市場の天井のサインを判断する方法は何ですか？

最近、市場トレンドを分析する際に、いくつか重要なサインに気づきました。

現在の政策環境は大幅な引締めを経験しているようで、これにより過去のA株市場で見られた短期急上昇相場が思い起こされます。これらの急上昇相場は、取引の大幅な増加と共に来ることが多いと聞いています。過去の年月にA株市場が12回このような短期上昇を経験し、持続する期間は10日から4か月までさまざまです。これらの上昇相場は、主に大規模な利好政策と資金の持続的な流入によって推進されます。同時に、取引の水準も低水位から2〜10倍のプレミアム水準に急騰することがよくあります。

政策の引締めと取引高のピークは、これらの短期上昇相場の天井の兆候であることが多いです。過去を振り返ると、1995年の株式発行の加速、1996年の'Twelve Gold Medals'、さらに後の印紙税引き上げや国有株が減持されるなどの政策調整は、市場の天井到達と後退に同行していました。同時に、取引高は頂点期に時に5%から20%の非常に高い水準に達することがよくあります。

しかしながら、現在のA株市場については、急上昇トレンドが明らかではあるものの、天井の兆候はまだ見られません。経済政策に関しては、中長期的に明確な変化が見られず、さらに財政政策はさらに強化される可能性があります。また、資本市場政策については、短期的には依然として刺激策が主導的である可能性があります。特に9月24日に出された政策は、短期的に実行される可能性が大きいです。さらに、市場の急上昇勢いは速いものの、融資や個人投資家からの流入はまだ低水準にあり、店外融資や証券貸付の取引も回復の兆候が見られず、資金が株式市場に流入するのを制限し打撃を与える監督当局の措置が短期的には現れない可能性があります。

私は、現在の市場に資金流入がまだピークに達していないと考えています。一方で、融資や外国からの資金流入規模はまだ小さいです。また、取引高や取引量の増加幅もまだピークに達していません。過去の経験から考えると、取引高がピークに達し、時には5%から20%の非常に高い水準に達し、同時に取引量が2〜10倍に増加した場合に市場が天井に直面する可能性があります。そして現在の全体のA株市場を見ると、取引高はわずか4%ほどであり、日取引量も、見積もりによっては可能性がある天井リスクを引き起こす5兆円から10兆円以上の水準にまだ達していません。

以上の分析から、私は現在の市場には上昇余地があると考えています。手元にあるpddホールディングスとアリババグループホールディングが引き続き恩恵を受ける可能性があります！！