$ヒムズ&ハーズ・ヘルス (HIMS.US)$ $HIMSの株価は本日12%下落。FDAがティルゼパタイドの供給状況を変...

$HIMSの株価は本日12%下落。FDAがティルゼパタイドの供給状況を変更し、調剤業者が引き続き調剤できないことが影響しました。ただし、$HIMSはティルゼパタイドではなくセマグルチドを扱っており、FDAがセマグルチドの供給不足解消を宣言したことで、GLP-1関連収益の制限が懸念されています。

しかし、売却が非合理的である理由は以下の通りです：

1. GLP-1以外の収益の大幅な成長
GLP-1を除く収益は過去5年間で約12倍増加しており、成長が持続。

2. 体重管理ソリューションの多様性
GLP-1以外のパーソナライズされた経口ソリューションが急速に成長し、6～7か月で1億ドルの実行レートを達成。

3. 大規模な対象市場
性健康、皮膚科、メンタルヘルス、減量といった幅広い分野で成長の余地が大きい。

4. GLP-1は補助的要素にすぎない
GLP-1は追加収益をもたらす要素であり、主な成長ドライバーではない。

結論：$HIMSの投資価値は変わらず、マーケットの反応は過剰と考えられます。