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How to avoid holding Options that expire worthless?
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areecep がディスカッションに参加しました · 03/20 02:47

リスクの高い取引で賢く身を守るには？オプション取引におけるヘッジ存続への道を明らかにする

1。0DTEは避けてください
0DTE（有効期限までの日数ゼロ）は、名前が示すように、有効期限が近いオプションです。たとえば、3月27日に有効期限が切れるオプションを、すでに3月25日に開設する場合などです。

0DTEの場合、それらに影響を与える主な要因は株価です。 この頃には、時間の価値は本質的に低下しており、一部が残っていても、ゼロに達するまで数日で急速に低下します。

言い換えると、 これらのオプションが収益を上げるには、株価の大幅な変動が必要です。

テスラを連れて行って $テスラ(TSLA.US)$ オプションを例にとると、テスラの株価が216.52ドルで、3月27日に期限が切れるコールオプションを行使価格が222.5ドルの1.83ドルで購入したいとします。

現時点では、オプションには本質的な価値（株価 < 行使価格）はなく、1.83ドルのプレミアムは完全に時間的価値で、2日以内に下がります。
リスクの高い取引で賢く身を守るには？オプション取引におけるヘッジ存続への道を明らかにする
テスラが今後2日間で3.6％上昇して224.33ドルになった場合、オプションは損益分岐点に達する可能性があります（222.5ドル+1.83ドル）。そうでなければ、本質的に価値がありません。

オプションの世界では、 時間 = ボラティリティ = 機会 = お金。0DTEは、短期的な株価の大幅な変動に自信があれば、大きな利益をもたらすことができます。しかし、気軽に購入すると、投資家は無力になる可能性があります。

2。ロールオーバー
ロールオーバーは、その名の通り、オプションの存続期間を延長することであり、オプションのポジションを調整する最も一般的な方法です。

それは 目的 オプションの行使を遅らせることです、できれば完全に避けることです。

特定のプロセス 現在のオプションポジションをクローズしてから、同じ方向性エクスポージャーと数量で、行使価格と有効期限月を変えて新しいポジションを再開することです。

詳しく見てみましょう カバードコール ロールオーバーを説明する戦略：
カバードコール：
株式保有 + 行使価格が株価を上回るコールオプションの売り。
満了までに株価が行使価格を上回らない場合は、プレミアムを維持します。株価が上昇しても、プレミアムは維持できますが、より高い価格で株を売却して利益を得る必要があるかもしれません。
リスクの高い取引で賢く身を守るには？オプション取引におけるヘッジ存続への道を明らかにする
しかし、この戦略にはリスクが伴います。
  -損失リスク: 株価が下落すると、保険料収入が減少したり、保険料収入を超える損失につながる可能性があります。
   -利益リスクの軽減: カバードコールを設定すると、株価が上昇した場合に最大の利益が固定されますが、株価が急激かつ大幅に上昇すると、潜在的な利益が制限される可能性があります。

さて、Nvidiaを使ってみましょう $エヌビディア(NVDA.US)$ カバードコールのロールオーバーを説明する例として：

Nvidiaの株価410ドルを保有しながら、9月末に行使価格が420ドル、プレミアムが20ドルで、11月24日に期限が切れるコールを売却したとします。

有効期限が近づくと、株価は450ドルに上昇します。この水準にとどまると、オプションが行使され、420ドルで株式を売却せざるを得なくなり、利益が減少するリスクがあります。

運動を避ける唯一の方法は、運動前に420ドルのコールを買い戻すことです。その時までに、オプション価格は23ドルに上昇し、オプションあたり3ドルの損失になりました。

この損失を相殺し、戦略を拡大するには、 行使価格を引き上げて有効期限を延長する。行使価格が460ドルで、有効期限が60日後に24.74ドルで、新しいアウト・オブ・マネー・コールを売却すると、オプションあたり1.74ドルになります。

コストの観点からは、このロールオーバーは有利です。しかし、それを考慮することは不可欠です 有効期限までまだ60日あり、その間に株価が予期せず変動する可能性があります。

オプションが無価値で期限切れになった場合、合計で1474ドルを獲得できますが、今後60日以内に株価が急騰した場合は、再び繰り越すことを検討してください。

これが、0DTEが推奨されない理由です。 有効期限までの時間がある限り、繰り越して回復する可能性があります。しかし、時間がなければ、チャンスはありません。

それを強調することが重要です ロールオーバーはリスク軽減の1つの方法に過ぎず、命の恩人と見なすべきではありません。ロールオーバーするたびに理性を保ってください.
ロールオーバーのたびに、前月のオプションを買い戻す際に損失が発生する可能性があり、先月のオプションは株価が不利に変動する可能性があるため、利益を保証しない可能性があります。
ロールオーバーは単なる両刃の剣ではありません。本質的には4層のかみそりです。

今日のシェアは以上です。他にリスク管理策がある場合は、コメント欄で遠慮なく話し合ってください。
areecep：リスクの高い取引をナビゲートする方法は？オプション取引におけるヘッジと存続への道を明らかにする
免責事項：このコミュニティは、Moomoo Technologies Inc.が教育目的でのみ提供するものです。 さらに詳しい情報
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areecep
Some famous words of Buffett. I hope it's useful to you. : )
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