高品質の配当が所得の増加を促す方法

経済的な挑戦、地政学的な不確実性、政策の推測によって特徴付けられる金融の景色で、防御株に投資する高品質の配当戦略が所得を求める人々に貴重なポートフォリオの多角化を提供できると考えています。

投資家にとって金融の背景は依然として厳しいです。

一方で、市場参加者は見出しを超えて肯定的なシグナルを見出しています。

このような環境下では、能動的な運用管理者は、着実に健全な配当を支払い続ける強力なビジネスを特定しようとします。

マクロ経済の状況に関係なく、企業の基本的な要素が鍵を握っています。

配当は歴史的に株のリターンのかなりの部分を占め、インフレを上回ってきました。

堅実な配当と合わせて、当社の運用管理者はカバード・コールなどのターゲット型ポートフォリオ戦略でクライアントの所得を向上させることを目指しています。

現在の関心領域には、魅力的な評価フレームワークを持つ防御名称、保険会社などの非銀行機関、および業界リーダーの数が増えているアジア、特に半導体分野が含まれています。

現在、金融市場は多様なシグナルの組み合わせに直面し、政策立案者や中央銀行の行動を形作っています。たとえば、コアおよびサービスのインフレは依然として課題です。同時に、米国の失業率が上昇し、雇用創出が鈍化しています。この中には、余剰貯蓄の減少と消費者信用の不履行の増加もあります。一方で、中東の地政学的緊張は続いています。

しかし、これらの障害にもかかわらず、投資家はこれらの課題を見透かしています。インフレはしぶといものの、年間を通じて大幅に低下しています。米国の失業率は50年間の低水準にとどまり、信用対所得比は低下しており、人々の財務健全性は依然として比較的強い状態です。

また、利下げの兆値も見られ始め、最新の四半期決算の数字は多くの企業が好調であることを示しています。一方で、米国のテクノロジー巨大企業の利益の持続可能性に対する懸念から、投資家は視野を広げ、バリュー銘柄や市場資本化の小さい企業に注目しています。

この状況のもと、投資家が経済見通しを予測するのに直面している困難を考えると、市場をボトムアップの視点で評価し、良い時でも悪い時でも好成績を収める防御的企業を特定する積極的アプローチが違いを生むかもしれません。

株式市場の長期的な推進力は常に企業のファンダメンタルズにあり、時折複雑な取引環境の中で、配当に焦点を当てた戦略は、持続的な不確実性に翻弄されている投資家を引き付ける可能性があると考えています。

配当は株式市場の総収益に重要な寄与をしています。実際、統計によれば、米国の株式の累積収益率の30％以上が配当によってもたらされています。さらに、米国の配当は歴史的に堅牢なインフレヘッジを提供してきました。配当利回りは市場の変動に対してより強靭な傾向があります。

アクティブな管理手法を採用することで、配当戦略がより多様で高品質な収入オプションを生み出せることを示してきました。また、経済に敏感な業種への依存を減らし、持続可能性のリーダーに焦点を当てることで、配当収入を強化できます。したがって、経済サイクルに関係なく安定したリターンを提供できる透明性の高いビジネスモデルと健全な財務諸表を有する、適切に管理された高品質企業を見ています。

カバードコールなどのポートフォリオ管理戦略を活用することで収益を向上させることも可能です。弊社はカバードコールを魅力的で適切かつ持続可能な収入水準を生み出す方法と考えています。

例えば、最近、ディフェンシブ銘柄で投資機会が見られており、成長志向型のテクノロジー企業やインターネット関連企業に遅れをとった期間に、これらの銘柄のバリュエーションフレームワークがより魅力的に見えるようになりました。

金融セグメントでは、銀行以外の機関を含む興味深いアイデアが存在し、銀行よりも借入コストの変化に対して影響を受けにくい保険会社などがあります。しかし、注目している銀行の中で、弊社は資本基盤の強化により株主リターンが向上している企業に注目しています。

地域的には、アジアには特に半導体業界のリーダーが増えているため、これらの展開を活用する潜在力も見られます。

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1 https://www.spglobal.com/spdji/en/research/article/a-fundamental-look-at-sp-500-dividend-aristocrats/

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