株式の価格を引き下げるために、カバード・コールを使う方法
取引が完了してから株式の価格を簡単に下げたいことはありませんか？ つまり、より優れた価格でポジションを、ポジションの平均エントリーポイントを下げるために単純に追加することなく？
この質問は誰にでも当てはまりますが、本当に新しいオプショントレーダーや投資家を対象としています。株と株式オプションの両方を取引することを学ぶと、後で株式ポジションの平均価格（「純コスト基準」）を潜在的に下げるために両方を併用することができます。
オプション契約とは、それぞれの契約が、特定の満期日における合意された価格（「行使価格」）で根底となる株式の100株の買いまたは売りの権利を表すものです。
「プットオプション」とは、株式は市場でどんな価格で取引されていても、合意された価格で株式を誰かに売る権利が保持者に与えられます。
「コールオプション」とは、ストライク価格で株式を購入できる権利が保持者に与えられます。市場で株式がより高い価格で取引されていても、状況にかかわらずストライク価格で購入できます。
コールオプションを売る人は、基になる株式を売る必要があるかもしれません。これを「シェアが呼び出される」と呼びます。逆に、プットオプションを売る人は基になる株式を買わなければならない場合があります。この場合、「株式がプットされる」と呼ばれます。プットまたはコールオプションを所有する株式を所有しなくても購入または販売できます。実際、プットとコールには、株式市場で株式を取引する他の投資家が株式オプション市場で取引するのと同様に、株式オプションの価格が設定されます。
カバードコールは、純基準を潜在的に低下させる可能性がありますか？
仮に、あなたが1株あたり50ドルで株式XYZの100株を所有している場合を例に挙げてみましょう。この場合、あなたの投資のネットコストベース（つまり、株式の価格）は1株あたり50ドルです。
株式XYZの100株を既に所有しているため、これを裸のリスクを引き受けることなく、100株のコールオプション1件を売却することで、ネットコストベースを引き下げることができます。
リスクと売裏手裏の可能性についての説明は後で行いますが、新しい投資家にとっては、最初にそこから始めることがお勧めです。オプションの取引を学ぶ最初のステップは、「カバード・コール」の書き方を学ぶことです。
最初のこと
カバードコールを書くには、自分の株式が出荷される価格とその期間を知る必要があります。私の意見では、株式を所有している任意の株に対して、ターゲットのアップサイド販売価格と「パニック」ダウンサイド販売価格の両方を持っている必要があります。どこに行きたいかとどこに行きたくないかを知らないと、投資で成功することはできません。
当社の例では、1株あたり50ドルで購入したXYZの100株の場合、上昇目標価格は1株あたり55ドルで、10%の利益を生み出します。ただし、株価が購入時より低下し、$ 48程度で取引されているとします。この場合、カバード・コールを使用してネットコストベースを引き下げる必要性が生じます。
XYZ社のオプション価格表をスキャンしている場合（指定した株式のすべての異なるオプションの現在の価格リスト）、ネットコストベースを引き下げるのに十分な価値があるコール契約を探すことを検討してください。たとえば、2ヶ月後の満期まで上昇し、1株あたり53ドルのコールを1.25ドルで売却することを決めたとしましょう。私たちの例では、2月7日にあなたのコールを売却し、4月19日に期限が切れます。
2つのことが起こります。
1) あなたは、100株のコールオプションに対して1株あたり1.25ドルの「プレミアム」が即座に口座に入金されます。—つまり125ドルです。
2) あなたの口座には現在2つのポジションがあります-株式XYZ 100株を50.00ドルで買い、4月19日のXYZ 53ドルコールオプション1つに"新規売り"します。1.25ドル。
次は何が起こるのでしょうか？
あなたの4月19日の$53 XYZコールには3つの可能性があります：
1）XYZの価格が低迷する。株式がコール契約の4月19日の満期日まで53ドル未満にとどまると、コールは優雅に死に、あなたは125ドルを受け取ることができます。あなたのXYZ株式の純資産ベースは48.75ドル/株で、株を購入した50ドル/株からコールの1.25ドル/株を差し引いた額です。
2）株価が4月19日までに53ドルに達する。その場合、あなたの100株はおそらく「呼び出し」を受けるでしょう- 53ドルでコールを買った人によって購入されます。株式当たり53ドル、さらにコールオプションを書いた1.25ドル当たりを保ちます。実質的に、ストックごとに48.75ドルを支払うことになります（50ドルの購入価格からコールあたり1.25ドルを引いたもの）ので、8.7％の利益を得ることになります。可能な手数料を除く。
3) 株価が4月19日に53ドル以上に上昇した場合-60ドルと言います。あなたの株式は53ドルでコールされることになり、上記の8.7％の利益が得られますが、53ドルから60ドルまでの利益の7ドル/株は手に入りません。費用削減を希望したときに必要な支援を受けたため、このようなリスクを負うことになりますが、ストックの上昇余地を抑える代わりに、ネットベースが低くなることに注意してください。
カバードコールについて知っておくべきこと
1）長期間株式ポジションを保有する多くの投資家は、適切なポジション管理をすることで、月替わりや四半期ごとに同じ株式に対してカバーされたコール・オプションを書いて、安定した収益を得ようとします。
2)多くのトレーダーは、企業の収益発表などの既知のニュースイベントとカバードコールの有効期限を調整することで保険料支払いを最大化しようとします。人々が考慮に入れる他の一般的なイベントには、月次または四半期的な年金基金またはインデックスの再バランス、『トリプル・ウィッチング』の有効期限、地方または国民の選挙などがあります。
3) コールオプションにおいて、有価証券が実際にコールされる可能性がある場合には、「プレミアム」が支払われることがあります。カバードコールには、オプションを売る人にとってリスクがあるため、その「プレミアム」が支払われることで、ネットベース（純資産）は下がることになります。
もちろん、株価が下落するリスクがあるため、カバードコールを書くことがリスクオフセットになるわけではありません。ただし、受け取ったプレミアムは、長期株式に支払われる合計金額のごく一部である可能性があることに注意してください。そのため、下降保護は非常に限られている場合があります。また、基になる株式がストライク価格を上回るリスクがあります。その場合、コールバイヤーが株式を購入する際にのみ、ストライク価格のみが得られ、受け取ったプレミアムが加算されます。ストライク価格を上回る上昇はすべて見逃します。
オプション取引には重大なリスクが伴い、すべてのお客様に適しているわけではありません。オプション取引戦略を実行する前に、投資家が「特定の標準化されたオプションの特性とリスク」を読むことが重要です。オプション取引は複雑であり、比較的短期間で元本を全く失う可能性があることに留意する必要があります。一部の複雑なオプション戦略は、元本投資額を上回る損失を生じる可能性があります。当社は有利な投資成果を保証するわけではありません。当社が提供する商品または金融商品の過去のパフォーマンスは、将来の結果やリターンを保証するものではありません。お客様は、オプションに投資する前に、自分の投資目的やリスクを慎重に考慮する必要があります。オプション取引においては、税務上の考慮事項が重要であるため、お客様はオプション取引の税金がどのように各オプション戦略の結果に影響を与えるか、お客様の税務顧問に相談することが重要です。標準化されたオプションの特徴とリスクオプション取引戦略に取り組む前に必ずご確認ください。オプション取引は複雑であり、比較的短期間での投資額の全損失の可能性があります。特定の複雑なオプション戦略には追加のリスクが伴う場合があります。該当する場合、すべての主張に対する裏付けとなる文書が要請に応じて提供されます。moomooは有利な投資成果を保証するものではありません。セキュリティまたは金融商品の過去のパフォーマンスは将来の結果またはリターンを保証するものではありません。顧客は、オプションに投資する前に自分の投資目的とリスクを慎重に考慮する必要があります。すべてのオプション取引に対する税務上の考慮事項の重要性のため、オプションを検討するお客様は、税務アドバイザーに相談して、各オプション戦略の結果に税金がどのように影響するかを確認する必要があります。この記事は教育目的のみに提供され、特定の投資戦略の推奨ではありません。コンテンツは一般的な性質であり、厳密に教育目的のみのものであり、すべての投資家に適しているわけではない場合があります。あなたはあなたの関連する個人的状況を考慮して、任意の投資決定をする前にこの情報の適切性を検討する必要があります。投資にはすべてリスクが伴います。
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NYSE floor trader for over 30 years. Day trader, long-term investor, and anything in between.
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SPACELIGHT : いいえ。決して考えたことがありません
。
賺完這一筆就退休了 : 良い戦略です
SGrobin : カバーコール
Markio1315 : 今、私の質問は100以上の株式を保有している人々に対してです。$NVIDIA (NVDA.US)$彼らはカバードコールを割り当てられたいと思いますか？
CᖇYᑌI᙭ : @104025852
i short the sheriff : オプション取引は、そのメカニズムを理解していないと報酬と危険が伴う。まず紙トレードを試してみて、慣れるために数ヶ月間続けてみることをお勧めします。
Joe P : カバードコールを売ろうとしたところ、100株を市場価格で売ってしまいました。これは大惨事になっていたかもしれません。Moomooにオプショントレードを入力する方法の説明が見つからず、オプショントレードの理論しか見つからないのは残念です。
Invest with Sarge スレ主 SPACELIGHT : LOL
Invest with Sarge スレ主 Markio1315 : タフな問題
stockmarkettec : まだこのことについて学んだり取引したことがないので、多くを学ぶ必要があります
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