2025年に向けて私がどのように位置付けているか：私の労働者階級の個人投資家のプレイブック

皆さん、新年あけましておめでとうございます！2025年が近づくにつれ、市場のジェットコースターのような年に向けて、私がどのように準備しているかを共有したいと思いました（また、自分自身に説明責任を負わせるためにも）。株式バリュエーションの高騰、潜在的な地政学的な緊張、そして強すぎて自力で利益を得られないと思われる経済の間で、考慮すべきことはたくさんあります。今年の私の位置づけについて詳しく見ていきましょう。
市場の見方：評価とマクロ経済の見通し
S＆P 500の評価額は徐々に上昇し、2024年後半には19倍だったフォワードPEレシオは約30倍に達しました 2023年の終わり これは、市場の特定のセグメント、特にS＆P500の一部の大型株が過大評価されている可能性があることを示しています。（確かに、私はこれらの高価な会社をいくつか所有しています、そして私はそれを知っています）。先物株価収益率の30倍で、過去20年間で3番目に高額なバリュエーションであり、2008年と2021年のバリュエーションにのみ負けています。私にとって、これはある程度懸念される領域であり、慎重に検討する必要があります。

また、（トランプの勝利のおかげで）関税に対する懸念が再び高まっています。 トランプはMAGAに約束します すべての輸入品に多額の課税をすることによって。経済全体が回復力を示していることと相まって、持続的なインフレ圧力が続き、FRBの利下げ決定に影響を与える可能性があります。つまり、長期間にわたって予想よりも高い金利が維持され、他の商品ではより高いリスクフリー金利を実現できるため、人々は株式への投資意欲が低下する可能性があるということです。

2025年のポートフォリオ戦略
私が言ったこととは裏腹に、キャッシュポジションのビルトインバッファーが大きいため、米国株式では引き続きオーバーウェイトです。私の仮定は、1）米国は引き続き需要の高い製品のイノベーションと市場支配の最前線にあり、2）トランプはビジネスに優しい政策を採用し、ほとんどの米国企業の収益を上げるというものです。
さて、私のポートフォリオ配分の興味深い部分に。ポートフォリオの株式について、以下のテーマを示しました
1。 ホールド/トリム：つまり、これらの株のバリュエーションは今の私には高すぎるということです。私は現在所有しているものを保有し、私が定義した特定のあらかじめ決められた指標を超えて上昇し続ける場合はトリミングします。
o テスラ（TSLA）：プレミアムを集めるために100〜200年代の範囲の長期プットを複数売りました。250〜280の範囲を下回らない限り買いません。
o Palantir（PLTR）：私は毎週マネープットとコールコールをはるかに超えて売り続けています（販売時点の株価より約10％安い）。
o コインベース（COIN）：私は複数の長期プットを売りました、そして200年代前半まで買わないつもりです。
2。 ホールド/ドルコスト平均法（DCA）：つまり、これらの株は引き続き私にとって魅力的なバリュエーションであり、DCAを行うときや機会があるとき（不当な売却など）に保有して購入します。
o アルファベット（GOOG）：私はウィークリープットを売り、お金に近い金額を売ります、そして180以下を積極的に購入します
o ソーファイ（SOFI）：5〜10％の下落ごとに買い、マネープットに近いところで毎週売ります。
o 彼と彼女（HIMS）：毎週、はるかに金額がずれてコールとプットが売られています。
o ロビンフッド（HOOD）：自分が持っているものに満足しているので、マネープットから遠く離れて毎週売っています
o NVDIA/台湾半導体製造（TSM）：NVDAへの割当超過のため、コールを売却しましたが、一部の株式が取り消されたため、マネープットに近い売却に戻りました。TsMのマネープットに近い価格で売り、190以下で積極的に購入します。
o DBS：私は通常シンガポール株を購入しませんが、DBSは好調で、銀行株へのエクスポージャー/米国株式に対するヘッジ/配当金の役割を果たしています。38歳未満で積極的に購入してください。
o IWM：金利緩和が米国の中小企業にとってより有益であることに賭けて、毎日マネープットで売っています。
3。キャッシュリザーブ管理：
潜在的なボラティリティ（いつかは必ず来る）に備えて、現金配分をポートフォリオの15％に増やすことを目標としています。これは、CSOPのようなマネーマーケットファンドに預けられます。これは、私のオプションプレイのバッファーとなり、（比較的）良い金利リターンを与え、優良企業のディップを買えるようにするためです。

最後の言葉
2024年は特別な年でした。自分のポートフォリオのパフォーマンスを再現することはまずありません。しかし、私が望んでいるのは、一貫性があり、小さな勝ちで、市場の大幅な変動に対するヘッジです。上で述べたことは、年が経つにつれて動的に調整される可能性がありますが、会社のファンダメンタルズに大きな変化がない限り、ここに書いた内容と比較的一貫性があるはずです。
あなたはどうですか？2025年にどのように近づいていますか？あなたの戦略を教えてください。そして、何でも聞いてください！