収益が落ち込んでいるにもかかわらず、テスラの株価が苦戦している理由はここにあります
テスラは火曜日、市販後に第2四半期の業績がまちまちだったことを発表しました。収益は予想をわずかに上回り、収益はわずかに下回りました。電気自動車（EV）の巨人も2024年に向けてより緩やかな成長軌道を示し、2025年の前半までにより手頃な価格の電気自動車を発売するというコミットメントを再確認しました。
収益ハイライト
$テスラ(TSLA.US$ 報告しました 第2四半期の収益は255億ドルで、246.3億ドルをわずかに上回っています ブルームバーグのコンセンサスで、1年前に発表された249.3億ドルからの増加が予測されています。しかし、 調整後の1株当たり利益（EPS）は0.52ドルで、0.60ドルという予想を下回りましたが、前年比で43％減少しました。 同社の純利益は14.9億ドルでした。
収益をセグメント別に分類すると、重要な洞察が明らかになります。その 自動車事業は199億ドルの収益を生み出しました、市場の予想をわずかに上回っています。その大きな要因は、規制当局の信用収入が過去最高の8億9,000万ドルで、前四半期の4億4,200万ドルの2倍以上でした。しかし、 自動車販売による収益は185億ドルで、市場の予想である187億ドルを下回りました。
エネルギー部門では、テスラは30億ドルの収益を達成しました。これは前年比で 100% 増加しています、会社全体の収益に大きく貢献しています。エネルギー貯蔵設備は9.4GWhに急増し、前四半期の4GWhから2倍以上になり、粗利益率は 25% になりました。
これらの利益にもかかわらず、 規制クレジットを除いたテスラの自動車売上総利益率は 14.6% に低下しました。 市場の予想である16.2％をはるかに下回り、前四半期から1.7ポイント減少しました。この減少は、6月に売り上げを伸ばし、4月と5月の売上不振を相殺するための金利補助金の提供など、積極的な価格戦略に関連するコストを反映しています。
全体として、規制信用収入の倍増に支えられた自動車売上総利益率は 18% で、前四半期と比べてほぼ横ばいでした。
結果の背後にある原因
テスラの業績がまちまちだったのには、いくつかの要因が寄与しました。運用コストの増加、特にAIプロジェクトに関連するコストの上昇、EV納入量の減少、車両の平均販売価格（ASP）の下落が主な要因でした。同社はまた、リストラ活動に関連する費用を負担しました。
競争が激化する中で手頃な価格を高めるためのテスラの積極的な価格戦略は、マージンの減少につながりました。同社は、売り上げを伸ばすために、中国やドイツなどの市場では無利子ローンを、米国では低金利ローンを提供していたため、収益が圧迫されていました。
テスラの未来：先を垣間見る
テスラの見通しは、現在の課題にもかかわらず、概ね将来を見据えたものです。同社は、2025年の前半までに、より手頃な価格の電気自動車の生産を開始する計画を再確認しました。この新しいモデルは、次世代プラットフォームと現在のプラットフォームの両方の側面を活用することを目的としており、既存の生産ラインで製造できるようになります。
CEOのイーロン・マスクは、AIと自動運転におけるテスラの将来について引き続き強気です。同社は、当初の計画から2か月遅れて、10月10日にロボタクシーを発表する予定です。マスクは、テスラの価値は主に自動運転機能にあると強調し、自動運転技術の大幅な進歩を約束しました。
これらの計画は、テスラのAIインフラと「道場」スーパーコンピューターに大きく依存しています。マスクは、競争力を維持するために「道場を倍増する」意向を表明しました $エヌビディア(NVDA.US$、GPU販売の業界リーダー。テスラがロボタクシー市場で成功し、次のような定評のある競合他社に対抗するには $アルファベット C(GOOG.US$のWaymoさん、このアクションは不可欠です。
また、テスラは、ドライバーの注意が必要な「監視付き」完全自動運転ソフトウェアについて、今年末までに中国とヨーロッパで規制当局の承認を得る可能性が高いとも述べました。
同社はまた、エネルギー事業も加速しており、今年の収益成長率は自動車セグメントを上回ると予想されています。テスラのAIインフラへの投資と、Optimusなどのヒューマノイドロボットの開発は、市場でのポジショニングを再定義する可能性のある多様化戦略を示しています。
マスクは、オプティマスプロジェクトは2025年に小規模生産を開始し、当初は社内使用でしたが、2026年以降にはより広範な生産が予定されていると強調しました。
AJ Bellの投資アナリスト、ダン・コーツワース氏は、テスラは現在、4四半期連続で収益目標を達成できていないと述べています。「ロボタクシー、ヒューマノイドロボット、自動運転については多くの話があります。これらは投資家に刺激的な物語を提供しますが、これらが今日の富ではなく明日の潜在的な富であるという事実を乗り越えることはできません。」
会社評価
モルガン・スタンレーのアナリストは最近、さまざまなビジネス要素の包括的な評価に基づいて、テスラの目標価格を310ドルに設定しました。内訳には、中核となる自動車事業の1株あたり56ドルが含まれます。2030年までに570万台が販売され、加重平均資本コスト（WACC）が9.0％で、出口EBITDA倍数が13倍になると仮定しています。
2030年までに約158,000台の自動車が1マイルあたり1.8ドルで稼働するという割引キャッシュフロー（DCF）の予測に基づくと、テスラモビリティは1株あたり61ドルと評価されています。評価額には、第三者サプライヤーとしてのテスラの1株あたり40ドル、エネルギー事業が50ドル、保険が5ドル、ネットワークサービスの97ドルも含まれています。これは、月間アクティブユーザー数が1500万人で、2030年までにユーザーあたりの平均収益（ARPU）が180ドルで、50％割引されたと仮定しています。
しかし、この軌跡にはリスクがないわけではありません。国内の自動車メーカーや中国のEVメーカーとの競争、複数の工場を増やす際の実行上の課題、Dojoを活用したサービス機会の収益見通しは重大な脅威となっています。
マスク氏は引き続き自信を持っており、短期的な変動よりもテスラの長期的な可能性に焦点を当てるよう株主にアドバイスしています。
「前にも電話で言ったことがありますが、テスラの圧倒的な価値は自律性です」とマスク氏は言います。「これらの他のことは、自律性に比べて厄介です。ですから、テスラが車両の自律性を解決するとは思わない人は、テスラの株式を保有しないことをお勧めします。」
出典：ブルームバーグ、テスラ企業申告書、CNBC
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rezki_kwn2 : 落ちる...出発する時間だ...
102514703 : 言うな。それは常に期待を上回っていません。期待を上回ることができると言うようには言わないでください。
151369719 : epsは生産から多くの年を経て急落し続けています。中国のEVに勝てないため車は競合しません。売価が下落し続け、そして純利益とepsも減少しています。自動運転車とロボットは同じハイプです。5年間実行中のバイドゥですらまだ損失を出しており、良いお金をドレインに流している状態です。中国でお金を失う方法を学びに行ったのですか？中国人がより安価にできることをすることができない場合、パフォーマンスしないでしょう。電池であっても同じです。この株は数年以内に50ドル以下に急落するでしょう。
彼らに遊ばせるために良いお金しか出せません。宇宙関連の失敗になるだけです。
NSIKAN DICKSON : 新しい投稿で、moomooについて学ぶためにここで話し合いに参加してください。
steady Pom pipi : マスクは自動運転タクシー、人間型ロボット、自動運転の実現可能性を証明するためにより多くの詳細と証拠を提供する必要があります。彼がそうすれば、株価は今日のように急落しないでしょう。![[undefined]](https://static.moomoo.com/nnq/emoji/static/image/default/default-black.png?imageMogr2/thumbnail/36x36 "undefined")
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SPACELIGHT rezki_kwn2 : さようなら。