IJm 収益予想：市場は成長見通しを待ち望む

Moomoo News MY コラムを発表しました · 2024/11/26 11:46

$IJM (3336.MY)$ は、建設、インフラ関連の開発、不動産開発に重点を置いた投資持株会社です。今年初めから株価が100%上昇し、史上最高値のRm 3.76に達した後、現在64%の利益を持って後退しました。株価は現在20日移動平均線を中心に変動しています。

企業は2024年11月27日にFY2025年第2四半期の財務報告を発表する予定です。ブルームバーグデータによると、コンセンサス目標株価は3.68リンギに上昇する見込みであり、20.3％以上の上昇余地を示しています。

ブルームバーグのデータによると、9人のアナリストが四半期に対するレーティング推奨を提供し、うち7人が「買い」を推奨し、2人が「中立」の評価を行いました。

ビジネスの進捗

IJmは、昨日、イギリスの建設会社JRLの株50%をRM28300万で取得することを発表しました。 IJm corpによると、JRLは15億ポンドの巨額の板（60レベル）を持ち、次の3年間の収益予測性を提供し、多数のプロジェクトに大きな機会を提供します。これにより、RM64億の優れた板（60レベル）を補完しました。

最近、The Starによると、連邦政府はRM60億の地下洪水トンネルシステムの建設案を承認する可能性があります。CIMb Researchによると、（省略されました） $GAMUDA (5398.MY)$ など $IJM (3336.MY)$ 潜在的な受益者でしょう。IJmは、パハン・セランゴール間生水転送プロジェクトの44.6km、RM13億のトンネルプロジェクトを成功裏に完了した日本-マレーシアコンソーシアムの一部です。

さらに、IJmは今年8月にジョホールでのデータセンターの開発と、ペナンでの工業用製造施設の建設を含む総額RM56100万の2つの契約を締結しました。これら2つの契約により、IJm建設が今年獲得したプロジェクトの総額はRM19億に上り、その中でFY2025目標のRM50億の37.1%を占めています。 3月31日までの未完成注文総額Rm 60億を含むと、グループの総注文数はRm 79億に達します。インドの今後のプロジェクトや地元のインフライニシアチブにより、注文量はさらに増加する見通しです。

業績レビュー

IJmは2024年6月30日（1Q FY2025）を終える四半期の報告書を発表し、当期純利益がRm 8688万で、前年同期のRm 10064万に比べて13.68％減少しました。ただし、営業収益は14.56％増のRm 14億に成長しました。決算発表翌日、株価は6.73％下落しました。それでも、RHb投資銀行は「買い」の格付けを維持し、中心的な利益が期待を上回り、同社がFY2025により良い業績を達成する見込みであると指摘しました。

第4四半期の建設業界の見通し

業種に関しては、マレーシアの建設セクターは2024年第3四半期に好調な勢いを維持し、完成したプロジェクト価値が22.9％増のRm 411億に達し、前四半期の20.2％からの大幅な増加となりました。

MIDFリサーチは次のように述べています：

「これは建設活動の拡大によるものであり、その前向きな波及効果と乗数効果がさらに広範な経済成長を刺激しているためです。」

$GAMUDA (5398.MY)$ , $IJM (3336.MY)$ , $MCEMENT (3794.MY)$ 業種にとっては、MIDF Researchによると、優先される選択肢です。

会社比較

データによると、IJMの現在の株価収益率（P/E）は18.02であり、業界平均の20.56より低いです。

比較して $GAMUDA (5398.MY)$ など $SUNWAY (5211.MY)$, $IJM (3336.MY)$ また、これらの主要企業はプレミアムで取引される場合がありますが、インドは過小評価の範囲内にあります。さらに、IJmの株価簿価比率（P/B）は0.96で、一般的に適当とされる1よりも低くなっています。

MIDF株式調査のディープティーヘッド、Royce Tan Seng Hooiは、進行中のインフラ関連プロジェクトとデータセンターの開発が2024年第4四半期の業績を強化すると述べた。 Yこちらは年初来に、 $Bursa Construction (0003I.MY)$ KLCI指数を大幅に上回る55%上昇し、13業種のなかでも際立ったパフォーマンスを見せています。