なぜ美容関連の株式ULTAとELFは上位の投信を引き付けるのか

$バークシャー・ハサウェイ クラスB (BRK.B.US)$ 先週の13F提出によると、株主は約26600万ドル相当の株式を購入したことが開示されました。このニュースに続き、ultaの株価は11%上昇しました。さらに、Baillie Giffordは持ち分を増やし、株価は2回の取引セッションで9%以上急騰しました。 $アルタ ビューティ (ULTA.US)$ ビューティー・リテール業界の主要企業は、重要な市場変化に直面しています。米国のビューティー・リテール業界の最大手であるUlta Beautyは、価格帯を拡大し、幅広い顧客層を対象にしていることで景気後退に強く、経済情勢の変化に対してより堅調であります。 $e.l.f.ビューティー (ELF.US)$二つの理由があります。

グローバルなビューティー企業は、重要な市場変化に直面しています。日本の化粧品大手、 は8月初旬に99％以上の純利益減少を報告し、取引2日で株価は25％以上下落しました。 $資生堂 (ADR) (SSDOY.US)$ グローバルなビューティー企業は、重要な市場変化に直面しています。日本の化粧品大手、 は8月初旬に99％以上の純利益減少を報告し、取引2日で株価は25％以上下落しました。 $L'OREAL (LRLCF.US)$ 第二四半期成長は遅く、中国やその他のアジアの主要市場での販売低下に影響を受けました。

魅力的な価値を持つ主要なビューティー・リテーラーであるUlta Beautyは、主にLVMHのSephoraと競合しています。Sephoraとは異なり、Ulta Beautyは幅広い価格帯の製品を提供することで、経済情勢の変化に対して堅調であり、幅広い顧客層に魅力的です。第二四半期の売上高は、27.3億ドルに上昇しましたが、利益は3130万ドルに減少し、粗利益は1070万ドルでした。同社は、2024年度の売上高を115億ドルから116億ドルの間に予測し、比較可能な販売は2％から3％の成長を見込んでいます。

Ultaの株価は、景気後退懸念により今年に入って圧力を受けており、消費者製品株式の下落につながっています。美容小売業界での競争の激化により、より多くの割引やプロモーションが行われ、投資家は利益率の低下や成長の鈍化に対する懸念が高まっています。Berkshireの開示以前、Ulta BeautyはS＆P 500で最悪のパフォーマーの1つであり、株価は32％下落していました。

William Blairのアナリスト、Dylan Cardenは、Berkshire Hathawayは通常、競争優位性、高いフリーキャッシュフロー利回り、優れた経営管理、株主への還元に焦点を当てた打撃を受けた企業に投資する傾向があると指摘しています。

長期的に見て、Ulta Beautyの基本的なファンダメンタルズは強く、キャッシュフローも堅調です。 長期的に見て、Ulta Beautyの基本的なファンダメンタルズは強く、キャッシュフローも堅調です。Ultaは米国最大の専門美容小売業者の1つで、約1,400店を運営し、約25,000の製品を提供しています。そのロイヤルティプログラムは、約4000万人のアクティブメンバーを誇っています。同社の1株当たりの利益は、2009年以来60倍に増加し、定期的な自己株式の買い戻しを行っています。Ulta Beautyは、5250万ドルの現金を持ち、債務なしで全国的に拡大する数少ない小売業者の1つです。アナリストは、同社が今年約11億ドルのフリーキャッシュフローを生み出すと予測しています。

長期的に見て、Ulta Beautyの基本的なファンダメンタルズは強く、キャッシュフローも堅調です。 Ulta Beautyは、主にLVMHのSephoraと競合している米国最大の専門美容小売業者の1つです。同社は、約1,400店を運営し、約25,000の製品を提供しています。そのロイヤルティプログラムは、約4000万人のアクティブメンバーを誇っています。同社の1株当たりの利益は、2009年以来60倍に増加し、定期的な自己株式の買い戻しを行っています。Ulta Beautyは、5250万ドルの現金を持ち、債務なしで全国的に拡大する数少ない小売業者の1つです。アナリストは、同社が今年約11億ドルのフリーキャッシュフローを生み出すと予測しています。

Ultaに対する競争の激化による圧力は、短期的には緩和されると予想されます。 DA Davidsonのアナリスト、マイケル・ベイカー氏は、ウルタが大衆化粧品カテゴリーで市場シェアを継続的に拡大していることを指摘しています。彼は、セフォラがコールズの店舗内に約1,000の"ショップインショップ"を開設する勢いが大幅に減退したことから、ウルタが重要な市場シェアの浸食に直面することはもはやないと考えています。

また、アルタの評価は14.7のP/E比で非常に魅力的であり、5年間の範囲において3番目のパーセンタイルに位置し、業界平均の20.86を大幅に下回っています。 Berkshire Hathawayは通常、P/E比が15以下の株式を購入することを好む傾向があります。たとえば、パーソナルコンピューターよりもAppleを2021年に14のP/E比で、IBmを2011年に13.5のP/E比で取得しました。e.l.f.：急成長する大衆ビューティーブランド アルタとは異なり、e.l.f.ビューティーは、手頃な価格のトレンドセッターの化粧品を販売することで有名なブランドです。同社は、2025会計年度の第1四半期（6月四半期）まで、売上高およびシェアの成長に成功し、22四半期連続で成長を続けています。6月四半期には、同社は32500万ドルの売上高を報告し、前年同期比で50％増となり、マーケットシェアは2.6％増加しました。過去4年間で、年間売上高は38％の複利成長率で成長しています。

そのため、ELFは資本市場でも優れた成績を収めており、株価は2020年以降

制限された消費支出と消費のダウングレード傾向が現れる中、コスト効果の高い購入がより強固な存在感を示します。経済的な不況期には、手頃で利用しやすいソースとして、化粧品が好調になる傾向があります。アルタビューティー株式会社とe.l.f.ビューティー株式会社はこれらの基準を満たしています。これらの株式の基本情報と評価は大きく異なっており、選択は個々の投資戦略に依存します。 さらに、同社はソーシャルメディアやオンラインマーケティングなどでも独自の手法を取り入れており、分析やコミュニケーションを通じて直接的に消費者と関わっています。この手法は、マーケティングコストを削減するだけでなく、消費者のニーズにより合った製品の開発を可能にしています。

JPMorganは、最近の決算に基づく売り込みを買いの機会と見ています。 ジェフリーズも研究ノートで同様の見方を示し、8月8日以降ELFビューティーの株価が20％下落したことで、魅力的な参入ポイントを作り出していると述べています。

Baillie Giffordが水曜日に同社の保有株式を増やすと発表したことで、ELFの株価は2つの連続セッションで9％以上回復しました。 880% 現在、90％以上の機関投資家がELFを「買い」と評価しており、平均目標株価は235ドルであり、先週金曜日の終値159.2ドルに比べて47.6％の上昇余地があります。

Elf Beautyの株価は、8月8日の決算報告後2つのセッションで25％以上下落し、失望のガイダンスが原因でした。同社は、2025会計年度の予測を128億ドルから130億ドルに引き上げ、77％から27％に減少しました。また、調整後のEBITDAに関するQ2マージンは、「低い10代」に低下し、昨年の28％から大幅に低下しました。

JPMorganは、最近の決算報告による売り込みを、買いの機会と見ています。 ジェフリーズも研究ノートで同様の見方を示し、8月8日以降ELFビューティーの株価が20％下落したことで、魅力的な参入ポイントを作り出していると述べています。

Baillie Giffordが水曜日に同社の保有株式を増やすと発表したことで、ELFの株価は2つの連続セッションで9％以上回復しました。

機関投資家の90％以上が現在、ELFを「買い」と評価しており、平均目標株価は235ドルであり、先週金曜日の終値159.2ドルに比べて47.6％の上昇余地があります。

ELFの現在のP/E比は76倍であり、業界平均の27倍と比較して非常に高い水準にあり、5年間の歴史的範囲の50％に相当します。高いP/E比は、同社の急速な成長に対する市場の信頼を示していますが、成長が鈍化すると評価リスクを伴います。

経済成長により、消費者支出が減少し消費をダウングレードする傾向が現れる中、費用対効果の高い購入がより強固な存在感を示します。化粧品は、手頃で利用しやすいソースとして、経済不況中には好調になる傾向があります。Ulta Beauty Inc.およびe.l.f. Beauty Inc.は、これらの基準を満たしています。これらの株式の基本情報と評価は大きく異なっており、選択は個々の投資戦略に依存します。