米国大統領選挙は株式市場にどのような影響を与えるのか？

The Conference Boardの調査によると、消費者は2024年の選挙が経済にほとんど影響を与えないと考えています。選挙が株式市場にどのように影響するかを探りましょう。

報告によると、今年のメキシコ、インド、およびヨーロッパの選挙は、それぞれの株式市場に大きな変動をもたらしました。今後の米国大統領選挙も例外ではありません。インフレ、利子率、地政学リスクなどの要因により、今年後半の不確実性が高まっています。選挙変数を加えると、株式市場の変動の可能性が大幅に増加します。この変動は、トランプとバイデンが木曜日に初めて討論する予定である今週早くから始まる可能性があります。

I投資家は候補者の税金、貿易、移民政策を細かく検討するでしょう。税金に関しては、主な焦点は法人税率にあります。トランプは法人税率をさらに20％に低下させ、2017年の税制改革を永続化することを約束しています。一方、バイデンは法人税を引き上げ、富裕層に課税する計画です。現在の21％から、法人税率を28％に引き上げることを目指しています。

貿易に関しては、中国製品に対する米国の関税がさらに上昇する可能性がほぼ確実です。バイデンは最近、半導体、バッテリー、太陽光パネル、鋼鉄、アルミ、電気自動車関連など、多くの中国産品に関税を課しています。トランプは一部の中国産品に60％の関税を課し、米国全体で一律に10％の関税を設定することを約束しています。この包括的な10％の関税がインフレと経済にどのような影響を与えるかは不明です。誰が勝っても関税が上昇するため、来年のインフレと連邦準備制度の利下げ計画にどのような影響を与えるかに注意が必要です。

移民に関しては、トランプは不法移民を追放する計画ですが、バイデンは難民申請を制限することに焦点を当てています。適切な移民制限が実施されれば、労働力不足、賃金上昇、および経済成長を妨げる可能性があります。これらはマクロレベルの考慮事項です。セクター別に考えると、バイデンが再選された場合、ソーラーパワーや充電ステーション、電気自動車など、再生可能エネルギー関連の株式には利益が生じる可能性があります。民主党は緑のエネルギー転換を支持しています。民主党が歴史的に大麻に寛容的な姿勢をとっているため、大麻関連株も好調かもしれません。一方、金融セクターは用心しなければなりません。バイデン再選は厳格な金融規制を意味し、JPモルガンチェース、バンク・オブ・アメリカ、ゴールドマン・サックス・グループなどの株式に悪影響を与える可能性があります。医療セクター、特に医薬品についても注意が必要です。バイデン政権は医薬品価格の引き下げを提唱しており、これは医薬品会社の収益に悪影響を与える可能性があります。

これらはマクロレベルの考慮事項です。セクター別に考えると、バイデンが再選された場合、ソーラーパワーや充電ステーション、電気自動車など、再生可能エネルギー関連の株式には利益が生じる可能性があります。民主党は緑のエネルギー転換を支持しています。民主党が歴史的に大麻に寛容的な姿勢をとっているため、大麻関連株も好調かもしれません。一方、金融セクターは用心しなければなりません。バイデン再選は厳格な金融規制を意味し、JPモルガンチェース、バンク・オブ・アメリカ、ゴールドマン・サックス・グループなどの株式に悪影響を与える可能性があります。医療セクター、特に医薬品についても注意が必要です。バイデン政権は医薬品価格の引き下げを提唱しており、これは医薬品会社の収益に悪影響を与える可能性があります。バイデン再選の場合、ソーラーパワー、充電ステーション、電気自動車など、再生可能エネルギー関連の株式には利益が生じる可能性があります。民主党は緑のエネルギー転換を支持しています。また、民主党は大麻に寛容的な姿勢をとっているため、大麻関連株にも好影響を与える可能性があります。逆に、金融セクターは用心する必要があります。バイデン再選は厳格な金融規制を意味し、JPモルガンチェース、バンク・オブ・アメリカ、ゴールドマン・サックス・グループなどの株式に悪影響を与える可能性があります。医療セクター、特に医薬品についても注意が必要です。バイデン政権は医薬品価格の引き下げを提唱しており、これは医薬品会社の収益に悪影響を与える可能性があります。

トランプ再選の場合、Apple、Tesla、Qualcomm、およびBroadcomのように、中国との強いビジネス関係を持つ企業は注意する必要があります。中国製品に対する関税引き上げとトランプ政権のより対立的な姿勢により、これらの企業のリスクが高まります。一方、油田や天然ガス企業など伝統的なエネルギーセクターは支援を受ける可能性があります。共和党は常に石油・ガス産業において好意的な姿勢をとっており、トランプは国内の原油生産制限を解除することを約束しています。防衛株やビットコインに関連する株式もトランプと共和党の勝利に伴い利益を生み出す可能性があります。共和党は一貫して防衛支出を高めることを支持しており、トランプは最近になって暗号通貨産業にも支援を表明しています。彼は自身のキャンペーンのために暗号通貨の寄付を許可することを約束しています。

増加する郵送投票の人気は、投票の集計を遅らせる可能性があります。論争が起こると、短期的な市場パニックを引き起こす可能性があります。2000年の選挙では、フロリダで再集計問題が発生し、S＆P 500は4％以上下落し、10年間国債利回りは52ベーシスポイント下がり、金価格は安全な避難先を求めて上昇しました。

選挙が大きな市場変動をもたらす可能性があるにもかかわらず、歴史的に、米国の株式市場は選挙年に好調だったことを覚えておく必要があります。9月から11月までの変動率は、他の年に比べて高くなる傾向があり、過剰反応する必要はありません。