ヘッジファンドストラテジーの説明

ヘッジファンドストラテジーとは何ですか？

HFは、高いリターンを目指すために洗練された戦略を適用することで有名なオルタナティブ投資です。

相場規制が緩いため、非常に広範な機会を利用して様々なアセットクラスと金融商品に投資することができます。

多くの場合、それらは比較的流動性が低く、引き出しが制限された期間を伴うロックアップを必要とします。

高いリターンの可能性がある一方、リスクも高くなるため、ヘッジファンド投資家にはこれらの投資の背後にある戦略を理解することが重要です。

以下でいくつかの人気のある戦略を説明します。
これは、マネージャーがグローバルなマクロ経済動向を考慮してポートフォリオを構築し、運営するアプローチです。

これには、金利、インフレ、通貨、経済サイクルなどが含まれます。

最適なリターンを得るために、マネージャーは通貨、デリバティブ（主に先物とオプション）、商品、株式、債券など、様々なアセットクラスと製品で取引を行います。
その名の通り、イベント駆動型戦略は、特定のイベントに続く可能性のある結果に依存します。

これらの機会は、合併、買収、清算、破産などと関連することがよくあります。

そのような企業に露出するために、ポートフォリオマネージャーは、市場が企業の基本的価値を過小評価し、構造的または企業変革が予想される場合に、ポートフォリオを不良債権や特殊状況のバスケットとして実行する。
このタイプの戦略では、マネージャーは通常、同じ業界の企業に対して長期と短期の賭けをします。

これらは「ペア取引」として知られています。

例えば、ロイヤル・ダッチ・シェル（Royal Dutch Shell）の立場をとり、BPの株価が下落することに賭けてショートすることはペアトレードであり、シェルがBPを上回る限り、市場環境に関係なく肯定的な結果を生じると期待されています。

これは、マネージャーがより株式特有のリスクを取るためであり、全体的な市場リスクを低減するためです。
相対的な価格差を利用することが相対価値アービトラージ戦略の主な哲学です。

マネージャーは、時間の経過に伴って価格が分かれるか収束するかの期待に合わせてポートフォリオを配置します。

サブストラテジーには、転換社債アービトラージまたは固定収益アービトラージが含まれる場合があります。その場合、ポートフォリオは通常、転換社債に長期のポジションを取り、それらが変換される株式の一部にショートポジションを取ります。

このタイプの戦略は、より高いボラティリティがマネージャーに利益を生むより多くの機会を作り出す高いリスク環境で非常に効率的です。

その他の戦略には、クレジット、不良債権、アクティビスト、量子、マルチストラテジーなど、様々あります！