景気後退リスクならＶＩＸ注視を、スプレッドの織り込み不十分との声

2024年8月14日 5:27 JST(一部抜粋)
投資適格級社債の信用スプレッド、過去の平均値を大幅に下回る
「ＶＩＸの方がより適切にリスクを評価」－ゲルファンド氏
米国のリセッション（景気後退）の可能性について、株式市場と債券市場は異なるシグナルを発している。一部の有力投資家からは、クレジット市場には過度な油断が見られるとの指摘も聞かれる。
　　先週の市場混乱で恐怖指数として知られるボラティリティー指数（ＶＩＸ）は一時、2020年３月の新型コロナウイルス流行時以来の高水準に上昇した。一方、投資適格級社債の信用スプレッドの平均は昨年11月以降で最も拡大したものの、依然として過去の平均を大きく下回っており、経済に深刻な負荷がかかっていた時にはほど遠い。