックスの希望が戻ってきた。

ゴールディロックスの帰還を期待する

最新のインフレデータは、折り返し地点が近づいているとの見方を支持しており、消費者物価は10月末に月次で変動せず、1年以上ぶりの読み出しで、アナリストが予想したよりも低い数字となりました。

同時に、金融政策の締め付けが経済に深刻な影響を与えているというあまり多くの示唆はありません。米国の景気後退の確率が低下し続けています。 The probability of recession continues to recede in the U.S. as the 銀行の混乱が静まり、強い労働市場の強靭性と上昇する実質所得が消費需要を支えています。

ウォールストリートジャーナルの最新の四半期調査によると、経済学者たちは、来年以内の景気後退の確率を7月に平均54％から48％に下げました。去年の中頃以来、この確率が50％未満になったのは初めてです。

出典：ゴールドマンサックスグループ

「景気後退とインフレ」という世論の悲観的な見方によって、市場全体が打撃を受けています。しかし現実はまったく違う物語を語っています。市場全体にとってゴールディロックスの瞬間であると感じられます。」と、ノーススター・インベストメント・マネジメント社の最高投資責任者、エリック・キュービーは述べています。

歴史はFedの休止を買うことを示しています。

火曜日に発表されたBofAグローバルリサーチの月次調査によると、76%のファンドマネージャーが、10月の60%から利上げサイクルが終了したと確信していました。5月にこの調査がこのトピックを追跡し始めて以来、最高のレベルです。

歴史は、金融政策の休止は米国の株式にとって素晴らしい買い時であることを示しています。1980年代初頭以来、ポスト休止のデータでは、 $S&P 500 Index (.SPX.US)$3か月後には平均6.9％、1年後には18.9％、2年後には34.7％の収益率が投稿されました。これは、過去40年間のインデックスの11.1％の年間複利利回りよりもはるかに良く、投資家がエクイティ投資を維持する傾向にある理由を示しています。