米国債券に投資して資金を失った場合、この記事ではどうやって早く利益を上げるかについて説明します。| moomoo リサーチ

前書き

現在の複雑で不安定な金融市場環境では、20年国債ETF（TLTなど）が多くの投資家の第一選択肢になっています。しかし、市場の変動性や利率政策の変化により、ETFの価格が下落することがあり、投資家はジレンマに陥ることがあります。この課題に対応するために、我々は2つの戦略を提案しています。これにより、投資家は窮地から脱出して将来の市場トレンドで大幅にリターンを得ることができます。

戦略1：TLTを保有し、カバードコール戦略を使用する

戦略の概要：

1. 保有を継続する： TLtを保有することを前提に、売らずに長期的に保有することで市場の回復を待ちます。

2. コールオプションを売る（カバードコール）：毎月末か連邦準備理事会の利上げ会合前に、より高値のコールオプションを売ります。

戦略の分析：

- 市場の期待：連邦準備理事会の利上げ減速が期待され、長期債ETFの価格は徐々に回復すると予想されます。TLtを継続的に持ち続けることで、低位で売らずに将来の値上がりによる資本利得も享受できます。

- オプション料収入：コールオプションの売却により、投資家は定期的にオプション料収入を得ることができます。この収入により、保有期間中の損失の一部を補うことができ、市場が横ばいのときには安定したキャッシュフローを生み出すこともできます。9月30日に満期を迎えるオプションを例にとります。株価が1株あたり100ドルで止まっている場合、この時点でカバードコールを行うことができます。100元の行使価格で9月30日に満期を迎えるコールオプションを1株あたり1ドルで売却することで、保有期間中の収益を約2ヶ月分追加できます。しかし、これにより急速な利上げ減速下での価格上昇を犠牲にすることになります。

- 利息収入：TLt保有期間中、投資家は定期的に利息収入を得ることができ、全体的な収益をさらに高めることができます。現在の月配当は1株あたりわずか0.3ドルを超えており、保有コストを継続的に削減し、家賃を収入として集めることができます。

操作の詳細：

- 契約の選択：毎月末に満期になるコールオプションを選択し、行使価格を現在の価格よりも一定の範囲上に設定します（10％以上であれば良いです。高すぎるとオプション料が低くなります）。

- リスク管理：手元の保有数量を超えるコールオプションは売らないでください。そうすると裸の売りが成立してしまい、リスクが高くなります。

期待リターン：

- スプレッド収益：連邦準備理事会が利上げ減速を進めるにつれて、TLt価格が徐々に回復することが期待されます。

- オプション料収入：毎月売却されるコールオプションから得られるオプション料。

- 利息収入：保有期間中のTLt利息収入。

簡単な計算により、TLtを単純に保有するよりも多くのオプション料収入を得ることができます。これは、オプションの時間価値とオプションスペキュレーターのお金を稼ぐ equivalent to equivalent the hedge margin また、潜在的なリターンを失うことになります。

戦略2：売りプット戦略に現金管理を組み合わせ、まだ購入資金があるが底値での購入を待ちたい人向け

戦略の概要：

1. 売りプット戦略：TLtの価格が安いときに、より安い価格でTLtを取得するためにプットオプションを売り（売りプット）

2. 現金管理：Sell Putのために必要な証拠金をFutuのCash Treasureに預けて追加の利息を獲得

戦略の分析：

- 市場の期待：売りプット戦略は、市場が底値に近づいたときに使用するのに適しています。プットオプションを売却することで、投資家は将来的に安い価格でTLtを購入し、ポジションを保有するコストを減らすことができます。

- オプション料の収入：プットオプションを売却することで、投資家は定期的にオプション料の収入を得ることができ、キャッシュフローを向上させるだけでなく、さらにポジションの保護にも使うことができます。現在の価格では、投資家が1株93ドルで購入することを望んでいると仮定すると、現在の価格が93ドルでない場合、93ドルのプットオプションを売ることができ、その時点で1株あたり0.97元のプレミアムを獲得できます。ETFを所有し続けることで、資金があまり速く消費されず、資金はCash Treasureで引き続き利息を受け取ることができます。

- Cash Treasure収入：証拠金はFutuのCash Treasureに預けられ、追加の利息収入を得て、効率的な資金利用を確保できます。

操作の詳細：

- 契約の選択：現在の市場価格よりも低い行使価格のプットオプションを選択し、将来的にTLtを低い価格で購入できるようにします。

- 現金管理：Sell Putに必要な証拠金の全額または一部をCash Treasureに預け、追加の利息を得ます。

- リスク管理：受け取ることができる商品を超えるputオプションを売らないこと。

想定される収入：

- オプション料の収入：プットオプションの売却によって得られるオプション料。

- Cash Treasure収入：証拠金がCash Treasureに預けられている期間に獲得する利息収入。

- TLt利息収入：将来的により多くのTLtを購入した後に獲得する利息収入。

戦略1のCovered Callでも戦略2のSell Putでも、TLtを保有することを前提にオプション取引と現金管理により複数の収入源を得ることが目的であり、罠からの脱却を図るために効果的な方法です。連邦準備制度理事会の利下げ期待が高まる中、両戦略とも投資家がより高い総合収益を実現するための力となることが期待されています。

これにより、単純に保有し、利息を受け取ることで収入を効果的に改善することができます。

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